金吾財訊 | 国投証券発行った研究指数によると、美図（01357）は多年にわたり画像編集に深耕し、人気アプリ美図秀秀によって多くのユーザーの心をとらえ、市場で長期的に1位を保ち、高いユーザー定着率を維持しています。プロダクティビティシーンの新製品は市場反応が好調であり、年次報告書によると、2023年の美図のデザインスタジオの収益は既に10,000万元を超え、前年比で229.8％増加し、目標に近づいています。
同行によれば、Adobeの見積もりによると、KOL、EC、ニューメディアの運営などを代表とするコミュニケーションサービスプロバイダーの市場規模は310億ドルに達し、近年「インフルエンサー経済」が注目を集めています。同時に、AI創作プラットフォームの平等性は、Adobe、Canva、美図、昨年台頭した文生圖（ウェンシェントゥ）を含む多種多様なプレイヤーを引き寄せています。同行は、コミュニケーションサービスプロバイダーの市場需要が十分に大きく、市場構造がまだ不明確な場合、独自の優位性を活かしてシェアを獲得できると考えています。美図は、トラフィック優位性とAIナチュラルの属性によって、「大C小B」の有料ユーザーを拡大し、AIの波に乗って急成長することが期待されます。
同行は、同社の2024年から2026年の収益をそれぞれ360.7億元、446.9億元、542.4億元と予想し、株主に帰属する当期純利益はそれぞれ52.2億元、74.4億元、99.5億元と予想されています。初のレポートとして、買いの評価を与え、6か月目標株価を3.70香港ドルに設定し、2024年の株式時価率が5倍に相当します。