中泰国際はリサーチレポートを発表し、中国水務 (00855)の水供給の運営収入が前年同期比で1.3％下落したものの、人民元為替の変動の影響を除くと、水供給量が前年同期比で2.6％増加し、この収入は前年同期比4.5％増の30.1億人民元に上昇したことを報告しました。
智通财经アプリによると、中泰国際はリサーチレポートを発表し、中国水務の業績が期待を下回った主な原因は、水供給の運営収入が前年同期比で1.3％減少したことですが、人民元為替の変動の影響を除くと、水供給量が前年同期比で2.6％増加し、この収入は前年同期比4.5％増の30.1億人民元に上昇したことも報告しています。さらに、業績は不動産市場の低迷、直飲み水ビジネスの拡大が予想を下回り、非コアビジネスが後退したことも影響しています。FY24の業績と展望に基づき、中泰国際は中国水務の目標株価を6.30香港ドルに設定し、FY25市盈率6.5倍、上昇空間21.9％に相当すると評価し、「買い」の格付けを維持します。
中泰国際は、FY24の直飲み水の総収入が前年同期比31.4％増の17.2億人民元（企業全体の収入の13.4％）に上昇したと継続的に報告しています。増加率はFY23の88.9％に比べ低いものの、資金ニーズと市場リスクを考慮して、同行はこのビジネスが比較的合理的なペースで発展すると予想しています。
さらに、中国水務はFY24で4つのプロジェクトが値上げされ、水供給と下水処理のプロジェクトがそれぞれ半分を占めました。供給量は湖北省漢川市と湖南怀化市にある2つの供給プロジェクトで、合計6.5万トン/日の能力を持っており、中国水務の総供給能力のわずか0.1％しか占めていません。ただし、同社は20以上の供給プロジェクトの価格調整申請がすでに開始されており、政府の審査を待っていると述べているため、価格調整申請は同社の総供給能力の約三分の一を占めると予想されます。すべての価格調整申請が承認された場合、同行は最も早期にFY26に完全に反映されると予想しています。