ubsグループは、ベイクホールディングス(02423)の2Q決算は、低いベース、中古マンションの取引改善、オペレーティングレバレッジの改善などの理由で1Qより良好になると予想しています。同社は、2024年2Qの収益が前年同期比で15%増の223億元(以下同)、調整後の純利益は前年同期比で4%減の22.7億元と投資判断しています。同社は、ハンセン指数目標株価を56香港ドルから52.5香港ドルへ引き下げ、ファイナンシャルアドバイスは「買い」です。
同行は、二手住宅市場が予想より弱かったため、2024年から2026年にかけての二手住宅のGTVを8%~9%下方修正し、収入増は22%~26%の見通しです。今年の一次住宅市場が予想より弱かったため、2024年から2026年にかけての一次住宅のGTVおよび収益見通しをそれぞれ17%~22%および7%~13%下方修正します。家庭のリフォームについては、新城市での新規積極的な貢献から、2024年の収入は前年比43%の増加、2025年は前年比30%の増加を予測しています。収益増減が下方修正されたため、同行は2024年から2026年までの粗利率見通しを1.8%~2.2%下方修正しました。瑞银は、同社の2024年から2026年までの調整後純利益予想を16%~20%下方修正し、新しい利益予想は市場の予想と一致しています。