Grab Holdings Limited's (NASDAQ:GRAB) price-to-sales (or "P/S") ratio of 5.6x may look like a poor investment opportunity when you consider close to half the companies in the Transportation industry in the United States have P/S ratios below 1.3x. However, the P/S might be quite high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
NasdaqGS:GRAB Price to Sales Ratio vs Industry July 1st 2024
What Does Grab Holdings' Recent Performance Look Like?
Recent times have been advantageous for Grab Holdings as its revenues have been rising faster than most other companies. The P/S is probably high because investors think this strong revenue performance will continue. However, if this isn't the case, investors might get caught out paying too much for the stock.
If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report on Grab Holdings.
What Are Revenue Growth Metrics Telling Us About The High P/S?
There's an inherent assumption that a company should far outperform the industry for P/S ratios like Grab Holdings' to be considered reasonable.
If we review the last year of revenue growth, the company posted a terrific increase of 44%. Pleasingly, revenue has also lifted 285% in aggregate from three years ago, thanks to the last 12 months of growth. So we can start by confirming that the company has done a great job of growing revenue over that time.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 16% each year as estimated by the analysts watching the company. That's shaping up to be materially higher than the 8.9% per year growth forecast for the broader industry.
With this information, we can see why Grab Holdings is trading at such a high P/S compared to the industry. It seems most investors are expecting this strong future growth and are willing to pay more for the stock.
The Final Word
It's argued the price-to-sales ratio is an inferior measure of value within certain industries, but it can be a powerful business sentiment indicator.
As we suspected, our examination of Grab Holdings' analyst forecasts revealed that its superior revenue outlook is contributing to its high P/S. At this stage investors feel the potential for a deterioration in revenues is quite remote, justifying the elevated P/S ratio. Unless these conditions change, they will continue to provide strong support to the share price.
The company's balance sheet is another key area for risk analysis. Take a look at our free balance sheet analysis for Grab Holdings with six simple checks on some of these key factors.
It's important to make sure you look for a great company, not just the first idea you come across. So if growing profitability aligns with your idea of a great company, take a peek at this free list of interesting companies with strong recent earnings growth (and a low P/E).
グラブ・ホールディングス・リミテッド(NASDAQ:GRAB)の価格対売上高(または「P/S」)の5.6倍という価格は、米国の運輸業界の企業の半数近くが1.3倍以下の株価収益率が1.3倍未満であることを考えると、投資機会としては不十分に思えるかもしれません。ただし、P/Sがかなり高いのには理由がある可能性があり、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要です。
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グラブ・ホールディングスの最近の業績はどのようなものですか?
最近は、Grab Holdingsの収益が他のほとんどの企業よりも急速に増加しているため、好都合です。投資家はこの好調な収益実績が今後も続くと考えているので、P/Sはおそらく高いでしょう。しかし、そうでない場合、投資家は株に多額の支払いをしていることに巻き込まれる可能性があります。
アナリストの今後の予測を知りたい場合は、Grab Holdingsに関する無料レポートをご覧ください。
高いP/Sについて教えてくれる収益成長指標とは?
Grab Holdingsのような株価収益率が妥当であると見なされるためには、企業は業界をはるかにアウトパフォームるはずだという本質的な前提があります。
昨年の収益成長を振り返ると、同社は 44% という驚異的な増加を記録しました。嬉しいことに、過去12か月の成長のおかげで、収益も3年前から合計で285%増加しました。そこで、まず、その会社がその期間に収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてきたことを確認することから始めましょう。
見通しに目を向けると、会社を監視しているアナリストの見積もりによると、今後3年間は毎年 16% の成長が見込まれます。これは、業界全体の年間8.9%の成長予測を大幅に上回りつつあります。
この情報から、グラブホールディングスが業界と比較してこれほど高い株価収益率で取引されている理由がわかります。ほとんどの投資家は、この堅調な将来の成長を期待しており、株式にもっとお金を払っても構わないと思っているようです。
ザ・ファイナル・ワード
株価と売上の比率は、特定の業界では価値の指標としては不十分だと言われていますが、これは強力なビジネスセンチメント指標になり得ます。
予想通り、Grab Holdingsのアナリストの予測を調べたところ、その優れた収益見通しが高いP/Sの一因となっていることが明らかになりました。現段階では、投資家は収益の悪化の可能性はかなり低いと感じており、株価収益率の上昇を正当化しています。これらの条件が変わらない限り、彼らは引き続き株価を強力に支え続けるでしょう。
会社の貸借対照表は、リスク分析のもう一つの重要な分野です。Grab Holdingsの無料の貸借対照表分析を見てください。これらの主な要因のいくつかについて6つの簡単なチェックがあります。
最初に思いつくアイデアだけでなく、素晴らしい会社を探すことが重要です。ですから、収益性の向上が素晴らしい会社というあなたの考えと一致するなら、最近の収益の伸びが強い(そして株価収益率が低い)興味深い企業の無料リストを見てください。