摩根士丹利表示，特朗普赢得美国总统大选的可能性上升，在这种情形下美国经济增长可能会放缓、通胀则可能加速，这使得押注美债收益率曲线变陡正变得有吸引力。策略师补充称：“市场现在必须应对移民和关税政策发生变化的可能性上升的情况，美国经济增长已经在降温，这使得市场更有可能消化美联储降息的影响。”“而在对赤字日益关注的背景下，共和党获胜的可能性增大可能会给长期美债收益率带来上行风险。”此外，巴克莱银行也建议投资者在美债市场做好通胀对冲。ウォール街がトランプ氏のホワイトハウスへの返還に対応を始めるにつれ、27兆ドルの米国債市場のトレーダーたちは、長期債の利回りが上昇することに賭けています。
財務アプリケーションのジットンは、第1回のアメリカ大統領選挙討論会の後、トレーダーたちは短期国債を購入し、長期国債を売却しています。長期国債の利回り曲線が急角度に変化するという賭けは、初めての論争後から強まり続けています。データによると、2年期と10年期の国債利回りの差は、先週金曜日と今週月曜日に最大で13ベーシスポイント急増し、昨年10月以来の最大2日間の幅となっています。
フランスの兴业银行の米国金利戦略責任者、Subadra Rajappa氏は、「選挙結果を完全に消化するにはまだ時期尚早ですが、介入することはまだ早すぎるとはいえないでしょう。」と語っています。 「最近の動向はベアマーケット傾向で、市場はトランプ氏の勝利の可能性が高いとみているようです。」
JPモルガンチェースは、トランプ氏がアメリカ大統領選挙に勝利する可能性が上がっていると述べ、このような状況下では、アメリカ経済の成長が鈍化し、インフレが加速する可能性があるため、米国債の利回り曲線が急角度に変化することに魅力を感じていると発表しました。戦略家はまた、市場が移民や関税政策の変化への可能性の上昇に対処する必要があると述べ、「アメリカの経済成長が鈍化しており、市場はFRBの利下げの影響をより受けやすくなっている。」と述べました。さらに、バークレイズ銀行も、米国国債市場でインフレを対処するための投資が必要であると助言しています。
JPモルガンのデータによると、現物市場では、国債利回り曲線が急角度に変化することに賭ける動きが見られます。同銀行の最新の調査によると、国債の上昇に賭けるポジションが5ポイント減少し、ネットロングポジションが6月10日以来の最低水準に低下しています。
長期国債の売却をヘッジするために支払われるプレミアムは、コールではなくプットに向かって変わりつつあります。過去一週間で最も目立ったのは、目標となる10年国債利回りが8月23日に4.55％に達したときの空売りポジションです。
同時に、米国コモディティ先物取引委員会（CFTC）のデータによると、ヘッジファンドは、2022年以来の最高水満期債のネットショートポジションを拡大しました。
