智通財経のAPPが国盛証券からのリサーチレポートを入手し、国内の自動車業界の構図は引き続き改善され、価格競争の緩和が行われ、端末需要が週単位で改善される可能性があり、乗用車の年間総販売台数は前年同期比で4-7％の成長率を維持すると予想されています。海外市場では、EU関税が発生し、課税幅度が抑制され、国内の自動車メーカーはコスト優位性が高いため、短期的には車の積み込みを強化し、中長期的には自治体での生産を強化することで、関税の影響を大幅に吸収することができます。将来の知能化、高級化、グローバル化の背景下で、ヘッド企業はまだ潜在力を持っています。さらに、部品セクターの評価が下がっており、貨物車の内向的修復と輸出の高い双輪駆動により、リーディングエンタプライズの基盤は向上しています。

市況回顧：今週(6.17-6.21)SW自動車セクターは全体的に0.34%上昇し、セクターのランキングは31位の中から5位でした。細分化された版画で見ると、SW商用車は4%増加し、SW乗用車は2%増加し、SWオートバイなどは6%増加し、SW自動車サービスは-5%、SW自動車部品は-1%でした。

自動車：業界の構図は引き続き改善され、比亜迪、ファーウェイ系強い新車周期に注意を払っています。業界の販売動向は直近2週間で波動しましたが、ピーク時期と価格競争による様子見心理の影響を受けました。後半戦に向けて、価格競争は緩和され、Qin L、Haibo 06、Xin Wenjie M7、Xiangjie S9などの重要な新車が配送期に入り、端末需要が週単位で改善される可能性があり、乗用車の年間総販売台数は前年同期比で4-7％の成長率を維持すると予想されています。海外市場では、EU関税が発生し、課税幅度が抑制され、国内の自動車メーカーはコスト優位性が高いため、短期的には車の積み込みを強化し、中長期的には自治体での生産を強化することで、関税の影響を大幅に吸収することができます。将来の知能化、高級化、グローバル化の背景下で、ヘッド企業はまだ潜在力を持っています。

部品：Q2の業績優良企業に配備し、ロボット、カーロードクラウドテーマの機会をつかみます。中国乗用車協会によると、Q2乗用車販売台数は500万台で、前年同期比で-5％、QoQで+4％です。ガソリン車は弱い反面、自主的な新エネルギー販売は強く、新エネルギー車の販売台数は234万台で、前年同期比で32％の増加、QoQで32％の増加、浸透率は47％に達します。比亜迪、理想、華為など、販売量の増加が強力で、関連する補完企業の産能利用率が向上し、業績成長の勢いがあります。コスト面では、量的効果と内部的なコスト削減効果により、わずかな影響を受け、コストを増やすことができると予想されています。評価面では、自動車部品セクターの評価はすでに20倍に下落しており、構成上の価値が高いです。テスラの株主総会でOptimusの進展が更新され、2025年には限定生産が始まると予想され、7月初旬の人工知能大会では、大型モデル、計算能力、ロボット、自動運転など、重要な業績を披露する予定です。ロボットと車の供給チェーンは再利用性が高く、第0段階から1つ上の段階までの産業発展が市況を推進する可能性があります。最近は、政策の推進で、各省市で次々と「カーロードクラウド一体化」プロジェクトの入札が開始され、ロードサイド装置段階が恩恵を受けると予想されています。

客車：内需修復+出口高成長の2つのドライバーにより、リーディングエンタープライズの基盤は向上しています。商用車ネットワークと乗用車情報ネットワークによると、2024年5月の時点で、6メートル以上の客車累計販売台数は4.4万台で、前年同期比で54％増加し、輸出は累計で2.2万台で、前年同期比で42％増加しています。ただし、5月の販売数は1.1万台で、前年同期比で33.8％増加、QoQで0.9％、輸出は5,432台で、前年同期比で49.4％増加、QoQで20.0％増加しています。現在、客車業界は純国内需要駆動の周期的業界から国内需要修復、輸出高成長の成長属性に転換しており、海外市場の展望が広いため、国内企業は競争優位性が高く、国内の構造改革の上海高収益が国内企業の利益向上を促進することができるため、業界の基盤は向上しました。

投資のアドバイス：1）車両：最優先は【BYD】、華為の【sokon industry group stock、baic bluepark new energy technology、anhui jianghuai automobile group corp.,ltd.、chongqing changan automobile】に注目。2）商用車：【yutong bus co.,ltd.】【中国重汽】【weichai power】。3）部品：第2四半期の業績とロボットの主線に着目。【ningbo tuopu group】【jiangsu bojun industrial technology】【kunshan huguang auto harness】【rayhoo motor dies】【zhejiang songyuan automotive safety systems】【zhejiang yinlun machinery】【jiangsu xinquan automotive trim】【zhejiang sanhua intelligent controls】【shanghai beite technology】【wuxi best precision machinery】。4）カーロードクラウド：【shenzhen genvict technologies】【vanjee technology】【china transinfo technology】【hangzhou hopechart iot technology co., ltd】等。

リスクに注意：政策の実施が予想に反して達成されない、新しい車種の導入が予想に達しない、業界の需要が予想に達しない。