短期的視点から見ると、アメリカの経済性の向上は、大容量バッテリー市場の出荷増加を促進し、関税政策はラッシュを引き起こす可能性がある。中長期的な視点から見ると、アメリカ市場のエネルギー転換、極端気象、AIの発展などが需要の向上を促進し、優れた成長機会がある一方、備蓄用バッテリーの安全性に対する関心も高まる。中国企業は課題に直面しているが、依然として良い成長機会がある。
Zinkin Securitiesは、研究レポートで、国内の大容量バッテリーのコスト削減および収益モデルの合理化により、経済性の転換加速点が訪れ、時空間価値を有する可能性がある。短期的には、同社のチームは、中国の新エネルギー設備投資が引き続き新エネルギー強制貯蔵政策からの駆動力によるものであり、貯蔵比率および貯蔵期間の要件が持続的に向上すると認めている。中長期的には、中国の電力市場改革が推進されるにつれ、経済性に基づいた需要が持続的に成長することが期待される。また、米欧市場などの海外需要トレンドが全体的に向上し、中国企業には機会と挑戦の両方がある。
2024年、多くの地域で需要増加が期待され、中金公司は2024年のバッテリー需要が高水準を維持すると考えている。2024年まで、約273GWhのバッテリーが世界中で出荷される予想であり、その内訳は、中国/米国/ヨーロッパ/オーストラリア/日本/その他がそれぞれ86/78/50/6/3/49GWhとなる。
国内大容量バッテリー：コスト削減および収益モデルの合理化により、経済性の転換加速点が訪れる。碳酸リチウムおよびバッテリーシステムの価格が安定し、プロジェクトが本格稼働することで最終需要が刺激される。現物市場の建設が持続的に推進され、中金公司は、バッテリーが時空間価値を有する可能性があると想定している。短期的には、中金公司は、中国の新エネルギー設備投資が引き続き新エネルギー強制貯蔵政策からの駆動力によるものであり、貯蔵比率および貯蔵期間の要件が持続的に向上すると認めている。中長期的には、中国の電力市場改革が進んでいくにつれ、経済性に基づいた需要が持続的に成長することが期待される。
海外：需要トレンドが全体的に向上し、中国企業には機会と挑戦の両方がある。1）米国市場：短期的な視点から見ると、経済性の向上は、大容量バッテリー市場の出荷増加を促進し、関税政策はラッシュを引き起こす可能性がある。中長期的な視点から見ると、アメリカの市場はエネルギー転換、極端気象、AIの発展などにより、備蓄用バッテリーの需要が高まることが期待される一方、それに伴い備蓄用バッテリーの安全性に対する関心も高まる。中国企業は課題に直面しているが、依然として良い成長機会がある。2）ヨーロッパ市場：家庭向けバッテリーの需要はくたびれているが、最終需要はとても旺盛である。EUは再生可能エネルギーの割合を引き上げる計画を発表し、多くの国が目標を上方修正して建設を加速し、多くの備蓄機会を生み出す。3）中東・北アフリカ市場：地理的条件が良く、再生可能エネルギーに富み、新しい需要を受け入れる可能性がある。4）その他：オーストラリア、日本、東南アジア市場は全体的に好調である。
バッテリーテクノロジーは引き続き進化し、新製品が徐々に活用されるようになっている。1）大型バッテリーにより高度な集積効率が実現可能に。産業は280Ahから314Ahのバッテリーに移行し、500Ah以上のバッテリーに段階的に移行する傾向にある。2）グリッド接続型PCSが電力網を効果的に支援する。中金公司は、新たに設置される新エネルギー設備とPCSビルドアウトに伴い、グリッド接続型PCSが成本ダウンすることを予測し、その適用範囲が徐々に拡大すると見ている。
リスク
政策は期待したように進まず、世界的なバッテリー需要も期待に達することができず、産業連鎖の競争も激化し、利益率が低下するなど、貿易摩擦の影響を受けている。