金吾财報 | 海通証券はアンリュー美味（09985）が中国の主導的なスパイシースナックフード企業で、2018年の275.2億元から2023年の487.2億元（CAGR＝12.10％）に成長し、安定的な成長を維持しているとのリサーチレポートを発行した。
同行は、スパイシーシンプルな休憩食品の見通しが広がっており、同社の単一製品にはまだ相当な改善の余地があると指摘しています。さらに、同社は「多様なカテゴリの大口製品」の製品戦略を採用し、調味料入り麺類、野菜加工品、豆加工品、その他の製品カテゴリが含まれています。調味料入り麺類は、クラシックな単品の収益力が持続的に向上し、野菜加工品の第2曲線は急速に成長しています。
同行は、2024年から2026年までの会社の総収益は、それぞれ55.99/63.67/71.36億元であり、主要なビジネス収益はそれぞれ55.84/63.51/71.21億元であり、親会社当期純利益はそれぞれ10.30/12.09/13.93億元、対応するEPSはそれぞれ0.44/0.51/0.59元/株と予想されています。比較可能な企業の評価状況を考慮して、同社に対して15-19倍のPE（2024E）の評価範囲を与え、対応する妥当な価値範囲は6.60-8.36元であり、香港ドル兌中国人民元約0.93の為替レートで計算した（2024/6/24時点）対応する妥当な価値範囲は7.10-8.99香港ドル/株である。最初の報告であり、「市場より優れている」との評価を与えました。