United States Steel Corporation (NYSE:X) shares are up on the optimism for its $3 billion Mini-Mill steel mill in Osceola, Arkansas.
BMO Capital Markets upgraded U.S. Steel's stock from Market Perform to Outperform on Wednesday as it expects the $3 billion plant to forge greater profits for the Pittsburgh-based steel maker.
"In general, our view remains increased Mini-Mill production should translate to improved through-cycle profitability" and greater sheet forging, analyst Katja Jancic wrote in a note.
"While we recognize there are risks/potential delays/start-up costs associated with starting up new capacity, it is our view X should start benefiting from these investments in 2025, with the full run-rate EBITDA potential likely achieved in 2026."
Also Read: What's Happening With US Steel Shares On Monday?
U. S. Steel broke ground on the facility in 2022 and plans to complete construction this year. The plant, which was acquired as part of Big River Steel's 2020 acquisition, will feature two electric arc furnaces (EAFs) capable of producing 3 million tons of steel per year, according to the company.
So far, U.S. Steel finished building Mini-Mill's electrical steel line in last year's fourth quarter and expects to complete constructing the dual coating line in this year's second quarter. The company expects a total run-rate of $200 million in EBITDA from these installations by 2026, Jancic noted.
U.S. Steel also expects to finish construction on a larger BRS2 steel mill nearby that will double its steelmaking capacity to 6.3 million tons and have a run-rate of $1 billion in EBITDA.
Japan's Nippon Steel finalized a deal in December 2023 to buy U.S. Steel for $14.9bn.
X Price action: U.S. Steel shares were up 3.42% at $36.42 Wednesday at publication.
Photo: Courtesy U.S. Steel
アーカンソー州オシオラの30億ドルのミニミル鋼鉄工場に対する楽観的な見通しにより、NYSE:Xの米国スチールコーポレーションの株式が上昇しています。
BMOキャピタルマーケットは、この30億ドルの工場がピッツバーグを拠点とする鋼鉄メーカーの利益を大幅に増やすと予想して、米国スチールの株式を「マーケットパフォーマンス」から「アウトパフォーム」に格上げしました。
「全体的に、私たちの見方は、増加したミニミル生産がサイクル全体での収益性の向上につながるべきだと考えています。そして、アナリストのカティア・ヤンチックはノートに書いています。「それによりより大きなシート鍛造が可能になります。」
「新しい能力を立ち上げるためのリスク/潜在的な遅延/立ち上げコストがあることは認識していますが、2025年からXがこれらの投資から恩恵を受け始めるとの見方を持っており、完全な運転益のポテンシャルは2026年に達成される可能性が高いでしょう。」
また読む:月曜日のUS Steelの株式に何が起こっているのか?
米国スチールは、2022年にこの施設で起工し、今年建設を完了する予定です。同社によると、この施設は2020年のBig River Steelの買収の一環として取得され、年間300万トンの鋼材を生産できる2つの電気アーク炉(EAF)を特徴とします。
USスチールは、昨年第4四半期にミニミルの電気鋼材ラインの建設を終了し、今年第2四半期には二重コーティングラインの建設を完了することを期待しています。同社は、これらの設置から2026年までに総運転益が2億ドルに達することを予想しています。ヤンチックは指摘しています。
米国スチールは、隣接するBRS2鋼鉄工場の建設を完了し、鋼材生産能力を倍増させ、年間10億ドルの運転益を持つと予想しています。
日本の新日鉄は、2023年12月にusスチールを149億ドルで買収する取引を完了しました。
Xの株価:出版時点で、米国スチールの株価は水曜日に3.42%上昇し、36.42ドルで取引されました。
写真:USスチール提供