GameStop Corp (NYSE:GME) is experiencing a challenging period in its core business of selling video games and related merchandise.
However, its strategy of earning interest on large cash reserves has provided some financial relief, transforming it into something resembling a bank rather than a traditional retailer.
After a dramatic rise in its stock value in early 2021, GameStop's shares have since dropped to $23 each, giving the company a market capitalization of around $8 billion, Reuters reports.
Despite this decline, the company's enterprise value is more than double that of Best Buy Co (NYSE:BBY), whose sales are also declining but at a slower rate.
Despite the efforts to stabilize its finances, GameStop has kept its business model the same.
GameStop's growing cash reserves provide a crucial buffer. If the company maintains its current operating cash burn rate, it could sustain itself for another decade, Reuters noted.
Additionally, by investing its $3 billion cash pile in U.S. treasuries yielding around 5%, GameStop could earn nearly $40 million in interest each quarter, offering a significant financial boost despite its declining core business.
In many ways, GameStop functions like a bank, utilizing cash reserves to generate income rather than relying solely on its traditional retail operations.
Analysts had criticized the company's business model. However, experts anticipated that the company's strong cash position and new video game console releases from Sony, Nintendo, and Microsoft would provide support.
Investors can gain exposure to GameStop via iShares Core S&P Mid-Cap ETF (NYSE:IJH) and Vanguard Small-Cap ETF (NYSE:VB).
Price Action: GME shares traded lower by 1.65% at $24.52 premarket at the last check on Wednesday.
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GameStop Corp(NYSE:GME)は、ビデオゲームおよび関連商品の販売の中核的なビジネスで苦戦しています。
しかしながら、大口現金残高からの利子収入によって、伝統的な小売業者ではなく銀行に類するものに変貌しています。
2021年初頭に株価が急騰した後、GameStopの株価は1株23ドルまで下落し、時価総額は約80億ドルになりました。 Reutersによると。
この下落にもかかわらず、同社の企業価値は、売上が減少しているが減速しているBest Buy Co(NYSE:BBY)の倍以上です。
財務を安定させるための努力にもかかわらず、GameStopはビジネスモデルを変えていません。
GameStopの成長する現金準備金は重要なバッファーを提供しています。同社が現在の営業キャッシュバーン率を維持する場合、Reutersは、別の10年間持続する可能性があると指摘しています。
また、約5%の米国債に投資することで、30億ドルの現金準備金から四半期ごとに約4,000万ドルの利息を得ることができるため、本来の小売業の事業が減退しているにもかかわらず、重要な財務的支援を提供しています。
多くの点で、GameStopは銀行のように機能しており、従来の小売業務だけに頼らず、現金準備金を利用して収益を上げています。
アナリストたちは同社のビジネスモデルを批判していました。 ただし、ソニー、任天堂、Microsoftからの新しいビデオゲームコンソールのリリースと同社の強力な現金ポジションにより、専門家は同社を支援すると予想しています。
投資家は、iShares Core S&P Mid-Cap ETF(NYSE:IJH)およびVanguard Small-Cap ETF(NYSE:VB)を介してGameStopに投資することができます。
米国株式市場開始前にGME株は1.65%下落し、時価総額876億5,000万ドルで最後のチェック時に1株24.52ドルで取引されています。
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