Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (NYSE:BW) shares are trading higher after the company inked a deal to sell its Denmark-based subsidiary, Babcock & Wilcox Renewable Service A/S, to Hitachi Zosen Inova for $87 million.
BWRS, which employs more than 160 people and provides aftermarket parts and services for waste-to-energy plants in northern Europe and the U.K., was transferred to HZI.
This transaction aligns with the company's strategy to divest non-core businesses and assets. The company plans to use proceeds to reduce debt, increase liquidity, and support working capital.
Also Read: Babcock & Wilcox Bags $246M Fuel-Switching Project: Details
The company reiterated the full year 2024 adjusted EBITDA of $105 million-$115 million, excluding BrightLoop and ClimateBright expenses.
Kenneth Young, B&W Chairman, and Chief Executive Officer, said, "Energy demand in the utility and industrial sector is rapidly increasing, which is reflected in our higher bookings and full-year outlook within our segments and businesses as we move forward."
"We're excited about the robust pipeline of opportunities we're currently pursuing and the opportunity to continue to work closely with customers in these markets well into the future."
At March-end, the company had total debt of $441.6 million and a cash, cash equivalents and restricted cash balance of $102.5 million.
Price Action: BW shares are up 14.4% at $1.66 at the last check Monday.
Disclaimer: This content was partially produced with the help of AI tools and was reviewed and published by Benzinga editors.
Photo via Shutterstock
Babcock&Wilcox Enterprises(NYSE:BW)の株式は、同社のデンマーク子会社であるBabcock&Wilcox Renewable Service A / Sを日立ゾーゼンイノバに8700万ドルで売却する契約を締結した後、高く取引されています。
BWRSは、北ヨーロッパと英国の廃棄物からエネルギーを生産するプラントのアフターマーケット部品やサービスを提供する160人以上の従業員を雇用しています。
この取引は、企業が非中核ビジネスと資産を手放す戦略に沿っています。同社は、得た資金を使って負債削減、流動性増加、および運転資本のサポートを計画しています。
さらに読む:バブコック&ウィルコックス、2億4600万ドルの燃料切り替えプロジェクトを受注:詳細情報
同社は、BrightLoopおよびClimateBrightの費用を除く、2024年度の調整後EBITDAが1億500万ドル〜1億6500万ドルであると再確認しました。
B&Wの会長で最高経営責任者のKenneth Young氏は、「ユーティリティおよび産業セクターにおけるエネルギー需要は急速に増加しており、これが私たちのセグメントやビジネス内で今後前進するにつれて、高いブッキングとフルイヤーアウトルックに反映されています。」と述べました。
「私たちは現在追求している豊富な機会と、これらの市場で将来的に顧客と密接に協力し続ける機会に興奮しています。」
3月末時点で、同社の総負債は441.6百万ドルで、現金、現金同等物、および制限付き現金残高は1億2500万ドルでした。
株価のアクション:月曜日の最後のチェック時点で、BW株は14.4%上昇して1.66ドルです。
免責事項:このコンテンツは一部AIツールの支援を受けて制作され、Benzinga 編集部によって審査および公開されました。
写真提供:シャッターストック