Shares of PagSeguro Digital Ltd (NYSE:PAGS) were trading down on Wednesday.
The stock has lost 20% since April 1, despite the company reporting an acceleration in its first-quarter year-on-year growth in revenues and earnings to 15% and 33%, respectively, according to Goldman Sachs.
The PagSeguro Digital Analyst: Tito Labarta upgraded the rating for PagSeguro Digital from Neutral to Buy, while keeping the price target unchanged at $15.
The PagSeguro Digital Thesis: The current environment in Brazil's payments sector should favor the company, given its competitive offerings in the more profitable small and medium businesses and micro merchant segments, Labarta said in the upgrade note.
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"PagBank has been able to gain the most market share in payments over the last year, with continued gains in the more profitable SMB segment, while stabilizing its market share losses in the micro merchant segment," the analyst wrote.
The pending privatization of Cielo "may create further opportunities" for StoneCo Ltd (NASDAQ:STNE) and PagSeguro Digital to gain share, he added.
The stock's underperformance, which has created an "attractive entry point," has been driven mostly by expectations of higher interest rates in Brazil, Labarta further stated.
PAGS Price Action: Shares of PagSeguro Digital had declined by 0.13% to $11.16 at the time of publication on Wednesday.
水曜日、PagSeguro Digital株(nyse:PAGS)は下落していました。
同社は、ゴールドマンサックスによると、収益および利益の成長率がそれぞれ15%および33%に加速したと報告しましたが、4月1日以降株価は20%下落しています。
PagSeguro Digital AnalystであるTito Labartaは、ターゲットを15ドルに据えたままで、ターゲットをNeutralからBuyへ引き上げました。
今回のアップグレードノートにおいて、Labarta氏は、ブラジルの支払いセクターの現状は同社を支援するはずであり、同社は、より儲かる中小企業およびマイクロ商人セグメントでの競争力ある提供を有しているため、有利な立場にあるとしました。
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アナリストは次のように記しました。「PagBankは、より儲かるSMBセグメントで市場シェアを最も獲得し、さらに安定したマイクロ商人セグメントにおける市場シェアの損失を抑制しました。」
Cieloの民営化が進めば、StoneCo Ltd (NASDAQ:STNE)とPagSeguro Digitalがシェアを拡大することが期待できます。
Labarta氏によれば、ブラジルの金利が上昇するとの期待が株価の低迷を引き起こしたとのことですが、この低迷は「魅力的な投資機会」を生み出しています。
水曜日の発表時点で、PagSeguro Digitalの株価は0.13%下落し、11.16ドルでした。