Desktop Metal, Inc. (NYSE:DM) shares are trading higher after it inked a definitive deal with Nano Dimension Ltd. (NASDAQ:NNDM), under which, Nano Dimension will fully acquire Desktop Metal in an all-cash deal at $5.50 per share.
The deal offers a 27.3% premium over Desktop Metal's closing price and a 20.5% premium over the 30-day VWAP as of July 2, 2024, totaling approximately $183 million.
The purchase price can be adjusted based on certain assumptions. If the deal extends into 2025, Nano Dimension will provide Desktop Metal a $20 million secured loan facility. Any draw on this facility before closing could adjust the purchase price by up to $0.80 per share. If all adjustments are made, the price will be $4.07 per share, totaling $135 million in consideration.
Nano Dimension intends to fund the acquisition using its current cash reserves. After the transaction, the combined company expects a strong cash position of about $665 million at $5.50 per share or $680 million at $4.07 per share price, factoring in Desktop Metal's outstanding convertible notes, which may be repurchased pending acceptance unless refinanced.
The merged entity is expected to leverage increased scale and diversification, achieving a 2023 combined revenue of $246 million, with 28% derived from recurring revenue streams encompassing services and consumables.
Desktop Metal anticipates transaction costs of around $11 million, which could reduce earnings by approximately $0.44 per share. The maximum potential reduction, accounting for expenses, is estimated at $0.63 per share.
The transaction, approved unanimously by both companies' Boards of Directors, is expected to close in the fourth quarter of 2024, subject to customary closing conditions.
Last year, Polymer additive manufacturer Stratasys Ltd (NASDAQ:SSYS) terminated the merger agreement with Desktop Metal after its shareholders did not approve the deal.
Yoav Stern, Nano Dimension's Chief Executive Officer and member of the Board of Directors, said, "Our combination with Desktop Metal is another step in Nano Dimension's evolution to become the leader in digital manufacturing, with capabilities in mass manufacturing for critical industrial applications."
Ric Fulop, Desktop Metal's Co-Founder and Chief Executive Officer, said, "We're excited to bring together our pioneering, complementary product portfolios that will further enhance our ability to serve our customers in high-growth industries with a more complete offering of digital manufacturing technologies for metal, electronics, casting, polymer, micro-polymer and ceramics applications."
As of March-end, Nano Dimension held $793.08 million in cash and equivalents.
Price Action: DM shares are up 6.25% at $4.59 premarket at the last check Wednesday.
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ストラタシス株式会社(NYSE: DM)の株価が上昇しています。ナノディメンション株式会社(NASDAQ: NNDM)と確定契約を結び、ナノディメンションは完全にDesktop Metalを5.50ドルの全現金取引で買収します。
この取引は、デスクトップメタルの終値より27.3%高く、2024年7月2日の30日間VWAPより20.5%高い、約1.83億ドルとなる。
購入価格は特定の予測に基づいて調整されます。取引が2025年まで延長される場合、ナノディメンションはDesktop Metalに2000万ドルの担保ローンを提供します。クロージング前にこのローンを引き出す場合、購入価格を1株当たり最大0.80ドルまで調整できます。すべての調整が行われた場合、価格は株1株あたり4.07ドルとなり、対価は1.35億ドルになります。
ナノディメンションは現在の現金準備金を使用して買収を資金調達する予定です。取引後、Desktop Metalの未払い転換社債が払戻されるまで(再融資されない限り)、Desktop Metalを株価5.50ドル、または株価4.07ドルで組み入れた場合、合併後の企業は約6.65億ドルまたは6.80億ドルの堅牢なキャッシュポジションを予想しています。
成長が期待される統合エンティティは、拡大したスケールと多様化を活用し、サービス業と消耗品に起因する再発する売上ストリームから28%を獲得して、2023年には2.46億ドルの売上高を達成することを目指します。
デスクトップメタルは、取引にかかる費用を約1100万ドルと予測しており、株1株あたり約0.44ドルの利益減少が予想されます。この費用を考慮した最大のポテンシャルの減少は、約0.63ドルの株価減少が見込まれる。
両社の取締役会が一致して承認したこの取引は、標準的なクロージング条件に従って、2024年第4四半期に閉じることが予想されています。
昨年、重合体添加剤メーカーStratasys Ltd(NASDAQ: SSYS)は、株主が取引を承認しなかったため、Desktop Metalとの合併契約を終了しました。
ナノディメンションの最高経営責任者であり取締役のYoav Stern氏は、「Desktop Metalとの統合は、デジタル製造業界でリーダーになるためのNano Dimensionの進化のさらなる一歩であり、重要な産業アプリケーションの大量生産能力を備えたデジタル製造技術のより完全な提供を可能にします。」と述べています。
Desktop Metalの共同創業者兼最高経営責任者であるRic Fulop氏は、「先駆的かつ補完的な製品ポートフォリオを統合することで、金属、電子、鋳造、ポリマー、マイクロポリマー、セラミックアプリケーションのためのデジタル製造技術のより完全な提供をさらに強化できることをうれしく思っています。」と述べています。
2024年3月末時点で、ナノディメンションの現金及び現金同等物は793.08百万ドルでした。
株価はプレマーケットで最終的なチェック時に6.25%上昇し、1株4.59ドルのDM株価となっています。
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