The year 2024 has reportedly witnessed a record-breaking number of new exchange-traded funds (ETFs) entering the market, largely driven by active fund managers.
What Happened: According to Morningstar, 236 ETFs have been launched this year, including 166 actively managed ETFs. This is a significant increase compared to the total of 155 active and passive ETFs launched during the same period in 2023, the Financial Times reported on Thursday.
The new generation of active ETFs offers a range of features, such as additional income, double exposure to specific stocks, or guaranteed protection against losses, attracting substantial interest and investment.
Capital Group recently announced the addition of seven new active ETFs to its portfolio of 21 securities, which have a market capitalization of $29 billion, representing about 4% of the active ETF market.
Earlier this month, BlackRock, a $10 trillion asset manager, also launched a pair of new active ETFs, doubling its active ETF offerings over the past year.
A joint venture between REX Shares and Tuttle Capital Management plans to launch single-stock ETFs that offer bets for and against a range of companies, including Trump Media (NASDAQ:DJT) and meme stock favorites GameStop (NYSE:GME) and AMC Entertainment (NYSE:AMC), according to a recent regulatory filing.
Despite the $26 trillion mutual fund industry being significantly larger than the nearly $9 trillion ETF market in the U.S., active ETFs have attracted nearly $100 billion in the first five months of 2024, while active mutual funds have lost about $150 billion, as per Morningstar.
"You are seeing another step on the extinction of mutual funds for ETFs," said Matthew Tuttle, CEO of Tuttle Capital Management.
"The only thing mutual funds have on ETFs is a lead in active strategies."
Why It Matters: The surge in ETF launches, particularly those that are actively managed, reflects a shift in investor preference. Leveraged and inverse ETFs are gaining traction among traders seeking short-term market opportunities.
However, the market's higher neutral rate expectations could challenge bond ETFs, as a higher neutral rate may limit the Federal Reserve's ability to cut interest rates, possibly causing headwinds for bonds.
Additionally, the Securities and Exchange Commission is reportedly close to approving Ethereum (CRYPTO: ETH) Spot ETFs by July 4 after spot Bitcoin (CRYPTO: BTC) ETFs resulted in $8 billion in asset gains.
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2024年は、アクティブファンドマネージャーの推進により、記録的な数の新しい上場投資信託（ETF）が市場に導入されたと報告されています。
出典：Morningstarによると、今年は236件のETFが発売されており、そのうち166件がアクティブに運用されています。これは、金融タイムズが木曜日に報じたところによると、2023年の同期間に発売された155件のアクティブ及びパッシブなETFの合計に比べて、著しい増加である。
新しい世代のアクティブETFは、追加的な収入、特定の株式への2倍の露出、または損失に対する保証など、様々な機能を提供し、多大な興味や投資を集めています。
キャピタル・グループは最近、21の証券のポートフォリオに7つの新しいアクティブETFを追加し、マーケットキャピタルが290億ドル、アクティブETF市場の約4％を占めると発表しました。
今月初め、10兆ドルのアセットマネージャーであるブラックロックは、新しいアクティブETFペアを発売し、過去1年間でアクティブETFオファリングを2倍に増やしました。
REX SharesとTuttle Capital Managementの合弁企業は、Trump Media（NASDAQ：DJT）やmeme stockのお気に入りであるGameStop（NYSE：GME）やAMC Entertainment（NYSE：AMC）など、一連の企業に関する賭けを提供する単一の株式ETFを発売する予定です。最近の規制報告書によると。
Morningstarによると、アクティブETFは2024年の最初の5か月間に約1000億ドルを集め、アクティブな投信は約1500億ドルを失った。米国の約9兆ドルのETF市場よりもはるかに大きな約26兆ドルの共同基金業界では、アクティブETFが注目を集めています。
「ETFによる相互基金の絶滅の別のステップを見ている。」とTuttle Capital ManagementのCEOであるMatthew Tuttleは語っています。
「ETFにはアクティブ戦略におけるリード以外に何もない。」
特にアクティブに運用されているETFの急増は、投資家の嗜好の変化を反映しています。レバレッジまたはインバースETFは、短期市場チャンスを探しているトレーダーの間で人気が高まっています。
しかし、市場のより高いニュートラル率の期待は、債券ETFに課題を提供する可能性があります。より高いニュートラル率は、米国連邦準備制度理事会の金利引き下げ能力を制限する可能性があり、債券に逆風をもたらす可能性があります。
さらに、証券取引委員会は、スポットビットコイン（CRYPTO：BTC）ETFが資産増益につながった後、7月4日までにイーサリアム（CRYPTO：ETH）スポットETFを承認する見通しであると報じられています。
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