AI技術の急速な発展、特に大型の言語モデルと生成型AIの登場に伴い、技術に対する電力の需要は爆発的に増加しています。AIモデルのトレーニングと実行には多数のコンピュータリソースが必要であり、これは24時間365日の巨大な電力消費に直接変換されます。

アメリカのテクノロジー企業は、安定した信頼できる電力ソースを全国規模で探しており、一部の企業は核エネルギーを鍵となるターゲットにしています。

アメリカのテクノロジー大手が、原子力発電の資源を独占し、規制当局の関心を引き起こしています。

7月1日に報道によると、アメリカの原子力発電所の所有者の約3分の1が、新しいデータセンターに電力を提供するためにテクノロジー企業と交渉しています。その中でも、アマゾンAWSは、アメリカ最大の原子力発電所運営会社のConstellation Energy社と直接電力供給の協定を締結することに近づいています。今年3月、AWSは、ペンシルベニア州の原子力発電によるデータセンターを6.5億ドルで買収しました。

この発電所-テクノロジー大手の提携は、アメリカ全国で論争を巻き起こしています。一方で、原子力とデータセンターの結合は、電力ネットワークで最も信頼できる電力を最も豊かな顧客にマッチングすることができます。さらに、「プラント・ネットワーク・アライアンス」は、データセンターの建設速度を大幅に加速することを意味し、ほとんど新しい電力ネットワークのインフラが必要ないことを意味します。データセンターは、送配電費用の支払いを回避できる可能性があります。

一方、このような供給契約は、テクノロジー企業が増え続ける電力需要を満たすために新しい緑のエネルギーを増やすのではなく、既存の電力資源を転用していることを意味しています。データセンターは、電力ネットワークから安定した発電資源を引き出すことがあり、アメリカ全国でますます深刻になっている電力の信頼性の問題を引き起こし、電力料金を押し上げる可能性があります。

このような販売契約が存在する場合、ペンシルベニア州の消費者擁護者パトリック・シセロは、AWSがこの州で行った買収取引について懸念を示しています。彼は、「エネルギーの主要な消費者（テクノロジー企業）が優先的な扱いを受ける場合」、コストや信頼性の問題を引き起こす可能性があると考えています。現時点では、この州がこのような取引に介入するための規制権限を持っているかどうかは明確ではありません。

高コストの新しい発電所の存在と潜在的な政策上の制限を考慮すると、エキスパートは、核エネルギーの代わりに、AI業界が天然ガス火力発電所を向ける可能性があると考えています。天然ガス火力発電は、軽微な炭素排出を出すが、再生可能エネルギーとは異なり、より安定した電力を供給することができ、24時間365日電力を供給することができます。また、新しい発電所より経済的かつ実用的です。

原子力の復興 電力会社の株価が急上昇

原子力発電所を所有する企業にとって、この新興トレンドは転機をもたらす可能性があります。

過去20年間、過度建設による閉鎖の波や風力、太陽光や天然ガス火力発電の競争などにより、原子力発電所は打撃を受けてきました。しかし、今日、フルタイムでカーボンフリー電力が必要なAI企業は、安定した信頼できる原子力にプレミアムを支払うことに言葉を懸けています。したがって、今日原子力発電所が中心の舞台に戻ってきました。

米国のエネルギー大手Vistraの株価は、今年に入って倍以上になっています。先月、同社の役員は、データセンターの巨大な電力需要により、テキサス州北部の2026年のフルタイム長期価格が昨年11月以来約13％上昇したと述べました。これにより、Vistraは、調整後の2026年のEbitdaが60億ドルを超え、市場予想を約24％上回ると予想しています。

アメリカの原発施設の所有者であり、同国の原子力発電量の五分の一以上を占めるConstellation Energyは、アメリカで最大の原子力所所有者であり、同社の株価は今年に入って70％以上上昇しています。同社の社長でCEOのジョセフ・ドミンゲスは、ペンシルベニア州からイリノイ州までの広大な地域にはまだ電力供給の余地があるため、データセンターに対する割り当てが残っていると述べています。彼は、溢価を支払う意思のあるデータセンターと契約を結ぶことで、再許諾のコストをカバーし、発電所の寿命を20年延ばし、原子力生産量の投資を支援することができると考えています。