MedImpact's attempt to recoup approximately $200 million following its purchase of Rite Aid Corp's (OTC:RADCQ) pharmacy benefits unit has failed.
U.S. Bankruptcy Judge Michael Kaplan ruled that MedImpact assumed Elixir's debts when it acquired the company.
In a hearing, Judge Kaplan highlighted that MedImpact was aware of Elixir's negative cash balance, which stood at around $200 million.
This deficit was mainly due to reimbursement payments owed to pharmacies, including CVS Health Inc (NYSE:CVS) and Walgreens Boots Alliance Inc (NASDAQ:WBA).
Previously, Kaplan had approved MedImpact's $575 million acquisition of Elixir, confirming that the sale agreement included the transfer of Elixir's debts to MedImpact.
This decision is crucial as it underscores the financial obligations that MedImpact inherited with the purchase.
Rite Aid, a major U.S. pharmacy retailer, filed for bankruptcy in October, citing substantial debt, declining revenue, increased competition, and litigation over its involvement in the U.S. opioid crisis as primary factors.
The dispute with MedImpact, a pharmacy benefit manager, posed a significant threat to Rite Aid's overall restructuring plan, which awaits final court approval on Thursday, Reuters highlighted.
Judge Kaplan remarked that Rite Aid was in no position to cover Elixir's old debts, given its financial struggles and efforts to raise cash while reducing liabilities.
"It is no secret that money in this case is tight, and there is little wiggle room, let alone over $200 million of wiggle room," Kaplan stated.
Rite Aid's bankruptcy plan aims to reduce its debt by $2 billion and allocate $47.5 million to junior creditors.
These creditors include individuals and local governments who have sued Rite Aid for allegedly ignoring red flags and illegally filling prescriptions for addictive opioid pain medication.
In October 2023, Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) consented to a settlement of $192.5 million following allegations that some of the company's executives provided misleading information concerning its 2015 attempt to purchase Rite Aid.
Disclaimer: This content was partially produced with the help of AI tools and was reviewed and published by Benzinga editors.
Photo via Wikimedia Commons
Rite Aid Corpの（OTC：RADCQ）薬局の福利厚生部門を購入した後、MedImpactは約2億ドルを回収する試みに失敗しました。
U.S. Bankruptcy Judge Michael Kaplanは、MedImpactが会社を買収したときにElixirの債務を引き受けたと判断しました。
裁判では、Kaplan裁判官は、MedImpactがElixirの約2億ドルのマイナス残高について知っていたことを強調しました。
この赤字は、CVS Health Inc（NYSE：CVS）やWalgreens Boots Alliance Inc（NASDAQ：WBA）を含む薬局に支払われるべき支払い金額のためでした。
以前に、Kaplan裁判官は、MedImpactのElixir買収を5.75億ドルで承認し、販売契約にはElixirの債務がMedImpactに移転されることが含まれていることを確認しました。
この判断は、MedImpactが購入時に引き継いだ財務上の負担を強調する重要なものです。
主な原因として、かなりの借金、売上高の低下、増加する競争、米国オピオイド危機への関与を巡る訴訟を挙げ、米国の大手薬局小売業者であるRite Aidは、10月に破産を申請しました。
薬局の福利厚生管理者であるMedImpactとの紛争は、Rite Aidの全体的な再編計画に重大な脅威を与えており、これは木曜日の最終的な裁判所の承認を待っています。
Kaplan裁判官は、財務的な苦境にあり、債務を減らしながら現金を増やす努力をしているRite Aidが、Elixirの旧債務をカバーする立場にないと述べました。
「お金がこの件についてはきついことは秘密ではありませんし、200万ドルの余地があるわけでもありません。」Kaplanは述べています。
Rite Aidの破産計画には、債務を20億ドル削減し、ジュニア債権者に4750万ドルを充てることを目指しています。
Rite Aidは、中毒性のあるオピオイド疼痛薬を違法に処方箋を出すという非難に対し、赤旗を無視したとして、個人や地方自治体を含む債権者から訴えられています。
2015年にRite Aidを買収しようとした会社の一部の幹部が誤った情報を提供したという非難を受け、Walgreens Boots Alliance（NASDAQ：WBA）は2023年10月に1億9250万ドルの和解金を支払うことに同意しました。
免責事項:このコンテンツは一部AIツールの支援を受けて制作され、Benzinga 編集部によって審査および公開されました。
ウィキメディアコモンズより写真を提供
