With its stock down 12% over the past month, it is easy to disregard Kanzhun (NASDAQ:BZ). However, stock prices are usually driven by a company's financial performance over the long term, which in this case looks quite promising. Specifically, we decided to study Kanzhun's ROE in this article.
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
How Do You Calculate Return On Equity?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Kanzhun is:
9.3% = CN¥1.3b ÷ CN¥14b (Based on the trailing twelve months to March 2024).
The 'return' is the yearly profit. So, this means that for every $1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of $0.09.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Depending on how much of these profits the company reinvests or "retains", and how effectively it does so, we are then able to assess a company's earnings growth potential. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.
Kanzhun's Earnings Growth And 9.3% ROE
On the face of it, Kanzhun's ROE is not much to talk about. However, the fact that the its ROE is quite higher to the industry average of 7.4% doesn't go unnoticed by us. Particularly, the substantial 75% net income growth seen by Kanzhun over the past five years is impressive . That being said, the company does have a slightly low ROE to begin with, just that it is higher than the industry average. Hence, there might be some other aspects that are causing earnings to grow. Such as- high earnings retention or the company belonging to a high growth industry.
Next, on comparing with the industry net income growth, we found that Kanzhun's growth is quite high when compared to the industry average growth of 6.0% in the same period, which is great to see.
NasdaqGS:BZ Past Earnings Growth July 2nd 2024
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. Is BZ fairly valued? This infographic on the company's intrinsic value has everything you need to know.
Is Kanzhun Using Its Retained Earnings Effectively?
Kanzhun doesn't pay any regular dividends currently which essentially means that it has been reinvesting all of its profits into the business. This definitely contributes to the high earnings growth number that we discussed above.
Conclusion
In total, we are pretty happy with Kanzhun's performance. Specifically, we like that it has been reinvesting a high portion of its profits at a moderate rate of return, resulting in earnings expansion. Having said that, the company's earnings growth is expected to slow down, as forecasted in the current analyst estimates. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
過去1か月で株価が12%下落したので、カンジュン(NASDAQ:BZ)は無視しやすいです。しかし、株価は通常、企業の長期的な財務実績によって左右されます。この場合はかなり有望に見えます。具体的には、この記事ではKanzhunのROEについて調べることにしました。
ROEまたは株主資本利益率は、企業が株主から受け取った投資からどれだけ効果的に利益を得ることができるかを評価するのに役立つツールです。別の言い方をすれば、それは会社が株主投資を利益に変えることに成功したことを示しています。
株主資本利益率はどのように計算しますか?
株主資本利益率の計算式は次のとおりです。
自己資本利益率 = 純利益(継続事業による)÷ 株主資本
したがって、上記の式に基づくと、KanzhunのROEは次のようになります。
9.3% = 13億中国元÷140億中国元(2024年3月までの過去12か月に基づく)。
「リターン」は年間利益です。つまり、株主が1ドル投資するごとに、会社は0.09ドルの利益を生み出しているということです。
ROEが収益の伸びにとって重要な理由
ROEが企業の将来の収益の効率的な利益創出指標として機能することはすでに確立されています。会社がこれらの利益をどれだけ再投資または「保持」するか、またその効果に応じて、企業の収益成長の可能性を評価することができます。他のすべてが変わらないと仮定すると、ROEと利益維持率が高いほど、必ずしもこれらの特性を備えていない企業と比較して、企業の成長率は高くなります。
カンジュンの収益成長率と 9.3% のROE
一見すると、KanzhunのROEはあまり話題になりません。しかし、そのROEが業界平均の7.4%とかなり高いという事実は、私たちが見逃すことはありません。特に、Kanzhunが過去5年間に見た純利益の75%という大幅な増加は印象的です。そうは言っても、業界平均よりも高いというだけで、会社のROEはそもそもやや低いです。したがって、収益を増加させている要因は他にもあるかもしれません。たとえば、高い収益維持率や高成長産業に属する会社などです。
次に、業界の純利益の伸びと比較すると、Kanzhunの成長率は、同時期の業界平均成長率6.0%と比較するとかなり高いことがわかりました。これは素晴らしいことです。
ナスダックガス:BZ 2024年7月2日の過去の収益成長率
収益の伸びは株式評価の大きな要因です。投資家にとって、市場が会社の予想収益の伸び(または減少)を織り込んでいるかどうかを知ることは重要です。これは、その株が明るい未来に置かれているのか暗い未来に置かれているのかを判断するのに役立ちます。BZは公正に評価されていますか?会社の本質的な価値に関するこのインフォグラフィックには、知っておくべきことがすべて含まれています。
Kanzhunは利益剰余金を効果的に使用していますか?
Kanzhunは現在、定期的な配当を一切支払っていません。つまり、本質的には、利益のすべてを事業に再投資しているということです。これは間違いなく、上で説明した高い収益成長率の一因となっています。
結論
全体として、Kanzhunのパフォーマンスにはかなり満足しています。具体的には、利益の大部分を適度な収益率で再投資しており、その結果、収益が拡大していることが気に入っています。そうは言っても、現在のアナリストの見積もりで予測されているように、同社の収益の伸びは鈍化すると予想されます。これらのアナリストの期待は、業界に対する幅広い期待に基づいていますか、それとも会社のファンダメンタルズに基づいていますか?ここをクリックすると、当社のアナリストの会社の予測ページに移動します。