金曜日、米国株式市場の3大指数が上昇した後、下落し、S&P 500指数、Nasdaqは、一時期には新しい記録を打ち立てた。トレーダーたちは、最新の米国の経済データを消化し、インフレが緩和され、消費者信頼度が予想よりも高いことが示された。米国株式市場も上半期の強力なパフォーマンスを締めくくりました。

【米国株式】クローズ時点で、ダウは45.20ドル下落し、0.12%のマイナス、39,118.86ドルとなった。ナスダックは126.08ドル下落し、0.71%のマイナス、17,732.60ドルとなった。S&P 500指数は22.39ポイント下落し、0.41%のマイナス、5,460.48ポイントとなった。金曜日、Nasdaqは史上初めて18,000ポイントを超え、S&P 500指数も5,523.64ポイントまで上昇し、取引時間中の歴史的な高値を更新しました。大手テクノロジー企業の多くの株価が下落しました。Microsoft(MSFT.US)は1.3%下落し、Apple(AAPL.US)、Google(GOOG.US)は約2%下落し、Amazon(AMZN.US)は2%以上下落し、Meta Platforms(META.US)は約3%下落しました 。Nike(NKE.US)は予想に届かない業績を記録し、株価は20%下落し、2001年以来の最大の下落幅を記録し、Lululemon(LULU.US)、Levi's(LEVI.US)などの株価も下がりました。

2024年上半期、人工知能のブームにより、Nasdaqは18.1%の上昇率を記録し、S&P 500指数は14.5%上昇し、一方、Dow Jonesはたったの3.8%上昇した。Horizon Investmentsの研究および量子化戦略責任者のMike Dicksonは、「人工知能のテーマが今年の主役であり、市場全体を牽引したため、今年のパフォーマンスは非常に強力でした。」と述べています。

【欧州株式】欧州の主要指数は下落し、DAX30指数は0.14%上昇、FTSE100指数は0.19%下落、CAC40指数は0.68%下落、Euro Stoxx 50指数は0.18%下落しました。

【ゴールド】現物の金は0.03%下落し、2326.75ドル/オンスと報告され、6月に約0.10%下落し、2024年上半期には累計で12.78%上昇しました。

【暗号資産】ビットコインは60,400ドルと報告され、ニューヨーク市場の木曜日の終値から2.34%下落しました。Ethereumは3,396ドルと報告され、木曜日から1.91%下落しました。現物のビットコインは6月に約10%下落し、上半期で約41.60%上昇しました。

【クラシック】WTI 8月先物は0.20ドル下落し、0.24%のマイナス、81.54ドル/バレルとなった。6月にはほぼ6.27%上昇し、上半期では累計で約13.74%上昇した。Brent 8月先物は0.02ドル上昇し、0.02%のプラス、86.41ドル/バレルとなった。6月には約6.53%上昇し、上半期では累計で13.44%上昇した。

【金属】伦敦金属は上昇し、LME銅は84ドル上昇し、9,599ドル/トンとなりました。LMEアルミニウムは32ドル上昇し、2,524ドル/トンとなりました。LME亜鉛は8ドル上昇し、2,938ドル/トンとなりました。LME錫は531ドル上昇し、32,739ドル/トンとなりました。上半期、LME錫は30%以上、LME銅は12%以上、LME亜鉛は10%以上上昇しました。

【マクロ情報】

米国のインフレが低下し、消費者の信頼度が予想を上回るデータが出たため、6月28日（現地時間金曜日）にコミュニティ金融政策に関する観測委員会が評価のために最新のインフレについてのデータを発表しました。サンフランシスコ州連銀の主席ダレン・デイリー氏は、「貨幣政策がどこであれ機能しないとは考えにくい。私たちの経済成長は減速しており、支出も減速しており、労働市場も減速しており、インフレも低下しているため、これは貨幣政策の役割です。」と述べました。デイリー氏は、連邦準備制度理事会が今後も経済データに基づいて決定を下すと述べ、インフレが予想よりも低速になる場合、決定者はより長い期間高い利率環境を維持する必要があるかもしれないと述べました。「5月PCE価格指数は前月比横ばいで、前年同月比2.6%増となり、市場予想と一致している。食品やエネルギーなどの変動要因を除いたコアPCE価格指数は、前月比0.1%増、前年同月比2.6%増で、市場の予想に従っています。」

バークレイズの戦略家：トランプ大統領の再選に備えてインフレ保護資産を購入するよう勧める。マイケル・ポンドとジョナサン・ヒルという2人のバークレイズの戦略家は、現在の大統領ジョー・バイデン氏がドナルド・トランプ氏に代わる可能性が高まっている11月5日の大統領選挙を前に、市場は「将来の数年間にわたり目標よりも高いインフレ率の著しいリスクを考慮すべき」と述べた。このシンプルな取引は、市場の債券における通常の5年債券よりも5年間のインフレ保護資産(TIPS)の優位性に賭けることで、収益率の差を拡大させることによって達成されます。バークレイズは、債券市場が、債券の期限内に平均的なインフレ率を含む期待益予測を代表する、現在約2.25％である平衡率から2.5％に拡大すると予想しています。

モルガンスタンレーとゴールドマンサックスが米株市場をショート。スコット・ラブナーというゴールドマンサックスのアナリストは、S＆P 500指数が通常上旬の7月に強いパフォーマンスを示す一方、8月には流動性が低下し、大型企業の株価が下落する「戻り調整」が起こることがあるため、株式市場のパフォーマンスは低くなる可能性があると述べた。「私たちは7月4日以降に私たちのポジションを縮小する必要がある最後の上昇ラン」。彼は、ファンドマネージャーが多数のポジションを売却することに迫られ、大統領選挙のリスクに対するヘッジが必要になるため、市場が「大統領選挙前の調整」を経験すると予測しています。同時に、摩根スタンレーのマルコ・コラノビッチは、景気減速、利益の下方修正などの不利な要因が重なり、S＆P 500指数が年末までに4200ポイントまで下落すると予測しています。これは、木曜日の終値から約23％下落することを意味します。

摩根スタンレーの戦略家：米国連邦準備制度理事会と欧州中央銀行が9月に利下げの可能性がある。摩根スタンレーの戦略家、シートは、主要なデータが米国とユーロ圏のインフレが低下していることをさらに示すため、米国連邦準備制度理事会と欧州中央銀行は9月に利下げを行う可能性があると述べた。Sheets氏は、「中央銀行はあらかじめ承諾を出すわけにはいかないと思われるが、彼らはインフレリスクが過度に自信過剰になることを外部に示したくないためです。しかし、私たちは、ユーロ圏中央銀行が9月にインフレが引き続き減速することを示すデータを見ると、米国連邦準備制度理事会が引き続きインフレが低下していることを確認できると考えています。

【個別株情報】

ナイキの株価が2001年以来の大幅下落、全年の業績は予想を下回る。ナイキの株価が約20％下落し、2001年以来の最大の下落幅を記録しました。同社の発表した全年の業績予測が市場予想を下回ったことで、スポーツシューズや衣料品の需要低迷に対する投資家の不安が高まりました。ウォールストリートの大手行も、この株式に対する評価を引き下げました。摩根スタンレーはナイキの評価を「中立」に下げ、アナリストのマシュー・ボスは「私たちは、特許商品ライフサイクルの転換期において、ナイキの収益成長が再び加速する時間枠は長くなると考えています。世界的なマクロ経済環境(特に大中華エリア、欧州、中東、アフリカエリアの不利な要因)が前進をさらに複雑にするでしょう」と警告しました。

EUは、欧州委員会が「マイクロソフト-OpenAI」の提携を調査する。報道によると、EUは、MicrosoftがOpenAIに対して130億ドルの投資を行ったことに対するより詳細な反トラスト調査を実施する準備を整えている。今年1月に、EUは、MicrosoftがOpenAIへの投資について「欧州の契約条項」という名称の規制に基づき審査することを発表しましたが、両社とも独立性を維持していると主張していました。EUは、MicrosoftがOpenAIを制御する方向に向かっていないと最近判断したため、この審査は続行されなくなりますが、EUは、両社の協力が急速に成長している市場の競争に損害を与えていないかどうかを調査するため、従来の反トラスト調査を実施する可能性があると述べました。欧州委員会はまた、グーグルとサムスンの間のAI関連の取り決めを調査しています。

アフターマーケット、米国の大手銀行はすべて、米国連邦準備制度理事会のストレステストを通過して配当を増やすことを発表しました。アフターマーケットで、JPMorgan Chase (JPM.US)、Bank of America (BAC.US)などの大手銀行が相次いで増配を発表しました。わずか2日前、規制当局の評価では、31のテスト対象銀行すべてが十分な資本を保持して、経済の不況下に耐えることができるとのことです。花旗集団、ウェルズファーゴ、モルガンスタンレーなどの銀行は、配当を増やすことを発表しました。モルガンスタンレーとJPモルガンチェースは、数十億ドルの自社株買い計画を承認しました。