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Investors Will Want Mondelez International's (NASDAQ:MDLZ) Growth In ROCE To Persist

投資家は、モンデリーズインターナショナル（NASDAQ：MDLZ）のROCEにおける成長が持続することを望むでしょう。

Simply Wall St ·  07/01 13:34

長期的に価値が増加する株式を特定するために注目すべきトレンドは何ですか？一般的には、増加している資本投下とともにROCE（投下資本利益率）が上昇している会社を見つけることがアプローチの一つです。このことは、利益をより高い利回りで再投資しているビジネスであることを示しています。しかし、Brinker International (NYSE: EAT)を見ると、すべての条件を満たしているわけではなさそうです。ROCEとは何ですか？ROCEは、会社が事業に投資した資本に対して前税利益（％単位）をいくら稼いでいるかを評価する指標です。Brinker Internationalに対してこの式を使用して計算することができます：投下資本利益率=利子と税金前の利益（EBIT）÷（総資産-流動負債）= 0.12 = US$238m ÷（US$2.5b-US$590m）（2023年12月の過去12か月に基づく）したがって、Brinker InternationalのROCEは12%です。その絶対数値的には、合格点と言えますが、Hospitality業界の平均9.5%と比較するとずっと上回っています。NYSE: EAT Return on Capital Employed April 2nd 2024。ここで、Brinker Internationalの現在のROCEが以前のROCEと比較してどのようになっているかを確認できますが、過去を見て判断することには限界があります。もし興味があれば、Brinker Internationalをカバーするアナリストの予測を無料で調べることができます。Brinker InternationalのROCEのトレンドから何がわかりますか？Brinker InternationalのROCEトレンドを見ると、あまり自信を持てませんでした。より具体的に言うと、過去5年間にROCEが30%減少しています。一方で、会社は去年、販売が対応して改善していない状況のまま資本をより多く投入しているため、これらの投資は長期的なプレーである可能性があります。今後、収益が貢献するかどうかを見ていく価値があります。つい補足すると、Brinker Internationalは流動負債を総資産の23％にまで減少させることができました。そのため、ROCEの低下と関連していると言えます。さらに、これにより、企業のサプライヤーや短期借入金が運転資金の一部を支援していないため、ビジネスに一定のリスクを緩和できます。ビジネスが自分自身のお金で運転資金の一部を賄っているため、ROCEを生成する効率は低下していると論じることができます。このように、まとめると、Brinker Internationalは自社のビジネスに再投資していることについてはある程度の期待が持てますが、利益率は減少しているということを忘れてはなりません。このため、過去5年間で株価がわずか20％しか上昇していないことから、投資家は今後のことを見越してこれを計算に入れている可能性があります。そのため、マルチバガーを探している場合、根底にあるトレンドからすると、他の場所にチャンスがあるかもしれません。Brinker Internationalを引き続き調査する場合は、分析で発見した3つの警告サインについて知ることができます。Brinker Internationalよりも高い利益を上げている企業で、健全な財務諸表を持つ企業の無料リストをチェックしてください。資本雇用における利回りが増加し、増加する資本雇用と共にある会社を見つけることは一般的な手法の1つです。これを見つけた場合、それは通常、素晴らしいビジネスモデルを持ち、多数の利益再投資機会がある企業であるということを意味します。Returns on capital employed (ROCE)とは何ですか？ ROCEが何であるかわからない人のために、これは会社がビジネスで使用する資本から生み出す税引き前利益の量を測定するものです。MakeMyTripのこの計算の式は次のとおりです。Bumi Armada Berhadが前のROCEと前のパフォーマンスを比較した上図では、将来のROCEがより重要であるとされています。もし興味がある場合は、Bumi Armada Berhadの無料アナリストレポートをご覧いただけます。使われた資本の収益率を増やしているビジネスの一つである。それは、まだ利益を再投資しているからである。　それを考えると、Mondelez International (モンデリーズインターナショナル)(NASDAQ:MDLZ) の中でもいくつか伸びている傾向が見られる。

投下資本利益率（ROCE）：何ですか？

ROCEが初めての場合、会社がビジネスで使われた資本から生み出した '収益' (税引前利益) を測定するものです。Mondelez Internationalの場合は、この式を使用します：

投下資本利益率=利息と税引前利益（EBIT）÷（総資産-流動負債）

0.14 = US$7.2b÷（US$78b-US$25b）（2024年3月の過去12か月ベース）.

従って、Mondelez InternationalのROCEは14%です。その絶対値では、満足できる収益ですが、食品業界の平均11%に比べるとはるかに優れています。

ROCE
上のグラフは、NasdaqGS:MDLZ Return on Capital Employed の過去との比較を示しています。過去のデータからはあまり正確な情報を得ることはできません。もしもっと知りたい場合は、Mondelez Internationalについて無料でアナリストの予測をチェックすることができます。

モンデリーズインターナショナルの ROCE 成長はかなり印象的です。具体的には、同社は過去5年間では使われた資本をほとんど増やさなかったにもかかわらず、同じ期間に ROCE が 79% 上昇しています。つまり、企業は同じ量の資本からより高い収益を生み出しており、企業が熟成していることの証拠と言えます。前向きな方向に向かっているため、成長計画について経営陣が述べたことを調べる価値があるでしょう。

リターンがどのようにトレンドしているか？

結局のところ、モンデリーズインターナショナルは使われた資本から得た利益を増やすことに成功しました。過去5年間、株主には32%の利益しか回収できませんでしたが、基本的には成長の機会があると考える価値があります。

最終的に、同じ量の資本に対する低い収益率の傾向は、私たちが成長株と見なす企業ではないことを示す典型的な指標ではありません。そして、過去5年間で株価が41％下落していることから、投資家がこれらの変化を認識していることは驚きではありません。これらの領域で優れた企業に投資を検討することをお勧めします。

それを調べる一つの手がかりとして、モンデリーズインターナショナルで、株主が抱える問題が1つ見つかりました。株価と他の指標が整い次第、この株式に関するさらなる探求が良い機会を提供する可能性があるでしょう。

モンデリーズインターナショナルが最高の収益を得るわけではありませんが、強固なバランスシートに基づいて高い収益を得ている企業のリストを無料でチェックすることができます。

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