The six biggest banks in the U.S. have not let this week's stress tests on capital levels deter them from returning value to shareholders.
JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), Bank of America Corporation (NYSE:BAC), Wells Fargo & Company (NYSE:WFM), Citigroup Inc. (NYSE:C), U.S. Bancorp (NYSE:USB) and The PNC Financial Services Group, Inc. (NYSE:PNC) bought back more than $14 billion in shares in the first quarter, registering a 73% leap from the pace set in the last six months of 2023, Bloomberg reported.
The annual stress test, which came out of the 2008 financial crisis and is set to release the latest results on Wednesday, often determines how eager banks are in returning capital to shareholders through dividends and buybacks.
The yearly exams require banks to consider hypothetical crisis scenarios and estimate the losses they might sustain based on their books of business as a way to determine how much capital they can pay out to investors, based on a minimum requirement known as the stress capital buffer.
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They had initially held back on buybacks last year in response to new capital-rule proposals, but the Fed has indicated loosening those measures through "broad and material changes," according to Chairman Jerome Powell.
The proposals, which are called Basel III Endgame and were unveiled in 2023 by The Federal Reserve, the Federal Deposit Insurance Corp. and the Office of the Comptroller of Currency, would require banks to up their capital by 19%. The Fed, however, has shown changes that would result in a capital increase of only 5%, according to Bloomberg.
Price action: JPMorgan Chase and Bank of America both slipped 0.85% in Wednesday's early-morning trading, while Wells Fargo ticked up 0.52%. Citigroup declined 1.22% as U.S. Bancorp shed 1.02% and PNC Financial Services dipped 0.52%.
Invesco KBW Bank ETF (NASDAQ:KBWB) lost 0.80% in the early-morning session, while SPDR S&P Bank ETF ARCA:KBE) and First Trust Nasdaq Bank ETF (NASDAQ:FTXO) both fell 0.85.
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アメリカの6大銀行は、今週の資本レベルのストレステストに屈せず、株主に価値を還元することを阻止していない。
JPモルガン・チェース（NYSE：JPM）、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（NYSE：BAC）、ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー（NYSE：WFM）、シティグループ（NYSE：C）、USバンコープ（NYSE：USB）、そしてPNCファイナンシャルサービシーズグループ、インク（NYSE：PNC）は、ブルームバーグが報じたところによると、第1四半期に14億ドル以上の株式を買い戻し、2023年下半期のペースから73％増加しました。
2008年の金融危機から生まれた年次ストレステストは、水曜日に最新の結果を発表する予定であり、配当と株式買い戻しを通じて資本を株主に還元する点で、銀行がどの程度意欲的かを決定することが多い。
年次点検では、仮定の危機シナリオを考慮し、彼らがビジネスブックに基づいて被るかもしれない損失を推定することが銀行に要求され、それに基づいてストレスキャピタルバッファとして知られる最小要件に基づいて、彼らが投資家に配当金を支払える額を決定する方法です。
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彼らは当初、新しい資本規制提案への対応として買戻しを保留していましたが、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル委員長によると、連邦準備制度が「幅広く、重要な変更」を緩和することを示しています。
連邦準備制度、連邦預金保険公社、および通貨監督官の2023年に発表された基礎的規制第III版目標と呼ばれる提案は、銀行が資本を19％増やすことを要求しました。そこで、連邦準備制度は、ブルームバーグによると、資本増加がわずか5％になる変更を示しています。
株価は、水曜日の早朝取引でJPMorgan ChaseとBank of Americaがともに0.85％下落し、Wells Fargoが0.52％上昇しました。米国バンコープは1.22％減、PNCファイナンシャルサービスは0.52％減少しました。
Invesco KBW Bank ETF（NASDAQ：KBWB）は、早朝セッションで0.80％の下落を記録しました。 SPDR S&P Bank ETF ARCA：KBE）とFirst Trust Nasdaq Bank ETF（NASDAQ：FTXO）は、どちらも0.85％減少しました。
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