The Federal Reserve's most closely monitored inflation measure — the Personal Consumption Expenditure price index — reached its lowest level since March 2021 in May, registering an annual rate of 2.6%, in line with economist expectations.
The inflation figures released Friday indicate that price pressures are trending toward the Fed's 2% target, solidifying market expectations for interest rate cuts. September is now seen as the most likely month for the first rate cut, followed by another by the end of the year, and potentially three more next year, according to market prediction data.
The first presidential debate concluded with a spike in Donald Trump's win probabilities to about 60%, as President Joe Biden's performance was widely viewed as disappointing. The odds of Biden being replaced have increased with just about four months left until the election.
Economists say the policies of both candidates are inflationary and fail to meaningfully address the fiscal and debt issues facing the U.S. economy.
FedEx Corp. (NYSE:FDX) and Carnival Corp. (NYSE:CCL) led the week's best performances within the S&P 500, with both posting double-digit share price increases amid strong earnings reports and optimistic guidance. Conversely, Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) and Nike Inc. (NYSE:NKE) each plummeted over 20% due to disappointing quarterly results.
Market Breadth Warnings
Veteran investor Ed Yardeni warns of a "bad breadth" problem in the stock market, with performance heavily reliant on Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA). This dependency on a few tech stocks increases the risk of a market downturn if these investor darlings falter.
Banks Show Resilience
American banks have proven solid and resilient in maintaining minimum capital requirements even in highly adverse economic scenarios, as demonstrated by the latest Federal Reserve stress tests released this week. Yet institutions might still face greater losses than those projected in the previous year's assessments.
Pandemic Savings Depleted
U.S. household pandemic savings have dwindled, leading to rising delinquencies and record-high debt. The Federal Reserve Bank of San Francisco estimates that excess savings peaked at $2.1 trillion in August 2021 but are now fully depleted. Economists warn that consumers' financial stability is now tied to current income.
Tesla's New Models
A Goldman Sachs analyst predicts Elon Musk will launch lower-cost Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) models soon, including a smaller Model 3 and a van, with the more affordable Tesla vehicles potentially selling at least 100,000 units per year.
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5月に、連邦準備制度理事会の最も注目されているインフレ指標である個人消費支出物価指数が2.6％の年率で、3月2021年以来最低水準に達し、経済学者の予想に沿っています。
金曜日に発表されたインフレ率の数字は、物価圧力が連邦準備制度の2％目標に向かっていることを示しており、市場は利下げの期待が確固たるものとなっています。市場予測データによると、利下げは最初に9月に行われることが最も可能性が高く、その後、年末までにもう1度、さらに来年は3回行われる可能性があります。
トランプ大統領の勝利確率は、予備選挙後初めてテレビ討論会の後に60％程度に急上昇し、バイデン大統領のパフォーマンスは広く失望と見なされました。選挙まで残り約4か月の間、バイデン氏の交替の可能性が高まっています。
経済学者たちは、両候補者の政策はインフレを助長するうえ、アメリカ経済に直面する財政的および債務問題に関して意義深い対処法を欠いていると述べています。
フェデックス( NYSE:FDX )とカーニバル( NYSE:CCL )は、強い決算発表と楽観的なガイダンスに伴い、S&P 500の今週のパフォーマンスの中で、両社とも株価が2桁で大幅に上昇しました。一方、Walgreens Boots Alliance( NASDAQ:WBA )とNike Inc.( NYSE:NKE )は、失望の四半期決算のために20％以上値下がりしました。
市場幅の警告
ベテラン投資家のEd Yardeniは、株式市場でのパフォーマンスがNvidia Corp. (NASDAQ: NVDA)に大きく依存しているため、「バッドブレス」の問題があると警告しています。これらの投資家たちのダーリングが失敗すれば、市場の下落リスクが高まります。
銀行業界が強さを示す
アメリカの銀行は、最近発表された連邦準備制度のストレステストにおいて、非常に逆境的な経済シナリオにもかかわらず、最低限の資本要件を維持する堅牢性が証明されました。しかしながら、機関投資家たちは、前年の評価で予測された損失を超える可能性があることに直面するかもしれません。
パンデミックによる節約が枯渇した
アメリカの家計のパンデミックによる節約は枯渇し、債務超過と遅延支払いが増加しています。サンフランシスコ連邦準備銀行によると、余剰の貯蓄は2021年8月に約2.1兆ドルをピークにしましたが、現在は完全に枯渇しています。経済学者たちは、消費者の財政的安定性が現在の収入と密接に関連していることに警告しています。
テスラの新しいモデル
ゴールドマンサックスグループのアナリストは、イーロン・マスクがまもなくより手頃な価格のTesla Inc. (NASDAQ:TSLA)モデル、小型のModel 3とバンを発売すると予想しており、これらのより手頃な価格のTesla車は年間少なくとも10万台販売される可能性があります。
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