- Growth-oriented firm raises $15.4 billion for private equity fund focused on control and control-oriented investments
- $14 billion "hard cap" reached from its Limited Partners: Investors include approximately 400 institutions, nearly 100 of which are new investors to New Mountain; fund was oversubscribed
- $1.4 billion GP commitment from over 130 internal team members
- New Mountain is dedicated to "building great businesses" within carefully selected acyclical growth sectors, focusing on the middle market
- Over $85 billion of enterprise value created for all shareholders since firm's inception, with no PE bankruptcies or missed interest payments
- Firm's total assets under management are now nearly $55 billion, with a team of 250 professionals, across four strategies: private equity, strategic equity, credit and net lease
NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--New Mountain Capital, LLC ("New Mountain"), a leading growth-oriented alternative investment firm headquartered in New York, announced the $15.4 billion closing of its seventh control/control-oriented fund, New Mountain Partners VII, L.P. and its related vehicles (collectively, "Fund VII" or the "Fund"). New Mountain describes itself as "a business that builds businesses," and has generated over $85 billion of enterprise value gains in its private equity companies since the firm's inception, without one PE bankruptcy or missed interest payment.
Investor demand for Fund VII substantially exceeded the Fund's supply, and the Fund closed at its "hard cap" amount of $14.0 billion of Limited Partner commitments, plus approximately $1.4 billion of General Partner commitments. This was the firm's largest General Partner commitment to date and exceeded the contractual amount by more than 2x.
New Mountain's previous flagship fund, Fund VI, was also oversubscribed and closed with approximately $9.6 billion of commitments in 2020. That fund is now fully invested in platform companies, with the remaining capital reserved for follow-on growth investments.
Investors in Fund VII include approximately 400 of the world's leading pension funds, insurance companies, sovereign wealth funds, asset managers, foundations, endowments, family offices, RIAs, and high net worth individuals, among others. In addition, the General Partner is itself the largest investor in the Fund, representing strong GP/LP alignment. The vast majority of Fund VI investors returned as investors for Fund VII, and the firm also added approximately 100 new investors globally.
"We thank our Limited Partners for their friendship and support," said Steve Klinsky, Founder and CEO of New Mountain. "Since our founding nearly 25 years ago, New Mountain has sought to consistently 'build great businesses' in carefully chosen acyclical growth sectors. We are proud of the firm and team we have built, as we seek to build and improve businesses across market cycles. We strive to continuously improve in the years ahead."
Consistent Execution of Strategy
Fund VII intends to continue to pursue New Mountain's long-standing strategy emphasizing non-cyclical growth and business building for companies in carefully chosen "defensive growth" industries. New Mountain proactively develops operational expertise in these targeted, acyclical sectors through deep, fundamental research, resulting in what the firm believes are differentiated sourcing and value creation capabilities. It seeks to combine financial skills with operational and strategic skills at every step of the process, and primarily invests in "middle market" businesses.
Specific areas of focus for the firm, and Fund VII, include life sciences and advanced materials, healthcare technologies, advanced data and analytics, infrastructure services, digital transformation services, software, financial and insurance services, technology enabled business services, "future of work" enterprises, and others.
Fund VII has already acquired two companies ahead of its final close. These investments are Consor Holdings, a leading provider of transportation and waste water engineering, and Grant Thornton Advisors LLC, a leading US accounting, tax and advisory firm.
"New Mountain will continue to execute on our strategy of being a top 'specialist' in market niches we proactively select for investment," said Matt Holt, Managing Director and President, Private Equity. "Our team intends to continue executing, refining and systemizing our approach to identifying and backing market leading platform companies with world class leadership teams in their respective sectors."
"New Mountain has continued to focus on growing our team to support business building and value creation, which are core tenets of our strategy," said Adam Weinstein, Managing Director, Chief Operating Officer and CFO. "We have also continued to scale and strengthen our internal systems and processes and build what we believe is a best in class non-investment team including compliance, finance and operations."
New Mountain strives to be consistently successful through all market cycles and has had a strong period of results even during the challenging macro environment of recent years. Key recent events include:
- Since January 2021, New Mountain has exited roughly 20 companies. It has deployed nearly $10 billion in approximately 30 new platform and add-on acquisitions. The firm's investment pace has remained steady and predictable. Realizations have outpaced deployment and have been consistent over the same period.
- Based on the firm's last "social dashboard," as of December 31, 2023, New Mountain had added or created over 72,000 jobs at its private equity companies net of any job losses, with a median income of ~76% above the national average individual median income. In addition, these companies invested $8.3 billion in R&D, software development, and capital expenditures, and generated over $85 billion of enterprise value gains for all shareholders. In addition, work force members at NMC companies (not counting the C-suite and boards) received over $1.3 billion of equity gains, on companies sold since 2018.
Continued Investment in NMC Team and Client Service
New Mountain's team has grown to over 250 investment professionals and staff with 20 private equity transaction leaders, and approximately 40 Operating Partners and Senior Advisors/Project Partners on its masthead, plus approximately 55 operating executives (Executive Advisory Council members) that are in addition to the team count.
New Mountain has also significantly expanded its local coverage supporting investors and consultants in different regions around the world. The firm has expanded its London office and recently opened offices in Tokyo and Los Angeles. New Mountain has also sought to continuously build its own investment team, operating partner team, internal compliance, accounting, and operational team in a similar way.
"We thank our investors for their outstanding support of New Mountain, even in the face of a severely capital constrained period for the private equity industry," said David Coquillette, Managing Director and Head of Business Development. "We look forward to working closely with our limited partners in the years ahead."
Simpson Thacher & Bartlett serves as legal advisor for the Fund.
About New Mountain Capital
New Mountain Capital is a New York-based investment firm that emphasizes business building and growth, rather than excessive risk, as it pursues long-term capital appreciation. The firm currently manages private equity, strategic equity, credit, and net lease real estate funds with nearly $55 billion in assets under management. New Mountain seeks out what it believes to be the highest quality growth leaders in carefully selected industry sectors and then works intensively with management to build the value of these companies. For more information, visit: .
Under no circumstances does the information contained herein constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any security or interest in an investment vehicle managed by New Mountain Capital. Any such offer or solicitation can only be made through a definitive private placement memorandum describing the terms and risks of an investment to sophisticated persons who meet certain qualifications under the federal securities laws and are capable of evaluating the merits and risks of the investment. Nothing presented herein is intended to constitute investment advice, and no investment decision should be made based on any information provided herein. It should not be assumed that an investment will be profitable or that the performance of any particular investment will equal its past performance. No guarantee of investment performance is being provided and no inference to the contrary should be made. There is a risk of loss from an investment in securities, including the potential loss of principal. Past performance is not indicative of future results.
Contacts Media Contact:
Prosek Partners | Josh Clarkson
pro-nmc@prosek.com
- 成長志向企業が、制御および制御志向型投資に焦点を当てたプライベートエクイティファンドである154億ドルを調達。
- 限定パートナーから140億ドルの上限に達しました:投資家には約400の機関投資家が含まれ、そのうち約100の機関投資家がNew Mountainに新規投資家です。ファンドはオーバーサブスクライブされました。
- 130名以上の社内チームメンバーから14億ドルのGPコミットメントを得ました。
- New Mountainは、成長の非周期的なセクターを厳選し、中堅市場に焦点を当てて「素晴らしいビジネス」を構築することに専念しています。
- 設立以来、PEの破綻や利息支払いの未払いがない状況で、すべての株主のために850億ドル以上の企業価値が創出されています。
- 同社の総資産残高は現在、4つの戦略(プライベートエクイティ、戦略エクイティ、クレジット、ネットリース)を持つ250人のプロフェッショナルからなるチームで、約550億ドルです。
業界屈指の成長志向の代替投資ファームであるNew Mountain Capital, LLC(「New Mountain」)は、ニューヨークに本社を置く第7版の制御/制御志向ファンドであるNew Mountain Partners VII、L.P.およびこれらに関連する車両(以下、「ファンドVII」または「ファンド」という)の154億ドルのクロージングを発表しました。New Mountainは、「ビジネスを構築するビジネス」であり、設立以来、PE企業で850億ドル以上の企業価値を創出しています。PEの破綻や利息支払いの未払いがなく、
ファンドVIIへの投資家の需要は、ファンドの供給を大幅に上回り、ファンドは限定パートナーから140億ドルの上限額に加え、約14億ドルの一般パートナー(GP)コミットを受けて閉鎖されました。これは同社が今までに行った最大のGPコミットメントであり、契約金額を2倍以上超えています。
New Mountainの直前のフラッグシップファンドであるFund VIもオーバーサブスクライブされ、2020年に約96億ドルのコミットメントで閉鎖されました。そのファンドは既にプラットフォーム企業に完全投資されており、残りの資本はフォローオンの成長投資に予約されています。
世界有数の年金基金、保険会社、主権財産基金、資産運用会社、財団、基金、家族オフィス、RIA、高純資産個人,その他約400人の機関投資家が投資家として含まれます。加えて、GPは、ファンドで最大の投資家であり、強力なGP / LPのアラインメントを代表しています。ファンドVIの投資家の大多数がファンドVIIの投資家として戻り、同社はグローバルに約100人の新規投資家を追加しました。 「私たちは、長年にわたり、成長の非周期的なセクターを厳選し、市場サイクル全体でビジネスを構築・改善してきた」とNew Mountainの創設者兼CEOのスティーブ・クリンスキー氏は述べています。
Fund VIIは、慎重に選ばれた「ディフェンシブ・グロース」産業において、成長とビジネス構築を強調するNew Mountainの長年の戦略を継続することを意図しています。同社は、深い基礎研究により、これらのターゲットされた非周期的セクターにおける運用専門知識を積極的に開発し、差別化されたソーシングとバリュー創造能力を実現することを目指しています。同社は、プロセスのあらゆる段階で、財務的なスキルとオペレーショナルおよび戦略的なスキルを組み合わせ、主に「中堅企業」に投資しています。
同社のファンドVIIが特に注力する箇所には、ライフサイエンスおよび先進材料、ヘルスケアテクノロジー、先進データとアナリティクス、インフラストラクチャサービス、デジタルトランスフォーメーションサービス、ソフトウェア、金融および保険サービス、テクノロジーに基づくビジネスサービス、"未来の仕事"企業などが含まれます。
Fund VIIは、最終クローズ前に2社を買収済みです。これらの投資は、交通および廃水エンジニアリングの主要プロバイダーであるConsor Holdingsと、主要な米国の会計、税務、およびアドバイザリーファームであるGrant Thornton Advisors LLCです。
"New Mountainは、私たちが積極的に投資を選択する市場ニッチでトップの「スペシャリスト」になる戦略を続けます」と、プライベートエクイティのマネージングディレクター兼社長であるマット・ホルト氏は述べています。"当社のチームは、そのセクターにおける世界クラスのリーダーシップチームを持つ市場リーディングのプラットフォーム企業を特定し、バックアップするためのアプローチを引き続き実行、改良、システム化していきます。"
"ビジネス構築とバリュー創造を支援するために、チームの拡大に注力し続けています。これらは、当社の戦略の中核をなすものです。"と、マネージングディレクター、最高運営責任者およびCFOであるアダム・ワインスタイン氏は述べています。"また、当社は、コンプライアンス、財務、およびオペレーションを含む、ベストインクラスの非投資チームを拡大、強化し続けることを目指しています。"
New Mountainは、すべての市場サイクルで一貫して成功を収めたいと考えており、最近数年間の厳しいマクロ環境でさえ、強力な結果を収めています。最近の主なイベントは次のとおりです。2021年1月以降、New Mountainは約20社を退職しました。約30の新しいプラットフォームおよびアドオンの買収に約100億ドルを投資しました。同社の投資ペースは着実で予測可能であり、リアリゼーションは同じ期間にデプロイメントを上回り、一貫しています。
New Mountainは、その戦略に従って事業構築およびバリュー創造をサポートするために、チームの成長に引き続き注力しています。
すべての株主に対して、設立以来、PEの破綻や利息支払いの未払いがなく、850億ドル以上の企業価値が創出されました。
- 2023年12月31日現在、ニューマウンテンは、一般的な中央値の76%を超える中央値の収入を持つ72,000人以上の従業員をプライベートエクイティ企業に追加または創設したことが社会ダッシュボードから判明しました。また、これらの企業は83億ドルをR&D、ソフトウェア開発、およびキャピタル支出に投資し、全株主に対する850億ドル以上の企業価値の利益を生み出しました。さらに、NMC企業の労働者(Cスイートと取締役会を除く)は、2018年以降に売却された企業において、13億ドル以上の株式利益を受け取っています。
NMCチームと顧客サービスの継続的な投資
ニューマウンテンチームは、20人のプライベートエクイティ取引リーダーを含む250人以上の投資プロフェッショナルおよびスタッフ、および約40人のオペレーティングパートナーおよびシニアアドバイザー/プロジェクトパートナー、加えてチーム数に加えられる約55名のオペレーティングエグゼクティブ(エグゼクティブアドバイザリーカウンシルメンバー)を抱えています。
ニューマウンテンは、世界中の投資家やコンサルタントを支援する地元のカバレッジを大幅に拡大しています。同社は、ロンドンのオフィスを拡大し、最近、東京とロサンゼルスにオフィスを設立しました。ニューマウンテンは、自身の投資チーム、オペレーティングパートナーチーム、内部コンプライアンス、会計、およびオペレーショナルチームを同様の方法で継続的に構築するように努めています。
ビジネス開発責任者であるDavid Coquillette氏は、「民間エクイティ産業における深刻な資本制約期に直面しても、ニューマウンテンへの投資家のすばらしいサポートに感謝します」と語っています。 「今後数年間、私たちのリミテッドパートナーと緊密に協力して働くことを楽しみにしています。」
ファンドの法律顧問として、Simpson Thacher & Bartlettが務めています。
ニューマウンテンキャピタルについて
ニューヨークに本拠を置くニューマウンテンキャピタルは、単なるリスク回避ではなく長期的な資本利益を追求するとし、企業の建設と成長に重点を置いた投資会社です。同社は現在、約550億ドルの運用資産を持つプライベートエクイティ、戦略的エクイティ、クレジット、およびネットリース不動産ファンドを管理しています。ニューマウンテンは、厳選された業界セクターにおける最高水準の成長リーダーを探し、それらの会社の価値を経営陣と強力に協力して拡大することを目的としています。詳細については、をご覧ください。
ここに含まれる情報は、ニューマウンテンキャピタルが管理する投資車両におけるどの証券または投資利益でも、売り出しの提供または引き受けの募集を意味するものではありません。そのような提供または募集は、連邦証券法の下で特定の資格要件を満たし、審査することができる高度な人物に詳細な非公開プレースメントメモランダムを通じてのみ行われることができます。ここで提供される情報に基づいて投資判断をするべきではありません。投資が収益性をもって実施されるという保証はありません。また、過去のパフォーマンスと同等のパフォーマンスを示す可能性があるとの推論を導くべきではありません。証券投資には損失のリスクがあり、元本の損失につながる可能性があります。過去のパフォーマンスは将来の結果を示唆しているものではありません。
IR問合せ先: メディアお問い合わせ:
Prosekパートナーズ|Josh Clarkson
pro-nmc@prosek.com