3H以来、供給/需要圧力が逆に作用して、レアアース価格は徐々に底を突く。
知らせ経済アプリによると、国泰君安はリサーチレポートを発表し、3H以来、供給/需要圧力が逆に作用して、レアアース価格は徐々に底を突く。24Q2からは、配当増加ペースが遅くなり、大幅な価格下落後に、メーカーの金額抽出意欲が強く、供給部分が緊張し、産業グループはストックアウトを継続します。この後の需要側には、7-8月の新エネルギー車/風力発電の繁忙期購買が迫り、価格回復の持続が期待できます。コアシンボルの評価は既に低位にあり、セクターは評価修復機会を迎える見通しです。
レアアースのグループ化と規範化が条例の形で決定され、供給の集中度が引き続き高まっています。国務院総理は、国務院令に署名し、レアアース管理条例を公布し、10月1日から施行します。条例は、レアアース産業の高品質な発展を促進することなどを全体的な方針とし、レアアース資源保護の強化、レアアース管理体制の健全化、レアアース産業の高品質な発展の促進、レアアース全産業チェーン監管体制の健全化などを含む内容です。条例の核心は、割り当て制度、国储体系の改善、冶金/分離と総合利用/輸入と輸出などの産業部分を規範化することであり、同時に、レアアースの新技術開発と二次資源回収利用を促進しています。現在、国内の配分は北方稀土と中国稀土グループの2社に集中しています。このファイルの発行は、レアアース産業のグループ化と規範化の発展が条例の形式で決定され、業界の供給集中度が引き続き高まることを意味します。
国内の統合効果が現れ、レアアースの供給拘束が強化されています。2024年の最初の一編の重稀土配当量は、10140トンで、前年比-7.3％、軽稀土は124860トンで、前年比+ 14.5％で、前年度比較で7.6％の減速があり、国内の供給集中度が引き続き高まっています。一方、多くの海外プロジェクトが計画されていますが、実際の進展は遅いため、レアアースの供給側の拘束が引き続き強化されています。
機器の更新は、磁性材料の活性化に再び成長し、需要側の新しい動力と旧来の動力が共振できる可能性があります。新エネルギー車の一人乗りあたりの磁気材料の消費量の増加と、風力発電の需要の回復が、需要の基本的な支持を提供すると予想されます。24-27年の産業電動機の更新の進捗状況に従って10％/ 30％/ 40％/ 20％の速度で計算すると、24-26年のグローバル酸化プロキシニウム需要は引き続き10％程度の成長率を維持する可能性があります。供給拘束が引き続き続くことを考えると、業界の誤調和が徐々に明らかになる可能性があります。
リスク警告：需要が予想に及ばず、海外レアアース鉱山の供給が予想を上回る。