一部分ヘッジファンドは、現物の材料を購入してコバルトポジションを確立し、現物価格の急落と先物市場の流動性増強によるトレード機会を掴むためにこれらのポジションを作ることがあります。
根据智通财经APP的了解，最近，钴市场出现了新的趋势，一些对冲基金通过购买实物材料来建立钴仓位，以此把握现货价格暴跌和期货市场流动性增强带来的交易机会。如Anchorage Capital Advisors和Squarepoint Capital LLP这样的基金的策略标志着金融参与者再次涉足实物金属交易，利用供应过剩的市场环境，期望低价购买以获得利润。
銅や石油などの大物の商品に比べ、コバルト市場は比較的小規模かつ専門的で、主要な供給源はコンゴ民主共和国とインドネシアです。市場が過剰供給状態であるため、コバルト価格は7年以上の最低水準まで下落しました。10年前、Pala Investmentsなどのヘッジファンドは、コバルト価格が低迷している時期に大量の金属を購入し、エネルギー転換の将来性に着目し、最終的には成功した戦略です。
Palaなどのヘッジファンドは、所有していたコバルトを上場企業であるCobalt 27に売却しました。Cobalt 27は最大のコバルトの個人在庫を確立しましたが、コバルト価格の上昇に伴い、その価値は一時的に急上昇し、その後コンゴから新しい供給が入ることにより暴落しました。
以前は、先物市場に流動性がなかったため、現物のコバルトを購入することが価格上昇にかける主な方法の1つでした。しかし現在、ニューヨーク商品取引所（Comex）でのコバルト先物取引が開始され、より流動性の高い先物市場で実質的なポジションをヘッジする方法が提供されています。
現在、ニューヨーク商品取引所の現物価格は低迷しており、先物価格は上昇しています。1年後の納品先物契約の価格は現物価格の20％高です。これによって現物と先物の価格差が生まれ、実物の金属所有者は、価格上昇時にこの戦略を使用して高い利益を得ることができます。
知人によると、SquarepointやAnchorageは、コバルト金属やコバルトハイドロキシドを積極的に購入しています。後者は、硫酸コバルトの中間製品であり、硫酸コバルトは電気自動車バッテリーの重要な原材料です。これらの基金は、シカゴ商品取引所の取引にも積極的に参加しているという噂もあります。
しかし、コバルト市場では、アルミニウムや銅などの大物の商品で一般的な現物の利益確定取引とは異なり、追加のリスクと複雑性があります。取引は、現金で決済されるシカゴ商品取引所の契約によって行われます。これは、基金がコバルトを取引所に納品できないためであり、代わりに小規模で流動性の低い現物市場で買い手を探す必要があることを意味します。
市場には、供給過剰の金属があり、買い手を見つけることが困難になりました。電気自動車産業で供給が増加し、売上高が期待以下であったことにより、今年市場は過剰供給状態となっており、リチウムイオン電池の普及もコバルトの需要に影響を与えています。
しかしながら、中国の戦略的備蓄機関は、過剰在庫を過去最高の量で消化しており、電気自動車と国防分野でのコバルトの戦略的価値を強調しています。米国も自己の備蓄計画を再構築しようとしており、商人から金属を購入するために問い合わせを行っています。
これらの最新のコバルト市場の動向は、投資家と国家がこの重要なバッテリー金属の将来価値に対する持続的な信頼を表しています。短期的には市場に課題が生じることがあるかもしれませんが、長期的には、電気自動車産業の持続的な発展に伴い、コバルトの需要と価値は高まる可能性があります。