SAN RAMON, CA / ACCESSWIRE / July 2, 2024 / The Special Committee of the Board of Directors of ARC Document Solutions, Inc. (the "Company") (NYSE:ARC), a leading provider of digital printing and document-related services, announced that it received a non-binding proposal on April 8, 2024 from the Company's Chairman and Chief Executive Officer, Kumarakulasingam Suriyakumar, outlining Mr. Suriyakumar's intent to explore and evaluate a potential acquisition of all of the outstanding shares of the Company not already owned by Mr. Suriyakumar in a going-private transaction at a purchase price of $3.25 per share in cash (the "Proposed Transaction"). On June 27, 2024, Mr. Suriyakumar, Dilantha Wijesuriya, the Company's President and Chief Operating Officer, Jorge Avalos, the Company's Chief Financial Officer, Rahul Roy, the Company's Chief Technology Officer, Sujeewa Sean Pathiratne, a private investor, and certain entities affiliated with such persons (collectively, the "Acquisition Group") agreed in principle that they will work with each other to negotiate and consummate the Proposed Transaction. A copy of Mr. Suriyakumar's proposal is attached to the Schedule 13D filed by the Acquisition Group with the United States Securities and Exchange Commission on June 28, 2024. The Acquisition Group currently beneficially owns approximately 19.6% of the Company's outstanding shares of common stock, $0.001 per share.
In response to the proposal, on April 8, 2024, a special committee of the board of directors of the Company consisting entirely of independent, disinterested directors (the "Special Committee") was formed to review and evaluate the Proposed Transaction. The Special Committee retained William Blair & Company, L.L.C. to provide financial advice and K&L Gates LLP as legal counsel to assist in its ongoing review and evaluation of the Proposed Transaction and the Company's other strategic alternatives. Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr is acting as legal counsel to the Company.
The Special Committee intends to carefully consider the Proposed Transaction with the assistance of its independent financial and legal advisors. No assurances can be given regarding the terms and details of any transaction, that any proposal made by the Acquisition Group regarding a proposed transaction will be accepted by the Special Committee, that definitive documentation relating to any such transaction will be executed, or that a transaction will be consummated in accordance with that documentation, if at all.
The Company and the Special Committee do not intend to comment on or disclose further developments regarding the Special Committee's consideration of the proposal unless and until it deems further disclosure is appropriate or required. The Company's stockholders are advised to take no action at this time.
About ARC Document Solutions (NYSE: ARC)
ARC partners with top brands around the world to tell their stories through visually compelling graphics. We use advanced digital printing technology, sustainable materials, and innovative techniques to bring their vision to life. ARC also provides other digital printing and scanning services to a wide variety of industries all over North America and in select markets around the world. Follow ARC at .
Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements
This press release contains forward-looking statements that are based on current opinions and assumptions of management regarding future events. Words and phrases such as, "will," "intends," and similar expressions identify forward-looking statements and all statements other than statements of historical fact, including, but not limited to, any the Company's expectations regarding the Proposed Transaction, the terms and conditions of the Proposed Transaction, and the Special Committee's actions in respect thereof, including considering all potential strategic alternatives to maximize shareholder value, could be deemed forward-looking statements. We caution you that such statements are only predictions and are subject to certain risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those contained in the forward-looking statements. In addition to matters affecting the construction, managed print services, digital printing industries, or the economy generally, factors that could cause actual results to differ from expectations stated in forward-looking statements include, among others, the factors described in the section titled "Part I - Item 1A. Risk Factors" of the Company's Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2023 and future filings and reports that the Company makes from time to time with the SEC. The Company undertakes no obligation to update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events, or otherwise, except as required by law.
Contact:
David Stickney
VP Corporate Communications & Investor Relations
925-949-5114
SOURCE: ARC Document Solutions
2024年7月2日、ARC Document Solutions株式会社の取締役会特別委員会は、同社 (NYSE:ARC) の会長兼最高経営責任者であるクマラクラシンガム・スリヤクマール氏から、非拘束的な提案を受けたことを発表しました。提案は、同氏が既に保有していない同社のすべての発行済み株式を、1株あたりの購入価格を現金3.25ドルで設定し、非公開取引による買収を検討するというものでした。2024年6月27日、スリヤクマール氏、同社の社長兼最高執行責任者であるディランサ・ウィジェスリヤ氏、同社の最高財務責任者であるホルヘ・アバロス氏、同社の最高技術責任者であるラフル・ロイ氏、民間投資家であるスジーワ・ショーン・パティラトネ氏、およびこれらの人物に関連する特定の実体(以下、「買収グループ」といいます)は、提案された取引を交渉し、実行するために協力することで原則合意しました。スリヤクマール氏の提案書のコピーは、買収グループが2024年6月28日に米国証券取引委員会に提出したスケジュール13Dに添付されています。買収グループは、現在、同社の普通株式の約19.6%を有益所有しています。
提案に対して、2024年4月8日、完全に独立した無関係な役員である同社の取締役会特別委員会(以下「特別委員会」という)が設立され、提案された取引を審査し評価するためにWilliam Blair & Company, L.L.C.を財務アドバイザーとし、またK&L Gates LLPを法律顧問として雇用しました。Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorrは、同社の法的顧問として活動しています。
特別委員会は、独立した財務および法的アドバイザーの協力を得ながら、提案された取引を慎重に検討する予定です。取引の条件や詳細、買収グループによる取引に関する提案が特別委員会によって受け入れられるか、またそのような取引に関する明細書が実行されるか、またそのような明細書に従って取引が完了されるかについては保証できません。
同社および特別委員会は、特別委員会が適切または必要性がある場合には、提案の審査に関するさらなる進展についてコメントしたり、開示したりするつもりはありません。同社の株主は、この時点で何らの措置も取らないようにしてください。
ARC Document Solutions(NYSE: ARC)について
ARCは、世界中のトップブランドとパートナーシップを結び、視覚的に魅力的なグラフィックを通じて彼らのストーリーを伝えることを目的としています。ARCは、先進的なデジタル印刷技術、持続可能な材料、革新的な技術を使用して、彼らのビジョンを実現します。ARCはまた、北米全土および世界の一部の市場において、さまざまな産業向けのデジタル印刷およびスキャニングサービスを提供しています。ARCについては、でフォローしてください。
将来を見据えた表明に関する注意書き
本プレスリリースには、将来の行事に関する経営陣の現在の意見や仮定に基づく前向きな声明が含まれています。「will」、 「intends」などの言葉やフレーズは、前向きな声明を特定し、以下のものを含め、事実とは異なる予測や、提案された取引に関する同社の期待、提案された取引の条件、特別委員会の行動および、将来の株主価値最大化のための潜在的な戦略的代替案のすべてについて記載されている他の声明を含みます。このような声明が予測であること、および前向きな声明に記載されている予想を上回ることがある可能性のある一部のリスクおよび不確実要素が、構築、マネージドプリントサービス、デジタル印刷産業、または経済全般、および財務諸表の項目1Aに記載されているリスク要因の節に記載されています。会社は、法律によって義務付けられた場合を除き、新しい情報、将来のイベント、または他の理由により前向きな声明を更新または修正する義務を負いません。
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デイビッド・スティックニー
VP コーポレートコミュニケーション&投資家関係
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出典:ARC Document Solutions