リサーチレポートによると、hangzhou binjiang real estate group(03316)は杭州に根ざし、全国に放射し、物業管理業務の位置付けが高いため、管理面積、物管理費、収益力において業界トップを誇っています。物業管理は同社の主力業務で、収入に対し50％以上の貢献を果たしており、2023年には物業管理収入は15.50億元に達し、前年同月比29.9％増加すると予想されます。また、管理面積規模から見て、同社は杭州を貫いて展開し、長三角地域を拡大し続け、2023年末には管理物件面積が5,480万平方フィートに達し、前年同月比で30.7％増加する見込みで、そのうち住宅比率は82％、杭州地域比率は63.6％です。また、総建物面積は822万平方フィートで、前年同月比で19.0％増加し、同社の今後の業績拡大に支援を提供します。関連会社である浜江服務の売上ランキングは常に上昇しており、2023年には販売シェアが1.3％に向上する見込みです。同年、同社は33件の土地取得および2件の代建プロジェクトを獲得し、取得土地率は38％で、総土地備蓄面積は1,320万平方フィートで、杭州土地備蓄面積比率は71％で、物件管理の規模などの備蓄には十分です。
同行は、同社の非所有者付加価値サービスには、納品前サービス、コンサルティングサービス、およびコミュニティスペースサービスが含まれており、2023年に58.1億元の収入を見込んでおり、前年同月比7.5％増加する見込みで、不動産開発業界全体に影響を受け、粗利率は33.2％に11.9ポイント減少する見込みです。同社の5S価値アップサービスは、家屋資産を中心としたオールインワンの高品質なメンテナンスサービスを提供し、新たな利益成長の柱とされており、同社は2023年にハードウェア関連ビジネスを拡大したことで、収入が67.8億元に達し、前年同月比172.5％増加する見込みで、粗利率はハードウェア関連ビジネスの希釈の影響で、 32.3％に16.0ポイント減少する見込みです。
同行は、同社の2024年から2026年までの親会社の当期純利益をそれぞれ5.83億元、7.02億元、8.29億元と予想し、それに対応するEPSはそれぞれ2.11元、2.54元、3.00元で、現在の株価に対するPEはそれぞれ7.1倍、5.9倍、5.0倍です。同行は初めてカバーし、買いの格付けを付けました。