Recent financial data from Beacon Securities compares key financial metrics across the alcohol, tobacco and cannabis industries, showing that cannabis is set to outpace major players like Coca-Cola (NYSE:KO), Marlboro (NYSE:MO), and Budweiser (NYSE:BUD) in market growth.
Financial Metrics
The EV/Sales ratio, which compares a company's total value, including debt to its annual sales helps investors see the cost per dollar of sales. A lower EV/Sales ratio suggests a company might be undervalued, indicating a potential investment opportunity, while a higher ratio could imply overvaluation.
Beacon's report shows the EV/Sales ratios for 2024 and 2025 as follows:
- Alcohol: 3.6x and 3.4x
- Tobacco: 4.0x and 3.9x
- Consumer Packaged Goods (CPG): 3.4x and 3.3x
- Canadian Licensed Producers (LP): 1.4x and 1.1x
- U.S. Operators: 1.7x and 1.5x
In terms of the EV/EBITDA metric, which compares company value to earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, lower numbers indicate better valuation relative to earnings. Here are the projections:
- Alcohol: 11.0x for 2024 and 10.4x for 2025
- Tobacco: 7.5x for 2024 and 7.4x for 2025
- CPG: 15.5x for 2024 and 14.6x for 2025
- Canadian Licensed Producers (LP): 17.1x for 2024 and 12.9x for 2025
- U.S. Operators: 8.0x for 2024 and 6.2x for 2025
Growth Prospects
Meanwhile, the 2023-2025 EBITDA Compound Annual Growth Rate (CAGR) reveals differing growth expectations:
- Alcohol: 6%
- Tobacco: 1%
- CPG: 6%
- Canadian Licensed Producers (LP): 65%
- U.S. Operators: 42%
This means that the cannabis industry, particularly U.S. operators and Canadian licensed producers, appears to be undervalued compared to the alcohol, tobacco and consumer packaged goods (CPG) sectors. Despite having significantly lower EV/Sales ratios, indicating they are currently valued lower per dollar of sales, cannabis companies show much higher growth potential as reflected in their impressive EBITDA growth rates.
Investors may be overlooking the rapid growth and future profitability of the cannabis sector, which is poised to outpace more established industries. This discrepancy suggests a potential investment opportunity in the cannabis market as its growth trajectory continues to rise.
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Photo: AI-Generated Image.
Beacon Securitiesの最新の財務データは、アルコール、タバコ、および大麻産業を横断した主要な財務指標を比較し、大麻が市場成長においてCoca-Cola(NYSE:KO)、Marlboro(NYSE: MO)、Budweiser(NYSE:BUD)などの主要プレーヤーを上回ることを示しています。
財務指標
企業の総価値(債務を含む)を年間売上高で割ったEV / Sales比率は、投資家が売上高あたりのコストを把握するのに役立ちます。EV / Sales比率が低いほど、企業が評価されていない可能性があり、潜在的な投資機会を示唆しています。比率が高い場合は、過剰評価を示唆する可能性があります。
Beaconの報告書は、2024年と2025年のEV / Sales比率を以下のように示しています。
- アルコール:3.6倍と3.4倍
- タバコ:4.0倍と3.9倍
- 消費者向けパッケージ商品(CPG):3.4倍と3.3倍
- カナダのライセンス保有者(LP):1.4倍と1.1倍
- 米国のオペレーター:1.7倍と1.5倍
企業価値を利益、利息、税金、減価償却費用を除いた営業利益(EBITDA)で比較するEV / EBITDAメトリックでは、低い数字ほど収益に対する相対的な評価が高くなります。以下は予測です。
- アルコール:2024年11.0倍、2025年10.4倍
- タバコ:2024年7.5倍、2025年7.4倍
- CPG:2024年15.5倍、2025年14.6倍
- カナダのライセンス保有者(LP):2024年17.1倍、2025年12.9倍
- 米国のオペレーター:2024年8.0倍、2025年6.2倍
成長の可能性
一方、2023年から2025年までのEBITDA複合年間成長率(CAGR)は、異なる成長率が予想されています。
- アルコール:6%
- タバコ:1%
- CPG:6%
- カナダのライセンス保有者(LP):65%
- 米国のオペレーター:42%
大麻関連株業種、特に米国の運営者およびカナダのライセンス供給業者は、アルコール、タバコ、消費者向けパッケージ商品(CPG)セクターと比較して過小評価されているようです。EV/Sales比率がかなり低く、現在の売上1ドル当たりの価値が低く評価されていることを示しているにもかかわらず、大麻企業は顕著なEBITDA成長率に反映される高い成長ポテンシャルを示しています。
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写真:人工知能生成画像。