Stephens initiated coverage on Hologic Inc (NASDAQ:HOLX), citing it as a major player in women's health, known for its consistent revenue growth, strong free cash flow, and attractive profit margins, is well-positioned in the molecular diagnostics sector post-COVID.
Stephens analyst writes, "Hologic is a leader in women's health with a portfolio of products that have become the gold standard for care. Hologic emerged from the pandemic with new growth drivers, a scaled installed base, and a stronger balance sheet."
The analyst says Hologic is well-positioned to execute on near-term targets and fuel long-term growth. A change to cervical cancer screening guidelines can potentially cause near-term share volatility.
However, the impact from the change will be manageable, won't impact near-term numbers, and will ultimately be immaterial to Hologic's long-term growth profile.
Stephens initiates with an Overweight rating and a price target of $87.
In the near term, 5%- 7% growth seems achievable. However, longer-term growth will be dependent on M&A. With its leverage ratio at a 10-year low, the Stephens analyst expects Hologic to deploy capital and thinks M&A represents a key opportunity to bolster both near-term and long-term growth and drive multiple expansions.
Stephens writes that mergers and acquisitions are crucial for Hologic's long-term growth, and this strategy is expected to drive its stock performance over the next year.
Management has prioritized M&A for capital allocation. While the company will likely continue with smaller tuck-in deals, it is also prepared to pursue larger acquisitions (over $1 billion) if the right opportunity arises. This focus on M&A presents a significant opportunity for multiple expansion.
Price Action: HOLX shares are up 2.05% at $73.76 at the last check on Thursday.
Stephensは、ホロジック(NASDAQ:HOLX)の報道を開始し、女性の健康分野で主要なプレーヤーであるとして、一貫した売上高の成長、強力なフリーキャッシュフロー、魅力的な利益率で知られており、COVID後の分子診断セクターでよく配置されていると述べています。
「Hologicは、ケアのゴールドスタンダードとなった製品ポートフォリオを持つ、女性の健康分野でのリーダーです。パンデミックにより、Hologicは新たな成長ドライバー、スケール化されたインストールベース、そしてより強いバランスシートを備えて出現しました。」とStephensアナリストは書いています。
アナリストは、Hologicが近期のターゲットを達成し、長期的な成長を推進するよく配置されていると述べています。子宮頸がんスクリーニングのガイドラインの変更は、近期の株式の変動を引き起こす可能性があります。
ただし、この変更の影響は管理可能であり、近期の数字に影響を与えず、最終的にはHologicの長期的な成長プロファイルには無力です。
Stephensはオーバーウェイトの評価と87ドルの目標価格で報道を開始しました。
近い将来、5%-7%の成長は達成可能に見えます。ただし、長期的な成長はM&Aに依存することになります。レバレッジ比率が10年ぶりの低水準にあるため、StephensのアナリストはHologicが資本を配備し、M&Aが近期および長期的な成長を強化し、複数の拡大を促進する重要な機会であると考えています。
Stephensは、合併および買収がHologicの長期的な成長に不可欠であり、この戦略が次の年に株式のパフォーマンスを促進することが期待されていると書いています。
経営陣は資本配分のためにM&Aを優先するとしています。同社は小規模なtuck-in取引を続ける可能性がありますが、適切な機会があれば、10億ドルを超える大規模な買収も追求する準備が整っています。M&Aに焦点を当てることは、多重拡大の重要な機会を提供することになります。
株価動向:木曜日に最後の確認で、HOLX株は2.05%上昇し、73.76ドルで取引されています。