野村はBYDの深層レポートを発表し、ハイブリッドカーが純電気車を抜いて市場成長の主力になると予測し、目標株価を312元に引き上げ、海外市場の収益比率が20％を超えると予測している。
最新の深層レポートを発表し、野村は混合動力車（PHEV）が2024年に純電動車（BEV）よりも優れたパフォーマンスを発揮し、byd company limitedの次の主要な成長ドライバーとなることを明確に指摘しました。また、このレポートは、海外市場でのbyd company limitedの今年の売上高の割合が20％を超えると予想しています。これらのポジティブな要因の一連の推進力の下で、野村はbyd company limitedの目標株価を276元から312元に引き上げ、買いの格付けを再確認しました。$BYD (01211.HK)$深い報告は、プラグインハイブリッド車（PHEV）が純電気自動車（BEV）よりも2024年に優れたパフォーマンスを発揮し、ビュイクの次の成長の主要なドライバーになると明確に示しています。
さらに、報告書はビュイクの今年の海外市場の売り上げ比率が20％を超えると予測しています。この一連の肯定的な要因の後押しの下で、野村は$BYD Company Limited (002594.SZ)$目標株価を276元から312元に引き上げ、再度「買い」の格付けを付けた。
ハイブリッドは新しい爆発点になるでしょう
レポートによると、今年2月末にBYDが値下げを開始し、最新のDM-i 5.0ハイブリッドプラットフォームのアップグレードと合わせて、過去数ヶ月でBYDの業績は強力で、注文量も最近増加傾向にあります。
合弁企業が効果的に競合できない中国市場を含め、野村はBYDが2024年に中国市場でのリーダー地位を維持すると予想し、年間販売台数は370万台を超えると予想しています。
具体的な車種については、レポートで秦L、海豹06、そして即将発売される宋L DM-i、唐L、汉L等の車種が好調であること、そしてこれらのPHEV車種の販売増加がBEVよりも速くなると予想していること、BYDのハイブリッド技術と製品配置が競争力を持つことができる市場であると認識していることを述べています。
巨大な海外拡大ポテンシャル
中国以外においてもBYDの海外拡大計画が期待されています。欧州連合が最近関税を引き上げたにもかかわらず、レポートはBYDの短期出荷量や利益率に影響を与えないと判断しています。
BYDのタイ、ブラジル、ハンガリーでの生産能力が徐々に向上しており、欧州での第2工場を設立する可能性もあり、同社がグローバル市場での進出可能性が期待されています。
野村は、2024年にBYDの乗用車約13%の出荷量と23%の収益が海外市場から獲得できると予想しています。
目標株価を312元に引き上げ
グローバルな新エネルギー自動車市場に直面した課題の背景には、BYDは技術、製品、および市場配置に優れた優位性を持ち、強力な成長を示しています。
レポートによると、2023〜2026年の出荷量、収益、および利益の年間複合成長率はそれぞれ18％、17％、20％です。野村はBYDの目標株価を312元に引き上げ、それにより2024年と2025年の市販加重倍率はそれぞれ26倍と21倍、現在の株価に対応する2024年の市販加重倍率は21倍です。
野村は、BYDが中国市場で主導的な立場を占めるだけでなく、ハイブリッド技術のリードと国際市場での積極的な展開により、グローバルな競争力を持っていると認識しています。
DM-i 5.0プラットフォームをベースにした多数の新型車種が発売されることにより、BYDは今後数か月で中国市場での強力なパフォーマンスを維持し、特にハイブリッド自動車販売において強力な成長を見込んでいます。
同時に、海外市場への進出と拡大計画が、同社がグローバル市場での安定した位置を確立するのに役立つでしょう。
編集/Somer