メディアインタビューに応じたファンドマネージャーは、人工知能のブームがこれからも続くことで、世界の株式市場を引き続き押し上げるでしょう。

ブラックロックやフランス資産管理などの主要企業の投資家や市場戦略家は、人工知能が下半期の主要なトピックの一つになると予想しています。

英伟达などの超大型株が依然としてリーダーの地位にあると多くの人々が予想していますが、公共事業や基盤供給業者など、人工知能の二次、三次の恩恵を受ける企業がリーダーの地位を占めると考える人もいます。しかし、人工知能のブームが消えることはないというのが共通認識です。

「私たちは人工知能が下半期の鍵となるトピックになると予想しています」と、ブラックロック投資研究所のグローバル投資戦略のチーフ、Wei Liは述べています。「これは集中的な反発です。それは市場の欠点ではなく、人工知能の変革の兆候です。集中度自体が心配を引き起こすわけではありません。」

S&P 500指数は、2022年末以来40％以上急騰しており、主に人工知能テーマのテック巨人が60％以上の上昇をけん引しています。この急激な上昇により、市場予測家の中にはインターネットバブルを思い出す人もいますが、多くの人々は、強力な収益性が支えになっていると考えています。

グローバル経済の強さ及び主要な中央銀行が利下げを行うことに対する期待感も、市場のムードを高めています。ただし、11月の米国大統領選挙はこの上昇トレンドを崩す可能性があります。

現時点では、投資家は人工知能分野のトップ企業が収益と市場シェアで既に高い期待を上回る可能性が高いと賭けています。彼らは材料、エネルギーや産業セクターなども恩恵を受けると予想しています。

「どのようにしても、エヌビディアはこの分野の勝者となるでしょう。」と、Nuveen Asset Management LLCの最高投資責任者Saira Malik氏は述べています。「人工知能に参入しようとするすべての人々は、基本的にエヌビディアの製品を使用する必要があります。」

米国銀行の調査によると、貨幣市場ファンドの資産再編成は米国株にとって最大のポジティブ要因となると予想されています。

インタビューに応じた投資家の大半は、今後6ヶ月間の世界株式市場の上昇幅が9％に達すると予想しており、その中でも米国の株式市場が最も優位に立つことになるだろうと述べています。そのような背景下でも、多くの人々は、過剰な高値水準でも株式を買うつもりだと語っています。

Lazardの最高市場戦略責任者Ronald Templeは、「現在の水準から見て、株式市場にはまだ上昇の空間がある。過去数ヶ月の下落幅はかなり小さい。オフマーケットでの資金の待機があったため、下落を待つのは実際には悪い戦略かもしれない。」と述べています。

企業利益に注目が集まることになるでしょう。市場の期待は非常に高く、アナリストは、次の12ヶ月間にS&P 500指数の一株当たりの利益が記録的な高さに達すると予測しています。決算発表期間は7月12日に始まり、その時にはJPモルガン・チェースが第二四半期の業績を公表します。

フランス資産管理の上級クロスアセットストラテジストSophie Huynhは、「株式市場に対しては、私は全体的に楽観的な立場をとっています。我々はインフレが収束しつつある『最後の1マイル』にいます。これは、P/E比や収益成長の両面から見ても、株式市場にとってあらゆる面で好都合であると考えています。」

英伟达の業績報告は8月下旬に発表される予定であり、投資家たちは人工知能ブームがまだ続いていることを確認することを期待しています。この半導体製造企業は、これまで好調だったものの、その業界は高い評価を受けており、期待値を下回るような事態が発生した場合は、広範囲の売却が引き起こされる可能性があります。