Griid Infrastructure Inc. (NASDAQ:GRDI) shares are trading lower after it inked a definitive merger deal with CleanSpark, Inc. (NASDAQ:CLSK) for a total enterprise value, including payment and assumption of debt, of $155 million.
GRIID Infrastructure, a purpose-built bitcoin mining company founded in 2018, has operated bitcoin mining facilities since 2019.
As per the merger agreement, Griid stockholders will receive CleanSpark common stock based on an exchange ratio determined by dividing the total merger consideration by the number of Griid shares outstanding at closing.
The total merger consideration is calculated as $155 million minus Griid's net liabilities at closing, divided by CleanSpark's two-day volume-weighted average stock price of $16.587 prior to the merger agreement date.
Alongside the merger agreement, the companies signed an exclusive hosting agreement for all available power, with 20 MW allocated to CleanSpark effective immediately.
CleanSpark plans to take on all of Griid's outstanding debt and obligations as part of the merger.
The transaction, unanimously approved by the Boards of Directors of both companies, is anticipated to conclude in the third quarter of 2024.
The completion of the acquisition is contingent upon GRIID shareholder approval and customary closing conditions.
Zach Bradford, CleanSpark's CEO, said, "This acquisition would give us a clear and steady path over the next three years to accomplish in Tennessee what we proudly achieved in Georgia over the past three years. That achievement was to build out over 400 MW of infrastructure backed by valuable, long-term power contracts."
Harry Sudock, GRIID's CSO, stated, "Growing our portfolio of data centers in this attractive region positions us to continue strengthening the resilience of the power grid while delivering CleanSpark's leading mining capabilities."
As of March-end, CleanSpark had almost $700 million in cash and bitcoin, and virtually no debt.
Price Action: GRIID shares are down 48.4% at $1.209 at the last check Thursday.
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Griid Infrastructure Inc.（NASDAQ：GRDI）株は、CleanSpark、Inc.（NASDAQ：CLSK）との一括買収契約に調印した後、合計155百万ドル（支払いおよび負債引受を含む）の企業価値に基づいて下降しています。
2018年に設立された特別なビットコイン鉱業会社であるGRIID Infrastructureは、2019年以来ビットコインの鉱業施設を運営しています。
買収契約によれば、Griidの株主は、クロージング時に発行済みのGriid株式数で割った合計買収代金に基づいてCleanSpark普通株式を受け取ることになります。
合計買収代金は、クロージング時のGriidの純負債を差し引いた1億5500万ドルを、買収契約日前のCleanSparkの2日間出来高加重平均株価16.587ドルで除したものによって計算されます。
買収契約に加えて、両社は全ての利用可能な電力の排他的ホスティング契約に署名しました。20MWは即座にCleanSparkに割り当てることとなります。
クリーンスパークは、買収の一環としてGriidのすべての未払いの債務と義務を引き受ける予定です。
両社の取締役会の全会一致により承認された本取引は、2024年第3四半期に完了する予定です。
買収の完了は、GRIIDの株主承認と通常の閉鎖条件に依存しています。
CleanSparkのCEOであるZach Bradford氏は、「この買収により、ジョージアで過去3年間誇らしく実現したことをテネシーで3年間着実に達成するための明確かつ着実な道が得られます。その成果とは、貴重な長期パワー契約に裏打ちされた400MW以上のインフラを構築することでした。」と述べています。
GRIIDのCSOであるHarry Sudock氏は、「この魅力的な地域でのデータセンターポートフォリオの拡大により、CleanSparkの主導的な鉱業機能を提供しながら、電力グリッドの耐久性をさらに高めることができます。」と述べています。
3月末時点で、CleanSparkはほぼ7億ドルの現金とビットコイン、そしてほとんど債務がありませんでした。
株式市場の動向：GRIIDの株式は、最後のチェックで48.4％減の1.209ドルです。木曜日です。
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