The Company is proposing a reverse stock split ratio of up to 40:1. The Company may defer or not implement a reverse stock split if its stock price naturally gets the Company into compliance with Nasdaq's minimum bid requirements.
The Company is also proposing an increase in authorized shares that would enable it to better pursue equity and equity-linked strategic financing.
The Company is considering hosting a retail investor community day.
LOS ANGELES--(BUSINESS WIRE)--Jun. 24, 2024-- $Faraday Future Intelligent Electric Inc. (FFIE.US)$ ("FF", "Faraday Future", or "Company"), a California-based global shared intelligent electric mobility ecosystem company, today announced that its Board of Directors (the "Board") has approved a proposal, among other proposals, to be submitted to stockholders for approval at the upcoming annual meeting of stockholders, to authorize the Board to effect a reverse stock split of the Company's common stock ("Common Stock"). The reverse stock split proposal includes a proposed range between 1-for-2 and 1-for-40 shares of outstanding Common Stock, and a corresponding reduction in the total number of shares of Common Stock the Company is authorized to issue. The final ratio will be determined by the Board after stockholder approval, with the option to abandon, delay or postpone the reverse stock split.
FF's stock price fell below Nasdaq's minimum bid price requirement for listed companies for 30 consecutive trading days last December resulting in a deficiency notice from Nasdaq. The Company subsequently did not timely file its 2023 Annual Report on Form 10-K and its stock price dropped below $0.10 for ten consecutive trading days. This resulted in another deficiency notice and Nasdaq's determination to delist FF's securities. The Company requested a hearing with the Nasdaq Hearings Panel to share its plans to regain compliance. While the Company is waiting on the decision of the Nasdaq Hearings Panel, it remains fully committed and dedicated to complying with the Nasdaq and SEC rules and requirements and carrying on with all supporting actions.
Securing Full Nasdaq Compliance
The Company has taken actions to regain compliance, including filing its 2023 Annual Report on Form 10-K at the end of May, engaging a new independent auditor, filing a preliminary proxy statement with a proposal to effect a reverse stock split, and committing to file its first quarter Form 10-Q no later than the end of July. In addition, the Company intends to timely file its second quarter Form 10-Q.
If the Company becomes current in its public filings, the only other current Nasdaq non-compliance issue will be the minimum bid price requirement for the Company's stock. For the benefit of all FF stockholders, FF wants to keep the Company listed. The proposed reverse stock split is intended to increase the market price of the Common Stock to mitigate the risk of being delisted from The Nasdaq Capital Market. Nasdaq has several continued listing criteria that companies must satisfy in order to remain listed on the exchange. Nasdaq Listing Rule 5550(a)(2) requires that the Company maintain a closing bid price that is greater than or equal to $1.00 per share. Companies are considered out of compliance with this requirement if the closing bid price is below $1.00 per share for 30 consecutive trading days. In addition, companies are considered out of compliance with Nasdaq Listing Rule 5810(c)(3)(A)(iii) if the closing bid price is below $0.10 per share for 10 consecutive trading days. Per Nasdaq rules, to regain compliance, the bid price for the Common Stock must close at $1.00 per share or more for a minimum of 10 consecutive trading days, which the Company has requested that Nasdaq extend to August 30, 2024. The Company informed the Nasdaq Hearings Panel that it would target a post-reverse split stock price of at least $5 per share. If the stock price naturally meets this threshold, the Board may elect to defer or not implement a reverse stock split.
While FF cannot predict at what prices the Common Stock will trade in the coming weeks, it is proposing a range between 1-for-2 and 1-for-40 shares of outstanding Common Stock to have a robust margin of safety with respect to Nasdaq's minimum bid requirement. Including during extreme conditions, such as significant fluctuations. The Company believes it would be prudent to provide a margin of safety for the stock price over the longer term.
This reverse stock split will not affect stockholders' ownership or voting power, except for fractional share conversion, but it does affect the number of shares outstanding and the price per share. The higher the stock price is on the day the Board determines the reverse stock split ratio, the lower the ratio could be. The completion of the reverse stock split is subject to market conditions and stockholder approval, with no guarantees of the intended effects. The Board can choose not to proceed if a reverse stock split is no longer in the Company's or stockholders' best interests.
Strategic Financing and Increase in Authorized Shares
The Company continues to seek strategic financing, including from the Middle East, but is constrained by a lack of available authorized shares. To that end, the Board has approved a proposal, among other proposals, to be submitted to stockholders for approval at the upcoming annual meeting of stockholders to amend the Company's Certificate of Incorporation, as amended, to allow for an increase in the number of authorized shares.
A core purpose for this proposal is to clear a barrier to securing equity-based or equity-linked strategic financing, including in the Middle East. If strategic investments are secured, this could allow for a ramp up in production and delivery of the FF 91 and could support the development of the FF China-US Automotive Industry Bridge strategy that is being developed.
FF would like to restore stockholders' confidence through the business performance itself. The entire FF team has been working diligently to ensure the Company's survival and growth. The Company has faced many challenges but has always persevered. FF's stockholders drive FF, which is why the Company is asking for their support in the upcoming annual meeting for these proposals, as well as the others described in the preliminary proxy statement.
The Company is also considering hosting a retail investor community in the near future.
ABOUT FARADAY FUTURE
Faraday Future is the pioneer of the Ultimate AI TechLuxury ultra spire market in the intelligent EV era, and the disruptor of the traditional ultra-luxury car civilization epitomized by Ferrari and Maybach. FF is not just an EV company, but also a software-driven intelligent internet company. Ultimately FF aims to become a User Company by offering a shared intelligent mobility ecosystem. FF remains dedicated to advancing electric vehicle technology to meet the evolving needs and preferences of users worldwide, driven by a pursuit of intelligent and AI-driven mobility.
FORWARD LOOKING STATEMENTS
This press release includes "forward looking statements" within the meaning of the safe harbor provisions of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995. When used in this press release, the words "estimates," "projected," "expects," "anticipates," "forecasts," "plans," "intends," "believes," "seeks," "may," "will," "should," "future," "propose" and variations of these words or similar expressions (or the negative versions of such words or expressions) are intended to identify forward-looking statements. These forward-looking statements, which include statements regarding the Company's plan to regain compliance with Nasdaq listing standards, the Company's intended reverse stock split and increase in authorized shares, the Company's intention to hold its annual meeting, the Company's planned financings, and the Company's growth strategy in the U.S., China and the Middle East, are not guarantees of future performance, conditions or results, and involve a number of known and unknown risks, uncertainties, assumptions and other important factors, many of which are outside the Company's control, that could cause actual results or outcomes to differ materially from those discussed in the forward-looking statements.
Important factors, among others, that may affect actual results or outcomes include, among others: the Company's ability to continue as a going concern and improve its liquidity and financial position; the Company's ability to satisfy the conditions for continued listing set forth by the Nasdaq Hearings Panel; the possibility that stockholder approval for the reverse stock split and/or the increase in authorized shares will not be obtained; the possibility that factors unrelated to the reverse stock split may impact the per share trading price of the Common Stock; the Company's ability to regain compliance with, and thereafter continue to comply with, the Nasdaq listing requirements; the ultimate decision of the Nasdaq Hearings Panel; the Company's ability to pay its outstanding obligations; the Company's ability to remediate its material weaknesses in internal control over financial reporting and the risks related to the restatement of previously issued consolidated financial statements; the Company's limited operating history and the significant barriers to growth it faces; the Company's history of losses and expectation of continued losses; the success of the Company's payroll expense reduction plan; the Company's ability to execute on its plans to develop and market its vehicles and the timing of these development programs; the Company's estimates of the size of the markets for its vehicles and cost to bring those vehicles to market; the rate and degree of market acceptance of the Company's vehicles; the Company's ability to cover future warrant claims; the success of other competing manufacturers; the performance and security of the Company's vehicles; current and potential litigation involving the Company; the Company's ability to receive funds from, satisfy the conditions precedent of and close on the various financings described elsewhere by the Company; the result of future financing efforts, the failure of any of which could result in the Company seeking protection under the Bankruptcy Code; the Company's indebtedness; the Company's ability to cover future warranty claims; insurance coverage; general economic and market conditions impacting demand for the Company's products; potential negative impacts of a reverse stock split; potential cost, headcount and salary reduction actions may not be sufficient or may not achieve their expected results; circumstances outside of the Company's control, such as natural disasters, climate change, health epidemics and pandemics, terrorist attacks, and civil unrest; risks related to the Company's operations in China; the success of the Company's remedial measures taken in response to the Special Committee findings; the Company's dependence on its suppliers and contract manufacturer; the Company's ability to develop and protect its technologies; the Company's ability to protect against cybersecurity risks; the ability of the Company to attract and retain employees; any adverse developments in existing legal proceedings or the initiation of new legal proceedings; and volatility of the Company's stock price. You should carefully consider the foregoing factors and the other risks and uncertainties described in the "Risk Factors" section of the Company's Form 10-K filed with the Securities and Exchange Commission ("SEC") on May 28, 2024, as amended on May 30, 2024 and June 24, 2024, and other documents filed by the Company from time to time with the SEC.
View source version on businesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20240624073912/en/
Investors (English): ir@faradayfuture.com
Investors (Chinese): cn-ir@faradayfuture.com
Media: john.schilling@ff.com
Source: Faraday Future Intelligent Electric Inc.
同社は、最大40：1の逆株式分割比率を提案しています。同社の株価が自然にナスダックの最低買い気配の要件を満たす場合、逆株式分割を延期するか実施しない場合があります。
同社は、承認済み株式の増加を提案しており、これにより、株式と株式連動戦略的調達をよりよく追求できるようになります。
同社は、小売投資家コミュニティーの開催を検討しています。
LOS ANGELES--(BUSINESS WIRE)--2024年6月24日--$ファラデー フューチャー インテリジェン (FFIE.US)$カリフォルニアを拠点とするファラデイ・フーチャー・インテリジェント・エレクトリック・インク(以下、「FF」、「ファラデイ・フーチャー」または「当社」)は、本日株主通常総会で承認を求める提案の一つとして、当社普通株式(「普通株式」)の逆株式分割を実施するための承認を取得するよう取締役会に承認を与えました。逆株式分割提案には、発行済普通株式1株に対して2株から40株 (以下、範囲指定) までの逆株式分割比率が含まれており、発行済普通株式総数を相応に減少させます。最終比率は、株主の承認後に取締役会によって決定され、逆株式分割を放棄、延期、または延期するオプションがあります。
ファラデイ・フーチャーは、昨年12月に30日間連続してナスダックの最低買い気配価格要件を満たさなかったため、ナスダックから欠陥通知を受けました。その後、同社は2023年の年次報告書10-Kを遅延提出し、株価が10日間連続して0.10ドル未満に下落しました。これにより、別の欠陥通知が発生し、ナスダックはFFの証券を上場廃止することを決定しました。同社は、ナスダックの審議パネルとの聴聞会を要請して計画を共有しました。同社は、ナスダックとSECの規則と要件に遵守すること、およびすべての支援措置を行うことに完全にコミットしています。
ナスダックへの完全遵守を確保するために、同社は、5月末に2023年年次報告書10-Kを提出し、新しい独立監査人を起用し、逆株式分割を行う提案を含む予備的なプロキシ声明を提出し、第1四半期の10-Qを7月末までに遅れることなく提出することを約束しています。さらに、同社は第2四半期の10-Qを時間内に提出することを意図しています。
同社が公開ファイリングで現在の状態になった場合、同社の株式の最低買い気配価格要件が他の現在のナスダック非遵守問題になります。全てのFF株主のために、同社は上場を維持したいと考えています。提案される逆株式分割は、ファラデイ・フーチャーがThe Nasdaq Capital Marketから上場廃止のリスクを軽減するために意図されています。ナスダックには、上場するために企業が満たす必要がある数多くの継続的上場基準があります。ナスダックのリスティング規則5550(a)(2)は、1株当たり1.00ドル以上の終値を維持することを要求しています。終値が30日間1.00ドル未満の場合、企業は要件を満たさないと見なされます。また、終値が10連続取引日間0.10ドル未満の場合、企業はNasdaqリスティング規則5810(c)(3)(A)(iii)に違反しているとみなされます。ナスダックの規則では、株式の入札価格が最低10連続取引日間1.00ドル以上であることが必要です。この点について、同社はナスダックが8月30日まで延期することを要請しています。同社は、逆株式分割後の株価を少なくとも5ドルに設定することを目標としており、株価が自然にこの閾値に達する場合は、取締役会が逆株式分割を延期または行わないことを選択する可能性があります。
FFは、将来の極端な条件を含むことにより、多様な範囲（1対2から1対40）の普通出回り株式の逆分割を提案しています。本提案により、FFは、ナスダックの最低買い気配基準に対する強力な安全余裕を有することができます。長期にわたって株価の安全余裕を提供することが重要だと考えます。
FFは来週の株価を予測することはできませんが、一連の状況を含め、発行済普通株式1株当たり2株から40株の範囲を設定し、最低買い気配基準の安全余裕を持つことが重要であると信じています。
逆株式分割は、株主の所有権または議決権に影響しません(但し、分数株の変換を除く)が、発行済株式数と一株あたりの価格に影響を与えます。株式価格が高いほど、逆株式分割比率は低くなる可能性があります。逆株式分割の完了は、市場状況と株主承認に依存しますが、予定の効果を保証することはできません。逆株式分割が当社または株主の最良の利益にならない場合は、取締役会が逆株式分割を行わないことを選択できます。
戦略的調達と承認済株式の増加
当社は引き続き、中東からの戦略的調達を求めていますが、承認済み株式の不足により制約されています。そのため、取締役会は、株主通常総会で承認を求める提案の一つとして、発行済み株式数の増加を可能にするため、社名簿制限を変更する提案を承認しました。
この提案の中心的な目的は、中東を含む株式に基づくまたは株式連動戦略的調達の障壁を取り除くことです。戦略的な投資が確保されれば、FF 91の生産と配送を拡大することができ、開発中のFF中国-US自動車産業ブリッジ戦略を支援することができます。
FFは、ビジネスパフォーマンス自体を通じて株主の信頼を回復したいと考えています。全てのFFチームは、当社の生存と成長を確保するよう熱心に取り組んでいます。当社は多くの課題に直面してきましたが、常に困難に立ち向かってきました。FFの株主がFFを牽引しており、そのため、当社は予備プロキシ声明に記載されている提案、およびその他の提案について、今後の通常総会での彼らのサポートを求めています。
当社は、近い将来、小売投資家コミュニティーを開催することも検討しています。
ファラデイ・フーチャーは、究極の人工知能テックラグジュアリー・ウルトラスパイア市場のパイオニアであり、フェラーリやメイバッハを象徴する従来の超高級車文明の破壊者です。FFは単にEV企業であり、ソフトウェアによるインテリジェントインターネット企業でもあります。最終的に、FFは、共有されたインテリジェントモビリティエコシステムを提供して、ユーザー企業になることを目指しています。FFは、世界のユーザーのニーズと好みに応えるために、インテリジェントで人工知能によるモビリティの追求に取り組んでいます。
ファラデイ・フーチャーについて
前向きな見通しに関する声明
本プレスリリースには、1995年の米国民事訴訟改革法の安全保障規定の意味における「前向きな声明」が含まれています。このプレスリリースで使用される単語「見積もり」「予測」「期待」「予期する」「予想する」「計画する」「意図する」「信じる」「探し求める」「可能性がある」「するだろう」「すべき」「未来」「提案する」とこれらまたはこれらに類する表現（またはこれらの単語または表現の否定的バージョン）は前向きな声明を特定するために意図されています。これには、ナスダックの上場基準に準拠するための同社の計画、逆分割と承認済み株式の増加、年次総会の開催意向、同社の資金調達計画、および同社の米国、中国、中東における成長戦略を含む前向きな声明が含まれますが、これらは将来のパフォーマンス、状況または結果、およびいくつかの既知および未知のリスク、不確実性、仮定、またはその他の重要な要因を含み、同社のコントロール外の多くの要因が原因で、前向きな声明で議論される実際の結果や結果が異なる可能性があります。
実際の結果や結果に影響を与える可能性のある重要な要因のうちの1つには、以下が含まれます。同社が存続し、流動性と財務的な位置を改善することができるかどうか、およびナスダック聴聞会が設定する継続的なリスト条件を満たすことができるかどうか。逆分割または承認済み株式の増加のための株主承認が得られない可能性がある。逆分割と無関係な要因が普通株式の株価に影響を与える可能性がある。同社がナスダックのリスティング要件に対応し、その後も対応し続けることができるかどうか。同社の未払いの債務を支払うことができるかどうか。同社の財務報告の内部統制の主要な欠陥を是正し、先に発行された包括的財務報告の再申請に関連するリスク。同社の限られた営業履歴と成長に直面する重要な障壁。同社の損失の歴史と今後の損失の予想。同社の賃金費用の削減計画の成功。同社が自動車を開発しマーケティングする計画を実行する能力とその発展プログラムのタイミング。同社の自動車の市場規模の見積もりと市場投入コスト。同社の自動車の市場受け入れ率とその速度。将来のワラント請求の対象となる可能性があるかどうか。競合自動車メーカーの成功。同社の自動車の性能とセキュリティ。同社に関する現在および可能な訴訟。同社が他で説明するさまざまな資金調達を受けられるかどうかと、その条件が満たされ、クローズされるかどうか。将来の財務努力の結果、その失敗が会社を破産法の保護を求める結果になる可能性がある。同社の負債。将来の保証請求をカバーする能力。保険カバレッジ。同社の製品に対する需要に影響を与える一般的な経済および市場条件。逆株式分割の潜在的な否定的影響。コスト、人員、給与の削減措置が不十分であるか、期待通りの結果を出せない可能性がある。自然災害、気候変動、健康波及、テロ攻撃、市民不安など、同社がコントロールできない状況。同社の中国における事業に関連するリスク。特別委員会の調査結果に対する同社の是正措置の成功。同社のサプライヤーと契約製造業者に対する依存。同社の技術の開発と保護能力。サイバーセキュリティリスクに対する同社の保護能力。従業員を確保および維持する能力。同社に関する現在の裁判および新しい裁判の開始に関する悪影響の開発。同社のストック価格の変動。上記のファクターおよびその他のリスクおよび不確実性を慎重に考慮し、2024年5月28日に証券取引委員会（「SEC」）に提出された同社のフォーム10-Kの「リスクファクター」セクションと、同社が時間を置いてSECに提出する他のドキュメントに記載されたその他のリスクと不確実性を慎重に考慮してください。
ビジネスワイヤーのソースバージョンを表示するbusinesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20240624073912/en/
投資家（英語）：ir@faradayfuture.com
投資家（中国語）：cn-ir@faradayfuture.com
メディア：john.schilling@ff.com
Source: Faraday Future Intelligent Electric Inc.
