High Tide Inc. (NASDAQ:HITI) will acquire a retail cannabis store in Mississauga, Ontario, currently operating as Cantopia for CA$600,000 ($438,417).
Canadian cannabis retailer confirmed Wednesday it has entered into a definitive asset purchase agreement dated June 25, 2024 under which it will acquire Cantopia. The store is located in Mississauga at a bustling retail plaza surrounded by several small businesses. It is adjacent to an internationally recognized quick-serve restaurant and is steps away from a national discount retailer and a Canadian discount grocery chain.
"High Tide has always been focused on quality over quantity when looking at M&A opportunities, and this acquisition is another example of our targeted strategy," stated Raj Grover, founder and chief executive officer of High Tide. "Since the end of calendar 2022, we have been focusing on greenfield growth, adding 24 locations organically with effectively no M&A. As it has been and continues to be a buyers' market, we have been patient pursuing only the highest quality opportunities while not chasing any deals or giving into unrealistic seller's expectations, unlike some of our peers."
For the three months ended May 31, 2024, Cantopia generated annualized revenue of CA$2.3 million and annualized Adjusted EBITDA of $400,000. The purchase price represents 1.5x annualized adjusted EBITDA for the three months ended May 31, 2024.
"As the Canadian retail cannabis market is going through heightened consolidation, many operators are assessing the current macro conditions and the limited options available to them. Joining the High Tide family allows these retailers to weather the storm while providing us with fully operational sites with strong revenues for reasonable multiples. I am pleased to add another highly accretive store to our outstanding retail portfolio and look forward to more strategic and accretive M&A as the opportunities arise," Grover concluded.
Price Action
High Tide shares were trading flat at $2.2 per share during Wednesday's pre-market session.
High Tide Reports $34.5M Cash Position, Sells 1,400 Shares In Q2, Expands Cannabis Footprint
Photo: Courtesy of SD_FlowerPower via Shutterstock
High Tide Inc.（NASDAQ：HITI）は、現在Cantopiaとして運営されているオンタリオ州ミシサガの小売大麻店をCA $ 600,000（$ 438,417）で取得する予定です。
カナダの大麻小売業者は、6月25日付の明示的な資産購入契約に参加したことを水曜日に確認し、Cantopiaを取得する予定であることを確認しました。この店舗は、数多くの小規模ビジネスに囲まれた繁華な小売プラザにあります。それは国際的に認められたクイックサーブレストランに隣接しており、全国のディスカウント小売チェーンとカナダのディスカウントスーパーチェーンからわずか数ステップです。
高潮の創設者で最高経営責任者のラジ・グローバーは、「当社は常にターゲティド戦略を重視しており、M＆Aの機会を検討する際に量よりも質にフォーカスしています。この買収はそのターゲティド戦略の別の例です」と述べています。「2022年のカレンダーの終わり以来、当社はグリーンフィールド成長に焦点を当て、24のロケーションを有機的に追加しており、実質的にM＆Aはありませんでした。市場は買い手市場であり、私たちの同僚のようにどのディールも追わず、非現実的なセラーの期待に合わせることもありませんでした。
2024年5月31日終了時点で、Cantopiaの年換算売上高はCA $ 230万、年換算調整後EBITDAは$ 400,000でした。購入価格は、2024年5月31日までの3か月間の調整後EBITDAの1.5倍を表しています。
「カナダの小売大麻市場は合併を続けており、多くのオペレーターが現在のマクロ環境と彼らに利用可能な限られたオプションを評価しています。High Tideファミリーに参加することで、これらの小売業者は嵐を乗り越えることができ、合理的な倍数で強力な収益を持つ完全に運営可能なサイトを提供できます。優れた小売ポートフォリオにさらに非常に蓄積力のあるストアを追加できることを喜びに思い、機会が生じるにつれて戦略的かつ付加価値の高いM＆Aを期待しています。」Grover氏は語った。
Benzinga Cannabis Capital Conferenceは、2024年4月16日と17日にハリウッドの新しい会場であるThe Diplomat Beach Resortで開催されます。2日間のイベントで、起業家や大手企業がネットワークを構築し、学び、成長する機会を提供します。
High Tide株は、水曜日のプレマーケットセッションで株価2.2ドルで取引され、変動はありませんでした。
ハイタイド・リポーツは現金34.5百万ドルのポジションを持ち、第2四半期に1,400株を売却し、大麻関連株を拡大しました。
写真：SD_FlowerPower氏のカートシャターストック提供
