RBC Capital Markets analyst Paul Treiber reiterated the Sector Perform rating on BlackBerry Limited (NYSE:BB), with a price forecast of $3.
BlackBerry's first-quarter revenues of $144 million exceeded estimates, driven by a robust performance in its cybersecurity segment. BlackBerry's cybersecurity revenue is expected to range between $82 million and $86 million in the second quarter.
According to the analyst, visibility to near-term profitability is improving, and BlackBerry plans to provide segmented financials in October.
Near-term stabilization of BlackBerry's business and profitability may help lift valuation from trough levels, Treiber writes.
BlackBerry announced another $20 million of cost savings, which brings total annual savings to $125 million of the company's $150 million target. Given the time to realize savings, the analysts note that the cuts are more likely to impact FY26.
Treiber raised FY26 adj. EBITDA estimates from $34 million to $41 million. The company also announced that it will provide fully segmented financials at its investor day in October.
However, the analyst cautioned that the company operates in markets with significant competition.
Per the analyst, a material re-rating in the stock is likely to be dependent on sustained profitability and growth, along with other potential value-creation strategies (e.g. sale/spin-out of Cyber).
The analyst lowered the FY25 revenue estimate to $600.2 million from $600.4 million.
Price Action: BB shares are trading higher by 9.28% to $2.415 at last check Thursday.
Courtesy of BlackBerry
RBCキャピタルマーケットのアナリスト、ポール・トレイバー氏は、ブラックベリー・リミテッド（NYSE：BB）について、セクターパフォームの評価を再び行い、株価予想を3ドルに設定した。
ブラックベリーの第1四半期の売上高は1億4400万ドルで、予想を上回り、特にサイバーセキュリティセグメントで強力な業績を発揮している。ブラックベリーのサイバーセキュリティの売上高は、第2四半期に8200万ドルから8600万ドルの範囲になると予想されている。
分析家によると、短期利益の見通しが改善しており、ブラックベリーは10月に細分化された財務情報を提供する予定です。
トレイバー氏によると、ブラックベリーのビジネスと収益性の短期的な安定は、株式の評価を底値から押し上げる可能性があります。
ブラックベリーは、さらに2000万ドルのコスト削減を発表し、年間総削減額は1億2500万ドルの目標のうち、1億5000万ドルになります。分析家らは、削減の実現までの時間を考慮すると、2026年度に影響が出る可能性が高いと指摘しています。
トレイバー氏は2026年度の調整EBITDA見通しを3400万ドルから4100万ドルに引き上げました。同社は、10月のインベスターデイで完全に細分化された財務情報を提供することを発表しました。
ただし、トレイバー氏は、同社が重要な競争がある市場で事業を展開していることに注意を喚起しました。
分析家によれば、株価の重要な価値創造戦略（例えばサイバーの売却/分離）と、持続的な収益性と成長に依存する株価の重大な再評価が可能性があるとしています。
アナリストは、FY25の売上高の見通しを、600.4万ドルから600.2万ドルに引き下げました。
BB株は、木曜日の最終確認時に、9.28％上昇して2.415ドルで取引されています。
提供：ブラックベリー
