現在の市況に基づいて、Noah Hungnessというアメリカ銀行のアナリストは、52週高値から回落した2つの利回りの高い株式を推薦しています。これらの株式は、利回りと上昇可能性が非常に魅力的で、注目に値します。

Permian Resources(PR.US)

Permian Resourcesは、テキサス州の石油田で石油・ガスの探査および生産を行っている多くの独立した企業の一つです。同社は、ペルム紀のミッドランド盆地と、テキサス州とニューメキシコ州の境界にまたがるデラウェア盆地に広大な土地を保有しています。

Permianは、こうした地層から高収益の石油・ガス資産を買収・開発することに注力し、投資家に収益をもたらすことを目指しています。同社は技術的専門性と運営の柔軟性を組み合わせ、資産の製造サイクルで最適化を図ることによって高収益を生み出すことを成功の鍵と見なしています。Permian Resourcesの本社はテキサス州ミッドランドにあり、時価総額は約120億ドルです。

Permianは2024年第1四半期の売上高が市場予想を上回る12.4億ドル（前年同期比101%増）と報告する“強力な業績”を達成しましたが、EPS 0.25ドルで市場予想を下回りました。

これらの業績は、石油と天然ガスの生産量が前年を大幅に上回ったことによりました。2024年第1四半期、Permianの原油生産量は151.8 MBbls/d、石油と天然ガスの平均総生産量は319.5 Mboe/dでした。これらの数字は、2023年第1四半期の約2倍でした。

Permianは株主に資本利益を提供することに注力し、第1四半期に3,100万ドルを費やして200万株の自社株式を買い戻し、配当を増やしました。基本的な配当は6セント/株に増加し、可変の配当と合わせて5月29日に支払われました。年間配当利回りは5.2%で、現在のインフレ率よりもはるかに高いです。同社には、定期的な配当を支払うだけでなく、可変配当を支払う歴史があります。

注目すべきは、Permianの株価が今年4月につけた52週間高値から16%下落していることです。同社は5月13日、大規模な私募株主に対して5,100万株以上の株式を発行することを発表し、これが株価下落の大きな原因となりました。

ハングネス氏は、Permianのビジネス運営が複数の優位性を持っていると楽観的な見方をしており、次のように述べています。「Permianの運営能力、プレミアム倍率、低レバレッジ率が結合されることで、同社は引き続きその統合戦略を進めることができますが、最近は調整がありました... 我々は、この業界で最高のパフォーマンスを示している株式にとって魅力的な方向性を提供していると考えます。」

また、Permianは、昨年のEarthstoneの買収で利益を得ており、今後もM&A活動から巨額の利益を得続けると彼は見ています。

ハングネス氏はPermianを「買い」で評価し、目標株価を20ドルとしており、今後12カ月で30%の上昇が予想されています。

全体的に、ウォールストリートのアナリストはPermianに対して「強く買いたい」としています。平均目標株価は20.92ドルで、1年以内に36%の上昇が見込まれています。

Chord Energy(CHRD.US)

Chord Energyは、独立した探査・生産会社です。同社は、ウィリストン盆地で石油・天然ガスを探査・生産・展開しています。

Chordの運営モデルは、高品質の資産と低い損益分岐点を基にしています。同社は6つの掘削プラットフォームを保有しており、そのうちの約57%が石油です。

2024年第1四半期、同社の総生産量は168.4 Mboe/dに達しました。原油が58.8%、天然ガスと液化天然ガスが残りです。

同四半期の売上高は10.9億ドルで、前年同期比21%以上増加し、市場予想を上回りました。non-GAAPベースのEPSは5.10ドルで、前年同期比13.5%上昇し、市場の予想を上回りました。

さらに、ChordはEnerplusというカナダの石油・天然ガス会社を買収しました。この合併により、Chordはバカンの油田面積を拡大しました。

Chordは5月7日に1株あたり2.94ドルの配当を発表し、基本配当は1.25ドル、可変配当は1.69ドルでした。配当利回りは年率7.15％に達します。注目すべきは、Chordの株価が今年4月のピークから13.5％下落したことです。

Hungnessは、株価の下落が投資家に買いの機会を提供していると述べています。彼は「Chordの株価は、2025年の債務調整後のキャッシュフロー(DACF)の3.6倍であり、同業他社の平均は4.7倍です。Chordは、私たちの石油成長テーマとは合致しませんが、将来10年間にわたって生産高を維持することに焦点を当てています。しかし、この水準では、株式は説得力のあるリスクリターンと上昇の運営促進剤を提供しています。Enerplusを買収した後、Chordはより大きなプラットフォームを所有し、近年、資本効率における優れたパフォーマンスを発揮しています。私たちが見る限り、それは運営規模と評判という面で、(さらなる)潜在的な付加価値の買収の基盤を築いています。」と述べています。

HungnessはChordの株価を201ドルで「買い」レーティングを付け、1年以内に22％の上昇を予想しています。

全体的に、ウォールストリートのアナリストはより楽観的で、「強く買い」と評価し、平均目標株価は219.56ドルであり、1年以内に33.5％の上昇が期待されます。