智通財経アプリによると、連邦準備制度理事会は、水曜日の取引終了後に年次ストレステストの結果を発表する予定であり、このテストは、大手銀行が金融ショックに対抗するために必要とする資本の額を決定します。

ストレステストは、各銀行のストレステスト資本バッファレベルを計算することになります。これは、株主にお金を返還することができる資本の量を、配当や自己株式買い取りの形で示します。

モルガンスタンレーのアナリスト、ベッツィ・グレイセックは、最大規模の銀行（第1～第3位のクラス）にとって、2024年のテストは2023年と同様のストレステスト資本バッファを生み出すと述べています。

この結果により、過剰な資本を持つシステム的に重要なグローバル銀行がより積極的に自社株買いを行うようになると予想されます。「gsib（システム重要銀行）では、中央値が14.8％と予想されます。

グレイセック氏は、「バーゼル協定の最終段階の再提出後、2025年の自己株買いは前年比182％増加する」と述べています。

第1クラスおよび第2クラスの銀行にとっては、AOCI（その他の包括的収入）の計算方法を連邦準備制度理事会が昨年と異なる方法で行う可能性があるという不確定要素があります。グレイセック氏は、「もし連邦準備制度理事会のAOCI方法が昨年と異なる場合、AFS証券投資ポートフォリオを保有している銀行のストレステスト資本バッファが高まる可能性がある」と述べています。影響を受ける銀行の中では、シティグループの影響はわずか30ベーシスポイントであり、第1、第2クラスの銀行全体で中央値は40ベーシスポイントです。

連邦準備制度理事会は、銀行監視を段階的に行っており、銀行の規模が大きくなるほど厳格な監視を受けます。したがって、すべての銀行が毎年テストを受けるわけではありません。資産が1,000億ドルから2,500億ドル（第4クラス）の銀行は、前回のテストが2022年に実施されました。

グレイセック氏によると、今年のストレステストは2022年のストレステストよりも厳格であり、このクラスの銀行にとっては上昇リスクがあるとのことです。

HSBC銀行のアナリスト、ソール・マルティネス氏は、「やや過剰な資本」という前提条件の下でも、SCBは有利な立場にあると考えている。$JPモルガン チェース (JPM.US)$と$バンク オブ アメリカ (BAC.US)$彼は、SCBが前年度と同様のレベルであり、他の通貨中心の銀行と比較して資本の柔軟性が低下することが予想されると述べた。$ウェルズ ファーゴ (WFC.US)$SCBの水準は昨年と同様であり、修正されたバーゼル協定IIIの終局ルールを考慮しても、かなりの過剰資本を意味すると彼は予想しています。

彼は言いました、「万科は、在庫の再活性化や不動産から動産への変換などの取り組みを強化し、今後2年間に1000億元の利息負債を削減し、企業の安全を確保する予定です。」$シティグループ (C.US)$Usdinは、ジェフリーズファイナンシャルグループが調査した銀行の中で、市場価値の約7%に相当する平均配当率68％を2025年に予測していると述べ、他の通貨中心の銀行と比較して、SCBの資本柔軟性が低下すると述べている。

ジェフリーズファイナンシャルグループのアナリスト、Ken Usdinは、「AOCIがCET1に組み込まれるのは地域銀行にとって最も負担がかかる。この規制は、バーゼルIIIの最終ルールでも維持されると予想される」と指摘しています。

Usdin氏は6月初旬の報告書で、「CET1比率の上昇、B3結果の予想減少、ソフトランディングの可能性の増加、および融資需要の減少などを考慮すると、自社株買いの期待は全体的に上昇している」と述べています。

GSIBの資本回収率は、比較的高いと予想され、彼らは第1四半期に自社株を買い戻したとのことです。全年を通じて、株式を買い戻し続けることになります。

彼はMTBバンクやBKニューヨーク・メロン銀行、ステートストリート銀行に強気であり、その他の銀行には弱気です。$M&T バンク (MTB.US)$、$バンク オブ ニューヨーク メロン (BK.US)$、$ステート ストリート (STT.US)$和$ウェルズ ファーゴ (WFC.US)$。

編集/Somer