木曜日の米国株式市場が閉市した後、バイデン氏とトランプ氏がアメリカ大統領候補者初めての論戦を行います。経済は重要な議題であり、直近の多くのデータからアメリカ経済が低迷していることが明らかになっており、これが米国債の利回りとドルの低下につながりました。

先週は、初めての失業手当申請件数が減少しましたが、継続申請件数は今年の2年半で最も多くなりました。 5月のコア耐久財受注は0.6％減少し、今年最大の低下率となり、企業の設備投資の不振を代表しています。第1四半期の実質GDPは1.4％と予想に合致しましたが、初期値の1.6％を下回りました。当季のコアPCEインフレ率は前年同期比で3.7％増加し、予想（3.6％）および前期（3.6％）を上回りました。個人支出は増加せず、経済が失速していることを示しているといえます。高金利は、5月の既存住宅販売契約指数が予想外に最低値を記録したことを意味しています。

今年のCPI委員会とアトランタ連邦準備銀行のボスティック議長は、5月のCPI指数で示されたインフレ減速トレンドを称賛し、米国連邦準備制度理事会（FRB）の2024年の1回の利下げを予想し、第4四半期に実施されると予測しています。2022年には4回の利下げがあり得ることも伝えられました。しかし、投票委員会の鮑曼理事は、利下げの時期がまだ成熟していないと再度述べ、インフレが反発する場合には利上げを支持することを表明しています。

市場では今週末に控えたFRBが関心を集めており、5月の個人消費支出物価指数（PCE）に注目する予定です。予想されるコアデータの前年比成長率は2.6％で、前回の2.8％より低い見込みです。先物取引家たちは、FRBが9月に利下げを開始する可能性が高いと引き続き予想しています。今年は2回の利下げが最も可能性が高く、市場の緩和的な期待がFRBの見通しを常に上回っています。

スウェーデン中央銀行は5月の利下げ後、利率を据え置いていますが、インフレ見通しの改善により今年の利下げ回数を「最大3回」と予想しています。一方、市場全体では、欧州中央銀行の今年の利下げ回数が2回と予想されていますが、一部管轄者は今年は1回の利下げにとどまる可能性があると強調しています。

報道によると、日銀は国債減少計画について調査を実施しており、日本の30年物国債利回りは13年ぶりの最高値をつけ、日米ドルはわずかに上昇していますが、160の目標をまだ達成していません。

S&Pナスダックは3日連続で最高値に接近し、技術株やAI株が上昇しましたが、NVIDIAは2％近く下落し、Amazon、Google、Microsoftは新高値を付けました。

木曜日6月27日、S&P500とナスダックは平均的に上昇し、取引開始から2時間足らずで、S&Pは一時0.2％の上昇幅を消し、ナスダックは0.5％上昇後に下落しました。ダウは低調でしたが、一時的に120ポイント以上上昇しました。S&Pとダウは取引時間中に一度下落したが、最終的に主要な指数はわずかに上昇し、経済周期に密接に関連するラッセル・スモールキャップ株が1％上昇している。

初めのうちはインターネットセキュリティETFとグローバルテクノロジーETFの上昇が目立ちましたが、半導体と中国株式の多くが下落しました。S&P不動産株、消費財品は伸び悩んでいます。中には、サイバーセキュリティETFのGlobal Xが3％上昇し、昨年11月以来の最高値を記録したところもあります。その中で、Blackberryは14％の急騰を見せ、昨年8月以来の最高値を記録しました。

終値時、S&P大型株指数とナスダックは3日連続で最高値に近づき、先週火曜日に切り開かれた歴史的最高値に再び迫りました。ダウは2日連続で低迷していたが、ラッセル2000小型株指数は1％上昇しており、2週間ぶりの新高値を記録しました。

S&P500指数は4.97ポイント上昇し、0.09％増の5482.87ポイントとなりました。ダウ指数は36.26ポイント上昇し、0.09％増の39164.06ポイントとなりました。ナスダック指数は53.53ポイント上昇し、0.30％増の17858.68ポイントとなりました。

ナスダック100は0.2％上昇し、ナスダック・テクノロジー株式市場価値加重指数（NDXTMC）は微増しました。ラッセル2000の小型株が1％上昇し、「恐慌指数」VIXは2日続けて12.24％以上の下落となりました。

成長企業株が高騰しています。「メタバース」は1.3％上昇し、上場来高値を更新し、アマゾンドットコムは2.2％上昇し、時価総額は2兆ドルに近づきました。テスラは0.5％上昇し、近くで四か月ぶりの最高値を更新しました。ネットフリックスは約1％上昇し、最高値に迫っています。Google Aは0.8％上昇し、新高値に復帰しました。アップルは0.4％上昇し、4日連続で上昇し、時価総額は3.22兆ドルで米国株の第2位に位置しています。マイクロソフトは0.2％上昇し、3日連続で新高値を更新し、時価総額は3.36兆ドルとなり、米国株で最大の額となっています。

半導体株が続落。PHLXセミコンダクター指数が1％超の下落後、0.6％下げ、2週間ぶりの安値まで5400ドルに迫りました。業界ETF SOXXは0.5％下落しました。NVIDIAは2％近く下落し、2日間の連続上昇が止まりました。火曜日には6.8％上昇し、月曜日には2か月ぶりの最大下落幅で6.7％下落しました。時価総額3.04兆ドルで、米国株の3位に位置するNVIDIAは2倍ロングETFが4％下落しました。Broadcomは0.3％下落し、2週間ぶりの最低値になりました。Qualcommは1％超下落し、5週間以上ぶりの安値に入りました。ARMは1％超上昇し、TSMCの米国株は2％上昇後、わずかに下落しました。RAM研究は2.7％の上昇幅をほぼ消し、アプライドマテリアルズは2.4％の上昇幅をほぼ消し、マイクロンテクノロジーは7％以上下落しました。Intelは0.2％上昇しましたが、AMDは1％以上上昇しました。

AI関連株が一斉に上昇。CrowdStrikeは2％近く上昇し、新高値に迫っています。オラクルは1.4％上昇し、5日間の下落幅から復活しました。SoundHound.aiは0.3％上昇し、BigBear.aiは7％以上上昇し、C3.aiは3％以上上昇し、スノーフレークはさらに4％近く上昇し、17か月ぶりに底を脱しました。Palantirは4.7％上昇し、Adobeは3％以上上昇し、Dellは1％近く上昇し、スーパーマイクロコンピューターは7％以上上昇しました。しかし、IBMは0.6％下落しています。

ニュース面では、OpenAIとTime誌が、多年にわたるコンテンツ使用契約を締結したと報じられています。OpenAIのモデルアクセスから得られる年間収入は約10億ドルとされています。マイクロンテクノロジーの第3四半期の業績は予想を上回りましたが、来季の見通しは十分なほど明るくありませんでした。報道によると、AppleはiPhone 16で新しいバッテリー技術を採用する予定です。ウェルズファーゴは、人工知能の繁栄が工業や原材料株に有利に働くと述べています。

中国株指数ETF(KWEB)は2.8％下落し、中国テクノロジー指数ETF (CQQQ)は2.3％下落し、ナスダック金龍中国指数(HXC)は2.2％下落し、5800ドル近くに低落しました。市場はこの9日間のうち7日間下落し、4か月半ぶりの安値になりました。

一部の銘柄は、京東商城は4.5％下落、バイドゥは1.3％下落、pddホールディングスは4.6％下落しました。アリババグループホールディングは2.4％下落し、テンセントADRは1.8％下落し、B站は2.9％下落し、ニオは5％以上下落し、シャオペンは6.7％下落し、リーオートは3％以上下落しました。しかし、UBSグループの胡一帆氏は、中国のインターネットプラットフォームが人工知能分野での潜在力を持っていると高評価しています。

その他大幅な変動がある株式は次の通りです：

ジーンズメーカーのリーバイストラウスは11週間ぶりの最低水準まで15％以上下落し、四半期の売上高が予想を下回っています。

2月にDowジョーンズから除外された薬局のWalgreensは、27年ぶりの最低水準まで22％以上下落し、50年以上ぶりの最悪のパフォーマンスです。全年度の利益予想を下方修正し、米国の消費環境が厳しいと述べました。

ペット用品のオンラインストアであるチューイーは、34％以上上昇し、0.3％下落し、『個人投資家が主導のブラザーズグループ』によるカートゥン犬の画像付きツイートによる急騰幅を完全に取り戻しました。チューイーの共同設立者であるRyan Cohenは、ゲームストップのCEOを務めています。

31の大手銀行が米連邦準備制度理事会のストレステストを通過すると、金曜日の市場後に自社株買いプログラムを発表する予定です。ゴールドマンサックスグループは2％以上下落しましたが、jpモルガンチェースは0.9％上昇し、同社は、米連邦準備制度理事会が含まれる重要な収入指標を過大評価したと述べ、株主への還元プログラムを遅らせる可能性があると述べました。

米連邦準備制度理事会のストレステストを通過した後、ゴールドマンサックスグループは2％以上下落し、jpモルガンチェースは0.9％上昇しました。

ヨーロッパ株は下落し、ドイツ株が上昇し、フランスとイタリアの株価指数はともに1%下落した。パンヨーロッパStoxx 600指数は0.43%下落し、3日連続の下落で1週間の最低レベルに達した。オイルガス株が上昇し、小売株が1%以上下落した。美容市場の成長率予想を下方修正したため、フランスのL'Orealの株価が5%以上下がり、H＆Mのヨーロッパ株と米国株も約13%下がった。2四半期の利益増加率が予想を下回り、年間の収益率目標を達成できない可能性があるためである。

経済データがアメリカの国債利回りを抑制し、10年債の利回りは2週間ぶりの高値から離れた。

週末に発表されるインフレデータを待ち、最新のアメリカの経済データが軟調だったことで、国債の利回りが抑制されている。

債券市場が関心を寄せる2年物国債の利回りが最も下落し、5bp低下して4.7%になり、1週間の高値から離れた。10年債の利回りは4bp低下して4.27%になり、2週間の高値から離れた。1週間前は4月初め以来の10週間の低水準にまで下がっていた。

ユーロ圏の基準となる10年物ドイツ国債の利回りはわずかに下落して2.45%を徘徊し、2年物国債の利回りは2bp下落しました。フランスの10年債の利回りは議会選挙のテレビ討論会前に約4bp上昇し、イタリアの債券利回りも3bp以上上昇しました。避難的な心理がフランス・ドイツ国債の利回り差を83bpまで広げました。これは、2012年以来の最高水準です。

原油価格は1%以上上昇し、九週間ぶりの高値を記録しました。米油は一時的に82ドルを超えて上昇しました。

8月のWTI原油先物価格は0.84ドル上昇し、約1.04%の上昇率で81.74ドル/バレルとなり、4月26日のクローズ81.35ドルに迫っています。ブレント8月先物価格は1.14ドル上昇し、1.34%の上昇率で86.39ドル/バレルとなり、4月29日のクローズ86.42ドルに迫りました。

WTI原油価格は1.13ドル上昇し、1.4%上昇し、一時的に82ドルを超えました。先週の主要な契約によると、過去3日間連続で4月30日以来の最高値を記録しました。より活発な国際市場で取引されたBrent 9月物先物価格は、一時的に1.11ドル以上上昇し、3週間ぶりの安値を記録しました。年初来の上昇率は8%に縮小しました。アメリカのガソリン先物価格の上昇率は21%に拡大しました。

中東のイスラエルとレバノンの緊張が高まっているため、供給不安が強まっており、需要低迷への懸念よりも優勢になっており、原油価格は3月以来月間で初めて上昇し、再び90ドルを超える可能性があるとの見方があります。

先週のEIAが発表した原油とガソリンの在庫が減少せずに上昇していたため、JPモルガンは、熱帯風雨による洪水がアメリカのガソリン需要に深刻な影響を与え、ガソリン消費が3週間ぶりに1日あたり900万バレルを下回ったと述べました。

ヨーロッパ基準のTTFオランダの天然ガス先物価格は最大2.7%上昇し、近くで2週間の安値から脱出しました。ICE英国の先物価格も2%を超え上昇しています。アメリカの天然ガス8月契約は2%以上下落して、3週間以内の最低値である2.70ドルを割り込みました。今年の上昇率は約8%になりました。アメリカのガソリンの将来価格の上昇率は21%に拡大しました。

米ドル指数は8週間の高値から下落し、日本円は1986年以来の最低値である160.80との交換で震えています。海外の人民元は7.30元に達していません。

6種類の主要な通貨との交換レートで測定されるドルの総合的な指数であるDXYは、最大0.3%下落し、106を下回り、5月1日以来の8週間の最高値から離れています。6月になって以来、ドルは1%以上上昇し、2024年以来約4.6%の累積上昇率でした。

ユーロ/ドル相場は最大0.4%上昇し、1.07を超え、5月1日以来の盤中最低水準から離れましたが、6月に入って以来、約1.4%下落しています。フランスの早期立法選挙に伴う政治的混乱の影響を受けています。

ポンド/ドル相場も0.4%上昇し、5月中旬に記録された6週間ぶりの最低水準から脱出しました。1か月以内に週間で累積上昇率を初めて記録する可能性があり、今年に入って微減しているが、今までで最も良いパフォーマンスを発揮している通貨の1つである。英国で労働党が政権を奪取する場合やEUとの関係を改善する場合があるとの見方もある。

日本円/ドル相場はわずかに上昇しているものの、160円を下回り、160.80との交換でわずかに上昇しています。日本の財務大臣は、必要に応じて為替介入を行うことを再度強調しましたが、市場では日米の巨大国債利回り差が変わらないため、日本円は失速しています。6月には日本円/ドル相場が約2%下落し、今年に入ってすでに12%下落しています。海外人民元はわずかに下落しており、7.30元に届いていません。

主要な暗号資産は集合的に反発しています。最大の市場価値を持つビットコインは1.6％上昇し、まだ6.2万ドルに届いていません。月曜日には、5月3日以来初めて6万ドルの心理的整数を下回り、一時的に5.9万ドルを下回って、5月1日以来の8週間の最低値に達しました。第二位のイーサリアムは2％以上上昇し、再び3400ドルを超えましたが、5月中旬以来の5週間の最低値からわずかに脱出しました。

実際の金は1％以上上昇し、2330ドルを超え、銀は1.7％上昇した後、大幅に縮小され、ロンドン銅は10週間の最低値を再設定しました。米ドルと米国債の利回りが下落して、貴金属価格にとって好ましい状態にあります。 COMEX 8月の金先物契約は0.9％上昇し、2334.30ドル/オンスに達しましたが、COMEX 7月の銀先物契約は0.2％下落し、29.185ドル/オンスに達しました。

実際の金は最高で32ドル、つまり1.4％以上上昇し、心理的要素である2300ドルを再び上回り、2330ドルに迫ります。 6月7日以来の3週間ぶりの最低値から脱出しました。 先週は約2370ドルで2週間ぶりの最高値を記録した後、金価格は5％下落しました。 実際の銀は最高で1.7％上昇し、再び29ドルを踏み出しましたが、その後上昇幅が縮小し、6週間の安値に低迷しています。

分析家によると、金融市場が米国の5月のPCEコア指数データに失望した場合、金価格は2270ドルまで下落する可能性があります。金価格は、米国連邦準備制度理事会の積極的でない立場と地政学的な緊張の中間地点にありますが、2025年以降、世界経済の回復に伴い、リスク志向が高まり、金価格が低下する可能性があります。

実際の金は1％以上上昇し、2330ドルを超えました

米国の9月のシカゴSRW小麦先物契約は、水曜日に2か月の安値を更新した後、木曜日に3.6％反発しましたが、6月には17％以上下落し、2022年6月以来最も低い単月のパフォーマンスを記録する可能性があります。今年に入って、小麦価格は11％下落しています。

米国の9月のシカゴ SRW 小麦先物価格は水曜日に2ヶ月ぶりの安値を記録し、木曜日には反発して3.6%上昇しましたが、6月までの累計下落率は17%を超え、2022年6月以来の最低月次パフォーマンスを記録する可能性があり、今年は累計で11%下落しています。

編集/Jeffrey