Just because a business does not make any money, does not mean that the stock will go down. For example, biotech and mining exploration companies often lose money for years before finding success with a new treatment or mineral discovery. But while history lauds those rare successes, those that fail are often forgotten; who remembers Pets.com?
So, the natural question for SES AI (NYSE:SES) shareholders is whether they should be concerned by its rate of cash burn. For the purpose of this article, we'll define cash burn as the amount of cash the company is spending each year to fund its growth (also called its negative free cash flow). First, we'll determine its cash runway by comparing its cash burn with its cash reserves.
When Might SES AI Run Out Of Money?
You can calculate a company's cash runway by dividing the amount of cash it has by the rate at which it is spending that cash. When SES AI last reported its March 2024 balance sheet in May 2024, it had zero debt and cash worth US$319m. Looking at the last year, the company burnt through US$67m. Therefore, from March 2024 it had 4.8 years of cash runway. A runway of this length affords the company the time and space it needs to develop the business. You can see how its cash balance has changed over time in the image below.
How Is SES AI's Cash Burn Changing Over Time?
Because SES AI isn't currently generating revenue, we consider it an early-stage business. Nonetheless, we can still examine its cash burn trajectory as part of our assessment of its cash burn situation. Over the last year its cash burn actually increased by 2.3%, which suggests that management are increasing investment in future growth, but not too quickly. That's not necessarily a bad thing, but investors should be mindful of the fact that will shorten the cash runway. While the past is always worth studying, it is the future that matters most of all. For that reason, it makes a lot of sense to take a look at our analyst forecasts for the company.
Can SES AI Raise More Cash Easily?
While its cash burn is only increasing slightly, SES AI shareholders should still consider the potential need for further cash, down the track. Generally speaking, a listed business can raise new cash through issuing shares or taking on debt. Commonly, a business will sell new shares in itself to raise cash and drive growth. By comparing a company's annual cash burn to its total market capitalisation, we can estimate roughly how many shares it would have to issue in order to run the company for another year (at the same burn rate).
SES AI's cash burn of US$67m is about 15% of its US$446m market capitalisation. Given that situation, it's fair to say the company wouldn't have much trouble raising more cash for growth, but shareholders would be somewhat diluted.
Is SES AI's Cash Burn A Worry?
As you can probably tell by now, we're not too worried about SES AI's cash burn. For example, we think its cash runway suggests that the company is on a good path. While its increasing cash burn wasn't great, the other factors mentioned in this article more than make up for weakness on that measure. Based on the factors mentioned in this article, we think its cash burn situation warrants some attention from shareholders, but we don't think they should be worried. On another note, SES AI has 4 warning signs (and 1 which is concerning) we think you should know about.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of companies with significant insider holdings, and this list of stocks growth stocks (according to analyst forecasts)
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com
SES AI(NYSE:SES)の株主にとって、キャッシュの燃焼率について心配する必要があるかどうか、自然な疑問があります。この記事の目的には、キャッシュバーンに、会社が成長を資金調達するために毎年支出している現金(または負のフリーキャッシュフローとも呼ばれます)を定義します。まず、同社のキャッシュリターンを決定するために、キャッシュバーンと現金準備高を比較します。
SES AIがいつ現金切れになるか?
会社が持っている現金の額を、それを使っている速度で割ることによって、企業のキャッシュランウェイを計算できます。 SES AIは、2024年5月に最後に報告された2024年3月のバランスシートで、ゼロの債務と3億1,900万ドル相当の現金を保有していました。過去1年間を見ると、同社は6700万ドルを費やしました。つまり、2024年3月以降、同社は4.8年のキャッシュランウェイを持っています。この長さのランウェイは、企業がビジネスを開発するために必要な時間とスペースを与えます。下の画像で、キャッシュバランスがどのように変化したかを見ることができます。
SES AIのキャッシュバーンは時間とともにどのように変化しているのでしょうか?
SES AIは現在収益を生み出していないため、早期段階のビジネスと見なしています。それでも、キャッシュバーンの軌跡を調べることはできます。昨年、キャッシュバーンは実際に2.3%増加しました。これは、経営陣が将来の成長に投資を増やしていることを示していますが、あまり急いでいないということです。それは必ずしも悪いことではありませんが、現金ランウェイを短くすることに注意する必要があると考える投資家は多いでしょう。過去を常に調べることは価値がありますが、最も重要なのは将来です。このため、当社のアナリスト予測を確認するのは非常に意味があります。
SES AIの現金バーンは4460万ドルの時価総額に対して約6700万ドルです。その状況では、同社が成長に必要な現金を調達するのに苦労することはないと言えますが、株主はやや希薄化される可能性があります。
SES AIのキャッシュバーンは心配なのでしょうか?
SES AIのキャッシュバーンについてあまり心配していません。たとえば、同社のキャッシュ・ランウェイから、同社が良い方向に向かっていると考えています。増加するキャッシュバーンは良くなかったですが、この記事で言及された他の要素がその弱点を上回っていると考えられます。この記事で言及された要因に基づいて、キャッシュバーンの状況について株主が注目することは適切ですが、心配する必要はないと思われます。また、SES AIには私たちが知っておくべき4つの警告サイン(うち1つは懸念すべき)があります。
オーストラリアでは、moomooの投資商品及びサービスはMoomoo Securities Australia Limitedによって提供され、オーストラリア証券投資委員会(ASIC)の管理を受けております(AFSL No. 224663)。「金融サービスガイド」、「利用規約」、「プライバシーポリシー」などの詳細は、Moomoo Securities Australia Limitedのウェブサイトhttps://www.moomoo.com/auでご確認いただけます。
オーストラリアでは、moomooの投資商品及びサービスはMoomoo Securities Australia Limitedによって提供され、オーストラリア証券投資委員会(ASIC)の管理を受けております(AFSL No. 224663)。「金融サービスガイド」、「利用規約」、「プライバシーポリシー」などの詳細は、Moomoo Securities Australia Limitedのウェブサイトhttps://www.moomoo.com/auでご確認いただけます。