天風証券は、FY2024-FY2026の赤子城科技(09911)の当期純利益を5.1億元、5.2億元、5.3億元に予測しています。
智通財経アプリによると、天風証券は研究報告を発表し、赤子城科技(09911)の「増持」格付けを維持し、2024年から2026年までの売上高をそれぞれ4.12億元、4.81億元、5.53億元と予測し、当期純利益はそれぞれ5.1億元、5.2億元、5.3億元です。買収が順調に完了すれば、24年から26年の当期純利益は5.1億元、5.5億元、6億元に達する見込みで、目標株価は5.09香港ドルです。多様化された製品ラインナップと卓越した運営能力に基づき、今回の買収により製品ラインナップをさらに強化し、社交エンターテイメント分野におけるリーディングポジションを強化し、グローバル展開に堅固な基盤を確立することができます。
報告の主な見解は以下の通りです：
戦略的な買収により、完全支配地位を確立します。
同社は2024年6月27日に発表し、BGFG、JJQJ、及びJZZTと株式購入契約を締結し、77,832,740株式の株式を19.83億香港ドルでNBTSocialNetworking社を買収することを発表しました。買収後、同社はターゲット企業の発行と引当後、同社がターゲット企業の株式の約61.08％を所有します。買収完了後は、完全支配地位を100％に引き上げ、ターゲット企業は同社の完全子会社となり、ターゲット企業の財務業績は全て同社の合併財務諸表に統合され、会社の社交エンターテイメント市場におけるリーディング地位をさらに強化します。同時に、同社は価格1株4.5香港ドルで2.2億株の株式を発行し、約98.9億香港ドルの資金調達を計画しています。
高効率のリソース統合により、業績を伸ばします。
ターゲット企業である北京米可は、再編成後の海外対応主体であり、オンライン社交エンターテイメントサービスを提供することに特化しており、多様な社交ニーズを持つグローバルユーザーの要求に応えることを目指し、MICOやYoHoなど多数の社交エンターテイメント製品を提供しています。同社の買収により、MICO、YoHo、TopTop、SUGOなどの多数のバージン人群社交製品が含まれている製品ラインナップが強化されます。同社は、豊富な海外展開経験を基盤に、現地化された運営モデルを中心に、海外市場を拡大しています。2023年には、中東・北アフリカ地域や東南アジアなどの新興市場で、トップクラスの社交プラットフォームとなり、SUGOとYoHoはUAE地域のGooglePlayソーシャルメディアランキングで一時的に5位と10位にランクインしたことがあります。全面的な支配は、グループのリソースを高効率で統合し、戦略的なシナジー効果を深め、同社の製品拡大と成長を促進し、会社の業績成長をさらに高めることになります。