The tech sector, a major driver of the stock market's recent gains, has been downgraded by Truist's Chief Strategist and CIO, Keith Lerner. This move comes amid concerns of overvaluation and a subsequent recommendation to invest in alternative sectors.
What Happened: Lerner recently downgraded the tech sector from overweight to neutral, citing concerns over its current valuation. This decision comes on the heels of the sector's 11% outperformance of the market last month, reported Business Insider on Monday.
Lerner, however, remains optimistic about the long-term prospects of the tech sector, particularly in the field of AI.
"There will likely be a better opportunity to deploy capital in a meaningful way, and we will be looking for a better entry point to upgrade the sector in the future," Lerner wrote in the note.
Truist is now shifting its focus to sectors that are indirectly benefiting from the AI boom, such as communication services and utilities. These sectors are seeing increased demand due to initiatives to invest in 5G network infrastructure and the power consumption of data centers.
This shift comes as US tech stocks, including Nvidia, have seen massive gains this year. Nvidia has surged 156.47% year-to-date. Meanwhile, the "Magnificent Seven" tech stocks—Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT), Apple Inc (NASDAQ:AAPL), NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA), Meta Platforms Inc (NASDAQ:META), Tesla Inc (NASDAQ:TSLA), Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), and Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG, GOOGL)))—are up about 57% over the past year.
Why It Matters: The downgrade from Truist comes at a time when there are mixed signals about the future of the tech sector. Wedbush analyst Dan Ives recently predicted a 15% surge in tech stocks in the second half of 2024, driven by expanding AI use cases. Ives believes the tech bull market has longevity, suggesting that the current AI boom is far from over.
However, not everyone shares this optimism. Economist Harry Dent has warned of an impending market crash, predicting that the S&P 500 could plummet by 86%. Dent's cautionary stance highlights the potential risks of the current market environment, which he believes is in an "everything" bubble.
Adding to the complexity, Goldman Sachs has forecasted a flat return for the S&P 500 for the remainder of the year, suggesting that the market may have already peaked. This contrasts with the more optimistic views of analysts like Ives and Gene Munster, who predict a three to five-year bull market driven by AI.
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This story was generated using Benzinga Neuro and edited by Kaustubh Bagalkote
株式市場の最近の上昇の主要なドライバーであるテクノロジーセクターは、トゥルイストの最高戦略責任者兼最高情報官であるキース・ラーナーによって格下げされました。オーバーウェイトからニュートラルに格下げされたこの決定は、現在の過大評価に関する懸念を引き合いに出しているものです。代替分野に投資することを勧めるに至っています。
何が起こったか：ラーナー氏は最近、テクノロジーセクターをオーバーウェイトからニュートラルに格下げした。これは、先月市場を上回った11%のセクターの市場価値に関する懸念を引き合いに出しています。ビジネスインサイダーは、月曜日に報じています。
しかし、ラーナー氏は、特に人工知能の分野において、テクノロジーセクターの長期的な見通しに対しては楽観的であり続けています。
「意義のある方法で資本を展開するより良い機会がある可能性があり、将来セクターをアップグレードするためのより良いエントリーポイントを探し続けることになる」と、ラーナー氏はノートに書いています。
トゥルイストは、現在、5Gネットワークインフラストラクチャの投資イニシアティブやデータセンターの電力消費による間接的な恩恵を受けている通信サービスや公益事業などの分野に焦点を移しています。
これらのシフトは、Nvidiaを含む米国のテック株が今年大幅な上昇を見ているためです。Nvidiaは年初来156.47％急増しています。一方、「素晴らしい7つのテック株」と呼ばれるMicrosoft Corp（NASDAQ：MSFT）、Apple Inc（NASDAQ：AAPL）、NVIDIA Corp（NASDAQ：NVDA）、Meta Platforms Inc（NASDAQ：META）、Tesla Inc（NASDAQ：TSLA）、Amazon.com Inc（NASDAQ：AMZN）およびAlphabet Inc（NASDAQ：GOOG、GOOGL）））は、過去1年間で約57％上昇しています。
なぜ重要か：トゥルイストの格下げは、今後のテックセクターの未来について混信があるタイミングで来ています。ウェドブッシュのアナリストであるダン・アイブス氏は最近、AIの使用例の拡大によって、テック株が2024年の後半に15％急騰すると予測しました。アイブス氏は、テックブル市場に耐久性があることを信じ、現在のAIブームが終わりから遠いことを示唆しています。
しかし、誰もこの楽観主義を共有しているわけではありません。経済学者のハリー・デント氏は、S&P500が86％下落することを予測し、市場環境が「すべて」のバブルであると警告しています。デント氏の警戒姿勢は、現在の市場環境の潜在的なリスクを示しており、「すべて」のバブルであると考えています。
更に複雑になったことに、ゴールドマン・サックスは、S&P500の残りの期間のリターンがフラットになると予測し、市場のピークに達した可能性があると述べています。これに対し、アイブス氏やジーン・ミュンスター氏などのアナリストのように、AIによって推進される3〜5年間のブル市場を予測している楽観的な見方とは対照的です。
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このストーリーはBenzinga Neuroを使用して生成され、編集されました。カウストブ・バガルコテ
