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Bank of America Analyst Highlights Fed Stress Test Opacity, Varying Bank Impacts: 'Goldman Sachs Worst Hit, Huntington Best'

銀行業界のアナリストは、連邦準備制度理事会のストレステストの不透明性や異なる銀行への影響を指摘しています。ゴールドマンサックスグループが最も悪影響を受け、ハンティントンバンクが最も良い結果を出したとのことです。

Benzinga ·  06/27 12:44

連邦準備制度会議最新のストレステスト結果は、「内在的な曖昧さ」を浮き彫りにしたと、バンクオブアメリカのアナリストEbrahim H. Poonawalaは述べています。

深刻な経済シナリオ下で銀行の耐性を評価するこれらのテストは、最低限必要な資本要件に与える影響の範囲が広範であることが明らかになりました。全体的に、これらの結果は、機関が十分なバッファーを持って嵐に耐えられることを示しましたが、それに伴い思わぬ損失を被る可能性があります。

バンクオブアメリカが公表したストレステストの結果から得たキーポイント

'ゴールドマンサックス最悪の状況'：ゴールドマンサックス（NYSE：GS）はストレスキャピタルバッファー（SCB）で年率100ベーシスポイントの増加を経験し、株式の長期的展望に自信を持っているPoonawala氏によると、ROEとより遅れた株式買い戻しに負の影響があるかもしれません。Poonawala氏は、ゴールドマンサックスの株式に買いの評価を維持しました。

ウェルファーゴは良い位置にあります：ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー（NYSE：WFC）は、「90bpsのSCBの増加に対処するためによく配置されています。高いSCBによる引っ張りの影響が続くとは思わない」とPoonawala氏は述べています。バンクオブアメリカは、CET1比率が11％以上で維持される場合、ウェルズファーゴが2026年までに14〜15％のROTCEを達成すると予想しています。

シティグループは積極的に反応すべき：シティグループ（NYSE：C）は、SCBで30bpsの低下を記録し、最大30億ドルの株式買戻しが可能になる可能性があります。バンクオブアメリカによると、このポジションは、事業レバレッジを強化し、11〜12％の相対ROCE目標を達成するための投資家の信頼を高めることができるということです。

'地域銀行の中で最も影響を受けたのはハンティングトン'：ハンティントン（NYSE：HBAN）などの銀行では、SCBが70bps減少し、株式の買い戻しが再開される見通しが開けました。一方、地域銀行の中でシチズンズ・フィナンシャル・グループ（NYSE：CFG）は、地域銀行の中で最も高い60bpsの増加を経験し、株価にプレッシャーをかける可能性があります。M＆Tバンク（NYSE：MTB）やTruist Financial（NYSE：TFC）も、余剰資本により、潜在的な株式買い戻しの可能性が開かれました。

地域銀行の中で、シチズンズ・フィナンシャル・グループ（NYSE：CFG）の株価は、60bpsの年間増加率が最も高かったため、プレッシャーを受ける可能性があります。一方で、KeyCorp（NYSE：KEY）の株価は、配当の持続可能性に対する懸念が和らぐことがあり、安心感を与えることができます。

市場の反応：地域銀行が大手銀行を上回る

米国の銀行株は、ストレステストの結果に続いてわずかに下落しました。金融セレクトセクターspdrファンド（NYSE：XLF）とInvesco KBW BankETF（NYSE：KBWB）はともに0.4％下落しました。

これに対して、地域銀行は大手企業を上回り、SPDR S＆P地域銀行（NYSE：KRE）は0.4％上昇しました。

大手企業の中では、キャピタルワン・フィナンシャル（NYSE：COF）とゴールドマン・サックスが最も悪かったパフォーマンスを示し、どちらも2.1％下落しました。

地域銀行の中で、First Foundation Inc.（NYSE：FFWM）とDime Community Bancshares Inc.（NYSE：DCOM）が4.9％および3.6％の上昇を示した。

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Midjourneyを介した人工知能を使用して作成されたイメージ。

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