Arcadium Lithium plc (NYSE:ALTM) shares are trading higher today. RBC Capital analyst Kaan Peker initiated coverage on the stock with an Outperform rating and a price target of $4.00.
The analyst writes that Arcadium, formed by the recent merger of Allkem and Livent, offers investors highly integrated and diversified exposure to lithium and chemicals.
The analyst says the company shows strong production growth potential from its world-class brine operations.
Peker predicts production growth to drive returns in the next few years, with Arcadium projected to increase LCE production from 61kt in CY23 to 142kt in CY27, tripling earnings over the period.
The analyst anticipates heightened execution risks in CY26-27, as Sal de Vida stage 1, Nemaska, and James Bay are scheduled to commence operations.
ALTM plans to invest around $1.6 billion in growth projects over the next three years. The analyst anticipates negative free cash flow until CY27, with net debt expected to peak around $860 million and gearing at a relatively modest 11% in CY26.
Peker writes that EV demand has been weaker than expected but should improve in 2025 and beyond, which presents a good entry point, with a preference for large-cap, low-cost lithium exposure in the current market.
The analyst estimates EPS of $0.15 in FY24, $0.32 in FY25, and $0.53 in FY26.
Price Action: ALTM shares are up 12.70% at $3.59 at the last check on Wednesday.
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Arcadium Lithium株式会社（NYSE:ALTM）の株価が今日上昇しています。RBC CapitalのアナリストであるKaan Peker氏は、アウトパフォームの評価と4.00ドルの価格ターゲットでこの株にカバレッジを開始しました。
アナリストは、最近のAllkemとLiventの合併により形成されたArcadiumは、リチウムおよび化学品に対する高度に統合された多様化された露光を提供し、投資家に提供します。
アナリストは、同社が世界クラスのブライン施設から強力な生産成長ポテンシャルを示していると述べています。
Pekerは、生産成長が数年以内にリターンを推進すると予想し、ArcadiumはCY23で61ktからCY27で142ktのLCE生産を増やし、当期間中に収益を3倍にする見込みです。
アナリストは、CY26-27に高い実行リスクがあると予想しています。Sal de Vida stage 1、Nemaska、およびJames Bayが運営を開始する予定です。
ALTMは今後3年間で約16億ドルを成長プロジェクトに投資する予定です。アナリストは、CY27までの負のフリーキャッシュフローと、ネット債務が約8.6億ドルにピークに達し、ギアリング率がCY26で比較的控えめな11％になることが予想されます。
Peker氏は、EVの需要が予想よりも下回っていますが、2025年以降改善することを期待しており、現在の市場では、大型かつ低コストのリチウム露光を優先しています。
アナリストは、FY24で0.15ドル、FY25で0.32ドル、FY26で0.53ドルのEPSを見込んでいます。
株価変動：ALTM株価は、水曜日の最終確認時に12.70％上昇し、3.59ドルまで上昇しました。
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