The cryptocurrency market is bracing for a potential influx of new investment as Ethereum (CRYPTO: ETH) spot exchange-traded funds (ETFs) near trading launch in the United States.
What Happened: A new report by Galaxy Research suggests these new financial products could attract substantial capital, potentially reshaping the Ethereum ecosystem, Coindesk reported.
According to Galaxy analyst Charles Yu, "We expect the net inflows into ETH ETFs to be 20-50% of the net inflows into BTC ETFs over the first five months, with 30% as our target, implying $1 billion/month of net inflows."
This projection underscores the significant interest anticipated in Ethereum ETFs once they become available to U.S. investors.
The path to Ethereum ETF trading has been cleared following the Securities and Exchange Commission's (SEC) approval of applicant filings last month.
However, the final hurdle remains the approval of S-1 filings, which is necessary before these products can begin trading.
Galaxy's report draws parallels between the expected demand for Ethereum ETFs and the successful launch of Bitcoin spot ETFs in January.
The research suggests that independent investment advisors and broker/dealer platforms will likely drive new demand for these Ethereum-based products.
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Why It Matters: Interestingly, the report highlights Ethereum's unique market dynamics, suggesting it may be more sensitive to ETF inflows than Bitcoin (CRYPTO: BTC).
This sensitivity is attributed to the significant portion of ETH supply locked in staking, bridges, and smart contracts, coupled with lower holdings on centralized exchanges.
However, Galaxy also notes potential challenges for Ethereum ETFs.
"Galaxy cautioned that spot Ethereum ETF demand may be limited due to the lack of staking rewards," the report states, highlighting a key difference between holding ETH directly and through an ETF.
The conversion of the Grayscale Ethereum Trust (OTC:ETHE) into an ETF is expected to influence market dynamics. Galaxy estimates that "these negative flows could be about 319,000 ETH per month or $1.1 billion."
However, the report suggests that the impact may be less severe than what was observed with the Grayscale Bitcoin Trust (OTC:GBTC) conversion.
What's Next: As the cryptocurrency market eagerly awaits the potential approval of Ether ETFs, which could come as soon as July 4 according to a recent Reuters report, investors and industry professionals are keen to understand the implications of these new investment vehicles.
For those seeking deeper insights into the future of Ethereum and the broader digital asset landscape, Benzinga's Future of Digital Assets event on Nov. 19 promises to be a crucial forum.
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米国でスポット型のイーサリアム(CRYPTO:ETH)上場取引所トレードファンド(ETF)が取引開始に向けて入金が急増することを見越して、仮想通貨市場は新たな投資の可能性に備えています。
Coindeskによると、Galaxy Researchの新しいレポートによると、これらの新しい金融商品が多額の資本を集める可能性があり、イーサリアムのエコシステムを再構築する可能性があるとのことです。
Galaxyのアナリスト、チャールズ・Yuによると、「バイナリーオプション日中取引でのETC ETFへの正味の流入をBTC ETFへの正味の流入の20-50%で想定しており、ターゲットとしては30%で、1か月あたりの正味の流入は約10億ドルとなります。」とのことです。
この予測は、米国の投資家が取引可能になると、イーサリアムETFに対するかなりの関心が予期されていることを示しています。
米証券取引委員会(SEC)の申請書の承認により、イーサリアムETF取引の道は開けました。
ただし、これらの商品が取引可能になる前に、S-1提出書の承認が必要です。
Galaxyのレポートは、ビットコインスポットETFの成功的なローンチとイーサリアムETFへの期待される需要の類似点を指摘しています。
独立した投資顧問やブローカー/ディーラープラットフォームが、これらのイーサリアムベースの商品への新たな需要を牽引する可能性が高いと研究は示唆しています。
米国政府がCoinbaseにビットコインの数百万ドルを移転するというニュースも注目です。
レポートは、イーサリアムのユニークな市場動向に注目し、ビットコイン(CRYPTO:BTC)よりもETFの流入に敏感である可能性があると指摘しています。
これは、ステーキング、ブリッジ、スマートコントラクトにロックされたETH供給量が大きいこと、中央集権型取引所の保有量が低いことに起因するとされています。
ただし、GalaxyはイーサリアムETFに対する潜在的な課題も指摘しています。
「Galaxyは、スポットイーサリアムETFの需要がステーキング報酬の欠如のために限られる可能性があることに注意を促しました。」とのレポートには、ETHを直接保有することとETFを通じて保有することの重要な違いがあります。
Grayscale Ethereum Trust(OTC:ETHE)のETFへの変換は市場動向に影響を与えると予想されています。Galaxyは、短期間の流動性が失われることによる負の流出は、月間で31.9万ETHまたは11億ドル程度になると推定しています。
ただし、レポートによると、Grayscale Bitcoin Trust(OTC:GBTC)の変換で観察されたよりも影響は軽微かもしれません。
仮想通貨市場は、Ether ETFの承認が7月4日にも実現する可能性があるという最近のロイターの報道に熱心に注目しています。これらの新しい投資商品の意義を理解するためには、Benzingaの11月19日のFuture of Digital Assetsイベントが必見です。
イーサリアムや広範なデジタルアセットの未来について深く洞察を求める方には、11月19日のBenzingaのFuture of Digital Assetsイベントが必見です。
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