tianfeng証券は研究報告を発表し、百融雲-W（06608）に対し、「買い」の評価を与え、FY2024-FY2026の総収入をそれぞれ30.8/37.0/43.4億元と予測し、親会社当期純利益をそれぞれ3.9/5.3/5.8億元と見積もり、目標株価は15.5香港ドルとのことです。同行は、同社のビジネスが非金融部門に広がっていく中、業種大模型の展開スピードの優位性を活かし、同社の将来的な収益成長のポテンシャルが高いと考えています。
同社は、データ分析分野での高い市場シェアと生成型AI分野での積極的な展開に基づいて、MaaSビジネス収入の安定的な成長とBaaSビジネス収入の急速な成長を実現しています。 FY2023の総収入はBaaS-金融業界クラウドの収益成長に起因して大幅に増加しました。同社は、収益向上のためにコストを削減する代わりに、収益を増やす方法を主に採用しています。同時に、費用が着実に増加している中でも、三大費用（販売費用、一般管理費用、研究開発費用）が売上高の比率で年々減少し、調整後純利益率が着実に向上しました。将来、同社はAIビッグモデルを共同運用し、会社の技術を財政に換算すると同時に、内部ビジネスを削減し、コスト端を効果的に制御することで、利益側での突破を実現することが期待されています。
レポートは、『デジタルチャイナ構造整備プラン』の公開と金融テクノロジー発展計画の持続的な推進に伴い、中国の金融テクノロジー企業が前例のない機会に直面していると述べています。政策の強力な支援と技術の継続的な進歩は、金融デジタル化の迅速な発展を推進しています。過去の問題を解決するために、信用情報の欠如、信用体系の不均衡、不良債権の増加などの課題に直面しながらも、ビッグデータと人工知能技術の広範な適用により、金融サービスをデジタル化しスマート化することが期待されます。一方で、一般的な大型モデルに比べ、業種大型モデルは、特定のビジネス要件に正確に適合するだけでなく、リスク管理能力を効果的に向上させることができるため、より強力な実装ポテンシャルを持っています。技術の進歩と政策の進展に伴い、業種大型モデルの開発は、金融デジタル化転換の核心的な推進力となり、金融サービス効率の向上とリスク制御能力の改善に大きく貢献することが期待されています。金融業界に深刻な変革をもたらす。