US benchmark equity indexes closed lower Friday as markets assessed a report showing consumer spending rose less than expected in May.
The Nasdaq Composite fell 0.7% to 17,732.6, while the S&P 500 lost 0.4% to 5,460.5. The Dow Jones Industrial Average dropped 0.1% to 39,118.9. Communication services posted the steepest decline among sectors, followed by consumer discretionary. Real estate led the gainers.
For the week, the Dow and the S&P 500 ticked 0.1% lower each, while the Nasdaq rose 0.2%.
In economic news, US consumer spending increased less than projected last month, while inflation slowed at the monthly and annual levels, data from the Bureau of Economic Analysis showed. Growth in the Federal Reserve's preferred inflation measure -- which excludes the volatile food and energy components -- eased in line with Wall Street's projections.
"(Fed) officials will want to see a few more encouraging inflation reports before beginning to cut interest rates, but they will not wait until inflation falls to their 2% target," Oxford Economics said in a note.
US consumer sentiment fell less than estimated in June, while year-ahead inflation expectations dropped, the University of Michigan's Surveys of Consumers showed.
"While consumers exhibited confidence that inflation will continue to moderate, many expressed concerns about the effect of high prices and weakening incomes on their personal finances," Surveys of Consumers Director Joanne Hsu said.
The US 10-year yield rose 9.6 basis points to 4.38%, while the two-year rate gained 2.9 basis points to 4.75%.
Richmond Fed President Tom Barkin said that the US economy has been resilient despite a tight monetary policy, but should eventually slow further.
"The US economy, particularly its consumer, has been much more resilient to rate increases than most expected and is likely to stay so as long as valuations remain elevated, and unemployment remains low," Barkin said.
On Thursday, Fed Governor Michelle Bowman said that she continues to see numerous upside risks to inflation and that she doesn't think policymakers are ready to cut interest rates. Separately, Atlanta Fed President Raphael Bostic said he still believes the Federal Open Market Committee could start reducing rates in the fourth quarter.
West Texas Intermediate crude oil fell 0.3% to $81.50 per barrel Friday.
In company news, Nike (NKE) shares tumbled nearly 20%, the steepest decline on the S&P 500 and the Dow. The athletic footwear and apparel maker late Thursday lowered its full-year revenue outlook after logging a surprise decline in fiscal fourth-quarter sales even as its earnings outperformed estimates.
Wedbush Securities said in a Friday note to clients that the challenges facing Nike are "clearly more impactful" than previously expected.
Synchrony Financial (SYF) was the top gainer on the S&P 500, up 6.7%, as Baird initiated coverage with an outperform rating and a $56 price target.
Gold dropped 0.1% to $2,335.10 per troy ounce, while silver rose 0.5% to $29.41 per ounce.
5月の消費支出が予想よりも少なかったことを示すレポートを市場が評価したため、米国の主要株式指数は金曜日に下落しました。
ナスダックコンポジットは0.7%下落して17,732.6、S&P 500は0.4%下落して5,460.5となりました。ダウ・ジョーンズ工業平均は0.1%下落して39,118.9に落ちました。通信サービスがセクター全体の中で最も下落しており、消費者向けディスクレショナリーがこれに続いています。一方、不動産は上昇リーダーでした。
先週、ダウとS&P 500はそれぞれ0.1%下落し、ナスダックは0.2%上昇しました。
経済ニュースでは、米国経済分析局のデータによると、先月の米国の消費支出が予想よりも少なく、インフレーションは毎月および年間レベルで緩やかになりました。連邦準備制度(Fed)の首な推進するインフレメジャーの成長は、不安定要因となる食品やエネルギーなどを除外した数値も、ウォール街の予想通りに緩和されました。
「（FRB）役員は、利下げを開始する前に、より多くのインフレ報告を見たいと考えるでしょうが、彼らはインフレが彼らの2％の目標に下落するのを待たないでしょう」オックスフォードエコノミクスはノートで述べています。
6月の米国の消費者信頼度は想定より少なく下落しましたが、1年後のインフレ期待率は下がりました。ミシガン大学の消費者調査ではそれが示されました。
「消費者たちは、インフレが引き続き緩やかになることを信じていた一方で、高い価格や収入の低下が個人的な財政に与える影響について多くの懸念を表明しました」と、消費者調査のディレクターであるジョアンヌ・フーは述べています。
米国10年債利回りは9.6ベーシスポイント上昇して4.38%、2年債利回りは2.9ベーシスポイント上昇して4.75%となりました。
リッチモンド地区連銀のトム・バーキン総裁は、緊縮的な金融政策にもかかわらず米国経済は強靱で、この状態は将来にわたって続くと考えているが、さらに低速化する必要があると述べました。
「米国経済、特に消費者は、評価額が高く、失業率が低い限り、金利の上昇に対して予想以上に強靭であり、その状況は続く可能性が高い」とバーキン氏は述べました。
木曜日には、米国連邦準備制度(Fed)のミシェル・ボウマン理事が、多数の上昇リスクがあるとし、利下げを行う用意があるとは思わないと述べました。この別件で、アトランタ地区連銀のラファエル・ボスティック総裁は、Federal Open Market Committeeが4四半期に利下げを開始できると語りました。
西テキサス・インターミディエイト(WTI)原油は金曜日に0.3%下落してバレル当たり81.50ドルとなりました。
ナイキ(NKE)の株価が20%近く下落し、S&P 500とダウの中で最も急落しました。スポーツ用品とアパレルのメーカーは、四半期決算が予測を上回ったものの売上高が意外な下落を記録したことを受け、今年の売上高見通しを引き下げました。
ウェドブッシュ・セキュリティズは、金曜日にクライアントに送信したノートで、Nikeが直面する課題は「以前に想定されていたものより明らかに影響力がある」と述べています。
シンクロニーファイナンシャル(SYF)は、バードがアウトパフォームの格付けと56ドルの目標株価を提示したことで、S&P 500のトップゲイナーである6.7%上昇しました。
金は0.1%下落してトロイオンス当たり2,335.10ドル、銀は0.5%上昇してオンス当たり29.41ドルとなりました。
