生成AIの蓬勃した発展に伴い、その実行を支援する計算インフラストラクチャの需要が急速に上昇しています。このトレンドは、クラウドコンピューティング市場の急速な成長を促しており、市場競争を激化させています。伝統的なクラウドコンピューティング大手と新興のプロフェッショナルなスケーラビリティレンタル業者が激しい闘いを繰り広げています。

スケーラビリティレンタル新興企業の急速な拡大

英伟达が支援するスケーラビリティレンタル業者であるLambda Labsは、8億ドルの資金調達を目指して商談中であり、近年、ベンチャービジネス規模が最大の初期段階企業の一人になることを目指しています。

Lambda Labsは、今年2月に15億ドルの評価額に基づいて3200万ドルの資金調達に成功しています。その後、4月には、英伟达チップを担保に、5億ドルのローンを引き出し、クラウドサービスビジネスの拡大をさらに進めました。このような急速で連続した資金調達は、同社の野心を反映するだけでなく、市場がGPUリソースの緊急需要を示しています。

同時期に、別のスケーラビリティレンタル企業のCoreWeaveも急速に拡大し、最近、75億ドルの債務調達と11億ドルの株式調達を完了し、評価額は190億ドルに達しています。CoreWeaveは英伟达との関係がより密接で、以前に英伟达から直接投資を受け、英伟达GPUの優先購入資格を持っています。

これらのスケーラビリティレンタル新星は、その柔軟性とコスト優位性を活かして、Amazon AWS、Google Cloud、Microsoft Azureなどのクラウドコンピューティング巨大企業と競争しています。

Forresterの首席アナリストであるLee Sustarは、CoreWeaveなどのクラウドサービスプロバイダーが成功する理由の一部は、伝統的なサプライヤーが直面するインフラの「負担」がないことにあると指摘しています。これにより、彼らは高度なAIサービスを提供することに集中でき、全体的な投資リスクを負担する必要がありません。

Gartnerのクラウドサービスとテクノロジーの副社長であるSid Nagは、CoreWeaveなどの企業が参加していると称する専門のGPU即サービスクラウドプロバイダー市場があり、GPUの高い需要を考慮すると、これらの企業は顧客に大型クラウドサービスプロバイダーの代替手段を提供し、市場に新しい活力をもたらしていると指摘しています。

英伟达の考え

この市場のブームを推進するのは、英伟达GPUの希少性と強力な性能です。ChatGPT Timeによって開始された新しい産業革命により、OpenAI、Anthropicなどの優れたAIスタートアップ企業が台頭し、大量の算力要件により、マイクロソフト、アマゾン、グーグルなどのクラウドコンピューティングプロバイダーが新しいデータセンターを建設またはアップグレードすることが必要になりました。GPUは英伟达にとって、黄金や石油に匹敵する戦略的資源になりました。

この状況に直面する英伟达のCEOである黄仁勋は、戦略的な視野を持って、Lambda LabsやCoreWeaveなどの新興スケーラビリティ供給業者にGPUを提供することで、より大きな顧客層を作り出し、Microsoft、Amazon、Googleの3大クラウドプロバイダーに新たな市場競争者を育成することで、彼らの影響力を平衡しています。

この戦略の背後には、英伟达が市場の構造を深く見通していることがあります。これらのテクノロジー巨人は英伟达の重要な顧客ではあるものの、自分たちのAIチップを積極的に開発しており、英伟达にとって潜在的な脅威となっています。新興のGPUクラウドサービスプロバイダーを支援することで、英伟达はより多様な、そして強靭なエコシステムを構築しています。

英伟达GPUの玉座は不安定なままです

「Conveying eye drops」のような巨大な企業に「目を向けて」、英伟达は新しく創出された高い業績を維持していますが、玉座にある英伟达は決して安泰ではありません。

まず、伝統的なクラウドコンピューティング大手企業は、自社AIチップへの投資を拡大しています。GoogleのTPU、最近発売されたAzure MaiaおよびAzure Cobaltチップ、Trainium、Inferentia、GravitonなどのAmazonのChipなど、これらの自社開発チップは、英伟达GPUへの依存を減らすことを目的としています。これらの自社開発チップの普及が、専門のGPUクラウドサービスプロバイダーの価格優位性に影響を与える可能性があります。

次に、多くの生成型AIワークロードがGPU上で最適な効果を発揮するものの、すべてのAIタスクが強力なGPUの処理能力を必要とするわけではありません。時間に余裕のあるワークロードに対しては、従来のCPUでも十分に対応可能であるが、処理速度は比較的遅くなるだけです。これは、GPUクラウドコンピューティングサービス市場の成長が一定程度制限される可能性があることを意味します。

最後に、市場はより大規模なリスクに直面しています。生成型AIのブームが急速に沈静化すれば、GPUに多額の投資をした企業は余剰リソースに直面することになります。大量のアイドル状態の高性能GPUが企業に膨大な財政的圧力をもたらすだけでなく、業界全体の再編成を引き起こす可能性もあります。