More than $1 billion in bearish bets will be wiped out from the Bitcoin (CRYPTO: BTC) futures market if King Crypto spikes to $62, 600, according to a noted cryptocurrency analyst.
What Happened: Ali Martinez, known for studying on-chain and technical indicators to gauge price directions, highlighted this possibility in a Tuesday X post.
"Over $1 billion will be liquidated if Bitcoin now rebounds to $62,600," Martinez wrote.
Over $1 billion will be liquidated if #Bitcoin now rebounds to $62,600! pic.twitter.com/6gBiTTkPiH
— Ali (@ali_charts) July 3, 2024
The high short liquidation leverage indicated that most traders are bearish on the asset, and at risk of significant losses if the market moves against them.
Lending credence to the above observations, the number of traders holding short positions for Bitcoin was higher than those holding long positions, as exhibited by the Long/Short Ratio on Coinglass.
Why It Matters: Bitcoin has dragged lately owing to investors' anxiety over defunct exchange Mt.Gox's liquidation of $9 billion worth of the currency as part of its repayment obligations. The sell-offs are expected throughout July.
That said, analysts, including top Wall Street strategist Tom Lee, predict a sharp rebound from next month, sticking to his earlier forecast of the digital currency hitting $150,000 in the second half of 2024.
Price Action: At the time of writing, Bitcoin was exchanging hands at $60,907.44, down 2.7% in the last 24 hours, according to data from Benzinga Pro.
ビットコイン(CRYPTO: BTC)先物市場では、King Cryptoが$62,600に急騰すれば、弱気予想の売りに対して$10億以上が消滅すると、著名な仮想通貨のアナリストが指摘しています。
これについて、オンチェーンおよびテクニカル指標を研究することで価格方向を判断することで知られるAli Martinez氏が火曜日の投稿でこの可能性に注目しました。
「ビットコインが$62,600に戻れば、$10億以上が清算されます」とMartinez氏は書きました。
もし#Bitcoinが$62,600に急騰すれば、$10億以上が清算されます! pic.twitter.com/6gBiTTkPiH
— Ali (@ali_charts) 2024年7月3日
高いショート清算レバレッジは、多くのトレーダーがこの資産に慎重な弱気姿勢をとっており、市場が逆方向に動くと大きな損失を被るリスクがあります。
上記の観察を裏付けるように、CoinglassのLong / Short比率が示すように、ビットコインのショートポジションを持つトレーダーの数はロングポジションを持つトレーダーの数よりも多かったです。
なぜ重要か:ビットコインは最近荒れており、投資家は倒産した取引所Mt.Goxが債務弁済の一環として通貨価値90億ドル相当の売却を行ったことに対する不安からです。売りが7月中に予想されています。
ただし、ウォールストリートのトップストラテジストであるトム・リー氏を含むアナリストは、来月からの急激な反発を予測し、2024年下半期にはデジタル通貨が$150,000に達すると早くに予測しています。
価格アクション:執筆時点では、BitcoinはBenZinga Proのデータによると過去24時間で2.7%下落し、$60,907.44で取引されています。