金吾財訊 | 第一上海は、招金砿業(01818)が2023年に84億人民元の売上高（以下同じ）を達成し、前年比6.82％増加したとのリサーチレポートを発表した。 年間の粗利益は33.7億で、前年比26.9%増加し、粗利率は40.1%で、前年比6.33ポイント増加した。当期純利益は6.86億人民元で、前年比70.77%増加し、大幅な業績成長を実現した。 2023年には、同社は24.68トンの黄金生産量を達成し、前年比9.75%減少した。 そのうち、鉱業金を17.58トン生産し、前年比8.63%減少し、精製加工金は7.11トンで、前年比12.39%減少した。 全体的な黄金生産量の減少は、買い断りの減少によるものである。
銀行は、現在、海域金鉱プロジェクトはまだプロジェクト建設の段階にあり、プロジェクト計画に基づいて、海域金鉱は2025年には初期建設が完了することが予想されている。全体の生産開始後、海域金鉱の生産鉱石金は年間15-20トンに達すると予想される。また、同社は鉄拓砿業を成功裏に買収し、資源埋蔵量がさらに増加した。
銀行は、同社の2024年から2026年の売上高はそれぞれ1,032億人民元、1,309億人民元、157.66億人民元であると予測しており、親会社に帰属する当期純利益はそれぞれ10.58億人民元、16.97億人民元、21.37億人民元であると予想しています。黄金価格の高騰と、同社の将来の黄金生産能力の持続的な拡大を考慮し、銀行は将来12か月の目標株価を17.46香港ドルに設定し、2025年の35倍のPE評価中央値に相当し、現在価格に対して27.60%の上昇余地があるとしています。初めてカバレッジし、買い推奨を与えました。