金吾財訊 | 楽天証券は、本日、ユイ・ドゥ・テクノロジー（02158）の2024年までのFy2024（年度末3月31日）の収益が8.07億元で、前年同期比で0.3％の増加を示したとのリサーチレポートを公表した。利益に関しては、粗利率が42.1％で、前年同期比で8.0ポイントの増加となった。現金以外のプロジェクトを除くと、運営費用+利息支払い+自己研究大型モデルの投資+所得税負担後の修正EBITDAは3,100万元元で、初めて年間利益が確定した。前年同期の6.28億元から大幅に減額され、归母净亏损は1.95億元元となった。
当行は、ハンメル製品の構造調整を考慮し、当行はFY25 / 26の収入予測をそれぞれ9.10 / 11.12億元人民元に21.3％/ 26.8％下方修正し、FY27の収入予測を13.41億元人民元に追加した。自主開発の大規模モデルの継続的な研究投資を考慮し、当行はFY25 / 26の収益をそれぞれ1.98 / 2.6億元人民元まで下方修正し、当延長後のFY25 / 26年の归属母公司の純損失は、それぞれ1.87/0.82亿元人民币になる。AI対応の製品の単価が引き上げられ、運営レバレッジ効果が一段と発揮されると、FY27の解雇から生産が予想され、母子純利益の予測額は0.12億元元を追加しました。当行は、同社が自主開発した医療分野の大規模なプログラムであるYiduCoreに貢献すると期待し、HMPS分野の成長空間を考慮し、「買い」の格付けを維持します。