Second "Jupiter" investment strengthens Organigram's European access, including to the high-growth market of Germany
Highlights:
- Concurrent to the investment, Organigram and Sanity Group have entered into a new supply agreement to include significantly higher volumes and the intention to work together on the commercialization of Organigram's brands and intellectual property (IP) in Germany.
- Investment in the form of an unsecured convertible note combined with a minority equity stake in Sanity Group.
- Organigram entitled to appoint a representative to Sanity Group's Board of Directors.
TORONTO--(BUSINESS WIRE)--Organigram Holdings Inc. (NASDAQ: OGI) (TSX: OGI), (the "Company" or "Organigram"), a leading licensed producer of cannabis, is pleased to announce its first significant strategic investment aimed at expanding its presence in the European cannabis market. Using proceeds from its Jupiter strategic investment pool, the Company has agreed to invest €14 million (~ C$21 million) initially comprised of €11.5 million via an unsecured convertible note and €2.5 million to purchase equity interests from existing Sanity Group founders and shareholders providing the Company with a minority stake in Berlin-based cannabis company Sanity Group GmbH ("Sanity" or "Sanity Group"). In addition, the Company may advance another €3 million (~ C$4.5 million) as a second tranche of the unsecured convertible note for future opportunities to be pursued by Sanity subject to the satisfaction of certain conditions.
Sanity has quickly established itself as a leader in the German cannabis market where it maintains a robust distribution network with over 2,000 pharmacies working with approximately 5,000 physicians in Germany. Sanity currently holds approximately a 10% share of the German medical cannabis market where its medical brand, avaay, is estimated to hold the number two position and has shown impressive revenue growth since the recent legal reforms regarding partial legalization of adult-use recreational cannabis in Germany. Additionally, Sanity is currently participating in a Swiss recreational cannabis pilot program in the Basel canton, with one store operational and a plan to expand its retail footprint in Switzerland. In the coming months, Sanity is expected to invest in proprietary distribution channels providing it with what it believes will be a competitive advantage that capitalizes on new medical consumers entering the market.
The Company's investment also expands the previously announced supply agreement between Organigram and Sanity Group. Until such time as Organigram receives EU-GMP certification at its Moncton production facility, Sanity Group has committed to purchase significantly higher annual volumes of dried flower under the new agreement as compared to the previous one. Once Organigram receives EU-GMP certification in Moncton, Sanity Group will shift its annual purchase commitment from Organigram to a percentage of its overall assortment of flower offerings for the European market. Organigram expects to complete its final EU-GMP audit before the end of the calendar year. Additionally, the new commercial agreement contemplates, subject to terms and conditions, avenues by which Organigram can launch its industry-leading brands, products, and IP in the German market.
"A meaningful presence in Germany and Europe are essential to achieving our ambitions to be a global cannabis leader. We believe that after Canada, Germany will emerge as one of the more promising markets under a nationally legal model," said Paolo De Luca, Chief Strategy Officer of Organigram. "With its evolving program for medical cannabis and recent limited legalization for recreational consumption, Germany may eventually adopt a full adult-use cannabis framework. This growth opportunity is magnified by positive regulatory developments in several neighbouring European jurisdictions where Sanity Group is expanding its presence," he concluded.
"Our investment in Sanity Group establishes a significant European footprint for us. Organigram benefits from Sanity's expertise and insights in the German (and in the future) other European cannabis markets. This has the potential to provide a pathway for us to launch our own brands and industry-leading IP through Sanity's extensive distribution network. This relationship also bolsters our European revenue generation through a significantly expanded commercial agreement," said Beena Goldenberg, CEO of Organigram.
"We are extremely pleased to close this strategic financing with Organigram who has consistently demonstrated itself to be a leader in the highly competitive and regulated Canadian cannabis market," said Finn Hansel, co-founder and CEO of Sanity Group. "With its commitment to responsible R&D, innovation and product development, including through its relationship with BAT (British American Tobacco), we feel that we have chosen a partner that will support us in becoming a leader in the rapidly expanding legal European markets," he concluded.
The German and European Cannabis Market
The German cannabis industry is poised for significant expansion following the recreational cannabis legal reforms enacted on April 1, 2024. According to BDSA estimates, Germany is expected to bring in ~USD$1.5 billion in total sales in 2024, set to grow to ~USD$3.7 billion by 2027. This remarkable growth is driven by a 30-50% increase in medical cannabis prescriptions since April 1, 2024, a likely result of the regulatory framework changes that may have accelerated the shift by consumers from the illicit market to the legal market. Germany's cannabis industry progress is also anticipated to create a 'ripple effect', potentially shaping economic, regulatory, public health, and cultural landscapes across Europe. The success of Germany's cannabis industry could serve as a catalyst for a more unified and progressive approach to cannabis legalization and regulation across the continent.
Strategic Rationale and Potential Opportunities
- Establishes a significant European footprint for Organigram through a leading regional cannabis company with a presence in multiple markets.
- Organigram benefits from Sanity's expertise and insights in the German (and in future) other European cannabis markets.
- Provides a pathway for Organigram to launch its own brands and industry-leading IP in Europe through Sanity's extensive distribution network.
- Bolsters Organigram's European revenue generation through an expanded commercial agreement with improved terms and commitments.
- Further investment opportunities may allow Organigram to increase its unsecured convertible note and ownership position in Sanity Group.
Investment Details
- €14 million initial investment consists of €11.5 million structured as an unsecured convertible note (the "Note") issued by Sanity Group to the Company as lender and €2.5 million of already issued equity interests purchased from existing shareholders.
- The Note yields 10% annual paid-in-kind (PIK) interest for a minimum of three years and is convertible at a discount to the price established by Sanity Group's next qualified financing into the most senior class of shares (currently Series B).
- Organigram has an option, subject to certain terms and conditions, to invest an additional €3 million on substantially the same terms as the Note which would bring its total investment to €17 million.
- Sanity's use of proceeds includes investments in various initiatives that are expected to give it access to over 100,000 patients, and aid in recreational cannabis pilot project expansion in applicable regions.
- Notable previous investors in Sanity Group include BAT, Casa Verde Capital (Snoop Dog), Will.i.am (Black Eyed Peas), Navy Capital, Scooter Braun and Alyssa Milano amongst others.
About Organigram Holdings Inc.
Organigram Holdings Inc. is a NASDAQ Global Select Market and TSX listed company whose wholly owned subsidiary Organigram Inc. is a licensed producer of cannabis, cannabis-derived products and cannabis infused edibles in Canada.
Organigram is focused on producing high-quality cannabis for adult recreational consumers, as well as developing international business partnerships to expand the Company's global footprint. Organigram has also developed and acquired a portfolio of adult-use recreational cannabis brands, including Edison, Holy Mountain, Big Bag O' Buds, SHRED, SHRED'ems, Monjour, Laurentian, Tremblant Cannabis and Trailblazer. Organigram operates production facilities in Moncton, New Brunswick and Lac-Supérieur, Quebec, with a dedicated edibles manufacturing facility in Winnipeg, Manitoba. The Company is regulated by Health Canada under the Cannabis Act and the Cannabis Regulations (Canada).
About Sanity Group
Berlin-based Sanity Group aims to improve people's quality of life through the use of cannabinoids and the endocannabinoid system. In addition to pharmaceuticals, the focus is also on wellbeing and cosmetic products that utilize cannabinoids. Sanity Group, founded in Berlin in 2018 by Finn Age Hänsel, includes Vayamed and AVAAY Medical (medicinal cannabis), Endosane Pharmaceuticals (minority investment in finished pharmaceuticals), and VAAY (wellbeing). Close to Frankfurt, Sanity Group also operates a storage facility for cannabis extracts and flower. More information can be found on sanitygroup.com/press.
Forward-Looking Information
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Risks, uncertainties and other factors involved with forward-looking information could cause actual events, results, performance, prospects and opportunities to differ materially from those expressed or implied by such forward-looking information include applicable regulatory and market conditions in Germany and other European markets in future, the ability to conclude terms related to any future licensing and brand opportunities in Germany, the receipt of any required regulatory and shareholder approvals and consents from time to time and factors and risks disclosed in the Company's most recent annual information form, management's discussion and analysis and other Company documents filed from time to time on SEDAR+ (see ) and filed or furnished to the Securities and Exchange Commission on EDGAR (see www.sec.gov). Readers are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements, which speak only as of the date of this press release. Although the Company believes that the assumptions and factors used in preparing the forward-looking information in this news release are reasonable, undue reliance should not be placed on such information and no assurance can be given that such events will occur in the disclosed time frames or at all. The forward-looking information included in this news release are made as of the date of this news release and the Company disclaims any intention or obligation, except to the extent required by law, to update or revise any forward-looking information, whether as a result of new information, future events or otherwise.
Contacts For Investor Relations enquiries:
Max Schwartz, Director of Investor Relations
investors@organigram.ca
For Media enquiries:
Megan McCrae, Senior Vice President – Global Brands and Corporate Affairs
megan.mccrae@organigram.ca
Organigramは、ドイツの高成長市場を含む、ヨーロッパ市場へのアクセスを強化するための第2の「Jupiter」投資に従っています。
ハイライト:
- 投資に伴い、OrganigramとSanity Groupは新しい供給契約に署名し、ドイツでの商業化に協力する意向で、Organigramのブランドと知的財産(IP)を含む大量の供給量を含みます。
- 無担保転換社債と少数株式の組み合わせによる投資。
- Organigramは、Sanity Groupの取締役会に代表者を任命する権利を有しています。
カナダの大麻の主要ライセンス事業者のOrganigram Holdings Inc.(NASDAQ:OGI)(TSX:OGI)は、ヨーロッパの大麻市場で存在感を拡大するための初めての戦略的投資を発表しました。同社が所有するJupiter戦略投資プールからの資金を使用して、同社は初めに1400万ユーロ(約2.1億カナダドル)から構成される無担保転換社債1150万ユーロと既存のSanity Groupの創業者と株主からの株式資本250万ユーロを購入することを同意し、Berlinに拠点を置くSanity Group GmbH(「Sanity」または「Sanity Group」)で少数の株式を取得しました。さらに、同社は、Sanityが特定の条件を満たすことを前提とした、Sanityによって追求される将来の機会のための無担保転換社債のセカンドトランチとして300万ユーロ(約4.5億カナダドル)を前進する可能性があります。
Sanityは、ドイツの大麻市場でリーダーとして迅速に地位を確立し、ドイツの約5,000人の医師が協力している2,000の薬局と協力して強力な配布ネットワークを維持しています。Sanityは、現在、医療用のブランドavaayでドイツの医療用大麻市場の約10%のシェアを保持しており、ドイツの成人向けレクリエーション用の部分的な合法化に関する最近の法的な改革以降、印象的な収益成長を見せています。さらに、Sanityは、Basel cantonでのスイスのレクリエーション用の大麻のパイロットプログラムに参加しており、1つの店舗が稼働し、スイスでの小売フットプリントの拡大計画がある。Sanityは、市場に参入し始めた新しい医療消費者を巻き込むことによって、競争優位性を提供する、独自の配給チャネルへの投資を予定しています。avaayavaay
同社の投資は、以前発表されたOrganigramとSanity Groupの供給契約を拡大します。本契約が締結されている期間中に、Moncton生産施設でEU-GMP認証を受けるまで、Sanity Groupは、以前の契約に比べ、大幅に増加する年間量の乾燥花を購入することにコミットしています。OrganigramがMonctonでEU-GMP認証を受け取ると、Sanity Groupは、オーディオブックの年間購入契約を、全体的な花の品揃えの一部にシフトすることになります。Organigramは、カレンダー年末までに最終的なEU-GMP監査を完了することを期待しています。また、新しい商業契約は、条件に応じて、Organigramがドイツ市場で業界をリードするブランド、製品、およびIPを発売する方法について検討するアベニューを含んでいます。
Organigramの最高戦略責任者Paolo De Luca氏は、「ドイツとヨーロッパでの存在感は、グローバルな大麻リーダーになるための私たちの野望を実現するために必要不可欠です。カナダに続いて、ドイツは国家レベルの吸法モデルでより有望な市場の一つとなると信じています」とコメントしています。「医療大麻の進化するプログラムと、最近行われた成人向けの部分的な法的化により、成長の機会が生まれることで、イルマによって市場に流れ込む新しい医療消費者がカタリストとなる可能性があります。Sanity Groupが存在感を増す隣接するヨーロッパ地域の肯定的な規制上の進展により、この成長機会はさらに増幅されます。彼は締めくくった。
OrganigramのCEOであるBeena Goldenbergは、「Sanity Groupへの投資は、私たちにとって重要なヨーロッパの足跡を樹立しました。Organigramは、Sanityのドイツ市場(および将来的には他のヨーロッパ市場)の専門知識と洞察に恵まれています。これにより、私たちが独自のブランドや業界をリードするIPを、Sanityの広範な配布ネットワークを通じて展開するためのパスウェイが提供されます。この関係は、改善された契約条件による拡大された商業契約を通じて、私たちのヨーロッパでの収益性を増強します。」と述べました。
Sanity Groupの共同設立者であるFinn Hanselは、「高度に競争的で規制されたカナダの大麻市場において、常にリーダーシップを発揮してきたOrganigramとのこの戦略的資金調達を完了できたことを非常にうれしく思います。私たちは、責任あるR&D、イノベーション、製品開発に対する彼らのコミットメント、さらにBAT(British American Tobacco)との関係を通じて、急速に拡大している法的ヨーロッパ市場でもリーダーになることをサポートしてくれるパートナーを選んだと感じています。」と述べました。
ドイツの大麻市場は、2024年4月1日に実施されたレクリエーション大麻の法改正に続いて、大幅に拡大する見込みです。BDSAの推定によると、2024年には総売上高で約15億ドルを持ち込むと予想されており、2027年には約37億ドルに成長する見込みです。この驚異的な成長は、違法市場から合法市場への消費者の移行が加速された可能性がある規制フレームワークの変更による医療用大麻処方の30-50%の増加によるものです。ドイツの大麻産業の進展は、ヨーロッパ全域の経済、規制、公衆衛生、文化的な風景を形成することができる「リップルエフェクト」を作り出すことができます。ドイツの大麻産業の成功は、大陸全体における大麻の合法化と規制に対するより統一的かつ進歩的なアプローチの触媒となる可能性があります。
ドイツの大麻市場は、2024年4月1日に実施されたレクリエーション大麻の法改正に続いて、大幅に拡大する見込みです。BDSAの推定によると、2024年には総売上高で約15億ドルを持ち込むと予想されており、2027年には約37億ドルに成長する見込みです。
複数の市場に存在する地域別の大麻会社を通じて、Organigramはヨーロッパの重要な市場に恒久的に関与し続けます。
- ヨーロッパの地域の大麻会社を通じてOrganigramの重要な足跡を確立します。
- Organigramは、Sanityのドイツ市場(そして将来的には他のヨーロッパ市場)の専門知識と洞察を得ることができます。
- Sanityの豊富な配布ネットワークを介して、Organigramはヨーロッパで独自のブランドと業界をリードするIPを展開するパスウェイを提供されます。
- 改善された契約条件により、Organigramのヨーロッパでの収益性が強化されます。
- 調達資金によってOrganigramは、Sanity Groupにおける無担保転換社債と所有権の割合を増やすことができる可能性があります。
投資詳細
- 初期投資は€14ミリオンで、その内訳は、貸し手としての当社に発行されたノートとして構成される€11.5ミリオンの未保証転換可能ノート(「ノート」)と、既発行の株式に含まれる€2.5ミリオンの株式利益の購入および譲渡を購入したものです。
- ノートは、最低3年間は10%の年次支払込(PIK)利息を生み出し、Sanity Groupの次の資金調達で確立された価格に割引が適用され、最も優先度の高い株式クラス(現在のシリーズB)に転換することができます。
- 当社は、特定の条件に従って、ノートとほぼ同じ条件で€3百万の追加投資をするオプションを持っており、これにより総投資額は€17百万になります。
- Sanityの資金使途には、10万人以上の患者にアクセスできるようにすることを期待されるさまざまなイニシアチブへの投資が含まれており、該当地域での娯楽用大麻パイロットプロジェクトの拡大を助けます。
- Sanity Groupに注資した著名な投資家には、BAT、Casa Verde Capital(Snoop Dog)、Will.i.am(Black Eyed Peas)、Navy Capital、Scooter Braun、Alyssa Milanoなどがいます。
Organigram Holdings Incについて
Organigram Holdings Inc.は、NASDAQ Global Select MarketおよびTSXに上場している企業であり、その完全子会社であるOrganigram Inc.は、カナダで大麻、大麻由来製品、および大麻含有食品の製造・販売が許可されています。
Organigramは、大人のレクリエーション消費者向けに高品質な大麻を生産することに焦点を当てており、国際ビジネスパートナーシップの開発に取り組んで、同社のグローバルな足跡を広げています。また、Edison、Holy Mountain、Big Bag O' Buds、SHRED、SHRED'ems、Monjour、Laurentian、Tremblant Cannabis、Trailblazerなどのアダルト・ユース・レクリエーション・カンナビス・ブランドのポートフォリオを開発し、また、取得しました。Organigramは、モンクトン、ニューブランズウィック州、ラックスペリオール、ケベック州に生産施設を持ち、マニトバ州ウィニペグに専門の大麻食品製造施設を運営しています。同社はカナダの医薬品・医薬品規制庁(Health Canada)のもと、カナダ麻薬法および医薬品規制によって規制されています。
Sanity Groupについて
ベルリンに拠点を置くSanity Groupは、カンナビノイドと内因性カンナビノイドシステムを活用して人々の生活の質を向上させることを目的としています。製薬品に加えて、カンナビノイドを活用するウェルビーイングや美容製品にも力を入れています。2018年にBerlinでFinn Age Hanselによって設立されたSanity Groupは、VayamedとAVAAY Medical(医療用大麻)、Endosane Pharmaceuticals(完成製薬品の少数の投資)、VAAY(ウェルビーイング)を含むグループです。Frankfurt近くには、Sanity Groupは大麻エキスと花のためのストレージ施設も運営しています。サニティグループ(sanitygroup.com/press)でより詳しい情報をご覧ください。
将来を見据えた情報
このニュースリリースには、将来に関する情報が含まれています。これは、一般的には、成功、成果、事業、戦略の見通し・見解、あるいはそれに類する言葉を使用して表現されますが、必ずしもすべてが将来において実現するとは限らないステートメントです。将来に関する情報には、OrganigramおよびSanity Groupの現在の期待を反映したものであり、投資家が将来予想される出来事について理解するためのものです。将来に関する情報には、知られているおよび未知のリスク、不確実性、およびその他の要因が含まれます。
将来に関する情報には、ドイツおよび他の将来のヨーロッパ市場の適用可能な規制および市場条件、ドイツでの将来のライセンスとブランドの機会に関連する条件の合意、時折必要な規制当局の承認および株主の承認および同意の受領などが含まれます。 Organigramの最新のアニュアルインフォメーションフォーム、経営陣による議論および分析、その他の企業文書(SEDA+参照)および証券取引委員会に提出または提出されたEDGAR(www.sec.gov)に提出された要因およびリスクについては、警告されます。
IR問合せ先: 投資家関係のお問い合わせ先:
投資家向け連絡窓口Max Schwartz
investors@organigram.ca
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グローバルブランドおよびコーポレートアフェア社シニアバイスプレジデントMegan McCrae
megan.mccrae@organigram.ca